Vì sao máy tính cổ phiếu không tính được một lot
Với cổ phiếu, tính khối lượng vị thế chỉ là một phép nhân: số cổ phiếu nhân với giá. Một cổ phiếu có giá đúng bằng giá của nó, và rủi ro trên một điểm dừng lỗ suy ra trực tiếp từ số cổ phiếu đã mua. Forex và futures phá vỡ lối tắt đó. Một lot chuẩn trong forex là 100.000 đơn vị của đồng tiền cơ sở, không phải một đơn vị, và điểm dừng lỗ thực sự tốn bao nhiêu phụ thuộc vào giá trị của một pip chuyển động sau khi quy đổi sang đơn vị tiền tệ của tài khoản. Một hợp đồng futures hoạt động theo cách tương tự nhưng với đơn vị khác: sàn giao dịch ấn định giá trị của một điểm đầy đủ trên mỗi hợp đồng, và con số đó không liên quan gì đến giá niêm yết của công cụ.
Phương trình rủi ro bên dưới không thay đổi — số tiền chịu rủi ro vẫn bằng khoảng cách dừng lỗ nhân với giá trị của mỗi đơn vị khoảng cách đó, giữ trong ngân sách rủi ro đã đặt cho lệnh. Điều thay đổi là con số nào đại diện cho đơn vị đó: giá một cổ phiếu trong chứng khoán, giá trị một pip trong forex, giá trị một điểm trong futures. Bỏ qua bước đó, và số lot mượn thẳng từ một máy tính cổ phiếu sẽ làm sai khối lượng vị thế theo đúng hệ số nhân của hợp đồng, mà với một lot forex chuẩn là 100.000 trên 1.
Giá trị pip là gì và tỷ giá xuất hiện ở đâu
Giá trị của một pip, theo đơn vị tiền tệ được định giá, bằng kích thước pip nhân với kích thước hợp đồng: trên một lot chuẩn 100.000 đơn vị với kích thước pip là 0,0001, đó là 10 đơn vị tiền tệ định giá mỗi pip. Với EUR/USD, điều đó có nghĩa là 10 USD mỗi pip trên một lot chuẩn, vì đồng tiền định giá đã chính là đồng tiền tài khoản đối với một tài khoản USD. Không cần quy đổi gì cả, và trường tỷ giá có thể giữ nguyên ở mức 1.
Sự phức tạp xuất hiện khi đồng tiền định giá không phải đồng tiền tài khoản. USD/JPY định giá bằng yên; một tài khoản nạp bằng đô la cần quy đổi giá trị pip đó từ yên trở lại đô la, tức là chia cho chính tỷ giá USD/JPY. Trang này không tự lấy tỷ giá đó — nó không tải giá của bất kỳ cặp tiền nào, và sẽ không bắt đầu làm vậy chỉ vì một trường dữ liệu. Trường tỷ giá chỉ nhận đúng những gì được nhập vào, không hơn; để nguyên ở mức 1 chỉ đúng khi đồng tiền định giá đã trùng với đồng tiền tài khoản.
Hai chiều tính toán
Tính khối lượng lot chạy theo hai chiều giống như tính khối lượng một vị thế cổ phiếu. Chiều thuận đặt một khoảng cách dừng lỗ theo pip hoặc điểm và hỏi khoảng cách đó cho phép bao nhiêu lot hoặc hợp đồng, dựa trên ngân sách rủi ro. Chiều ngược bắt đầu từ một khối lượng lot — mức tối thiểu của broker, một con số tròn, hoặc bất cứ gì đã được quyết định trước — và hỏi điểm dừng lỗ có thể rộng đến đâu trước khi vượt quá ngân sách đó.
Câu hỏi ngược có xu hướng quan trọng hơn ở đây so với cổ phiếu, vì broker forex ấn định một khối lượng lot tối thiểu và một hợp đồng futures không thể chia nhỏ dưới một. Một trader bị giới hạn ở bước nhảy 0,1 lot, hoặc ở số hợp đồng nguyên, không được tự do đặt bất kỳ khoảng cách dừng lỗ nào mà thiết lập đòi hỏi; điểm dừng lỗ thực sự phù hợp với khối lượng họ có thể giao dịch mới là con số đáng biết trước khi vào lệnh, không phải sau đó.
Khi không có gì phù hợp
Một ngân sách rủi ro nhỏ cùng một điểm dừng lỗ rộng có thể đòi hỏi ít hơn một lot micro, hoặc ít hơn một hợp đồng futures — một khối lượng không tồn tại. Thay vì dừng lại ở đó, kết quả cũng báo cáo khoảng cách dừng lỗ phù hợp với khối lượng nhỏ nhất có thể giao dịch ở cùng mức rủi ro, để câu trả lời vẫn hữu ích ngay cả khi con số đầu tiên trả về là 0.
Có ba lối ra trung thực từ đó: một điểm dừng lỗ hẹp hơn, nhưng chỉ khi cấu trúc biểu đồ thực sự cho phép — một điểm dừng lỗ được đặt để vừa với khối lượng thay vì vừa với mức giá thì đánh mất ý nghĩa của việc có một điểm dừng lỗ; một tỷ lệ rủi ro nhỏ hơn, thu hẹp vị thế hơn nữa và chỉ đáng làm nếu tài khoản có thể chịu được lệnh ở trọng số đã giảm đó; hoặc chấp nhận rằng hợp đồng cụ thể này không phù hợp với tài khoản ở mức rủi ro này, và bỏ qua nó. Cấu trúc cho phép điểm dừng lỗ nào không phải điều máy tính này quyết định — trang phương pháp luận của chúng tôi nói về cách chúng tôi nghĩ về việc đặt nó.