R, và vì sao nó khiến các lệnh có thể so sánh được
R là rủi ro của một lệnh, được lấy làm đơn vị đo. Bất cứ thứ gì tài khoản có thể mất nếu điểm dừng lỗ bị chạm tới là một R, và mọi kết quả được đọc dựa theo đó. Một lệnh lãi gấp đôi mức rủi ro là +2R, một lệnh bị dừng đúng tại điểm dừng lỗ là -1R, và một lệnh đóng sớm ở một phần ba mức rủi ro dự định là +0,33R. Công cụ giao dịch, quy mô vị thế và loại tiền của tài khoản đều biến mất khỏi phép tính, và đó chính là toàn bộ ý nghĩa của đơn vị này.
Không có nó, một lịch sử không thể được cộng lại một cách trung thực. Một khoản lãi 400 trên một vị thế có quy mô 4.000 và một khoản lãi 400 trên một vị thế có quy mô 40.000 không phải là cùng một lệnh, và việc lấy trung bình các giá trị tiền tệ lại đối xử với chúng như thể chúng giống nhau. Tính bằng R, khoản đầu tiên là +4R và khoản thứ hai là +0,4R, và sự khác biệt đó vẫn tồn tại qua phép tính. Điều này cũng có nghĩa là một lịch sử từ một tài khoản cũ hơn, nhỏ hơn vẫn thuộc cùng một cột với tuần này. Điểm dừng lỗ nằm ở đâu chính là thứ ấn định toàn bộ tỷ lệ đó, và đó là lệnh duy nhất mà máy tính rủi ro / lợi nhuận của chúng tôi xử lý trước khi nó trở thành một dòng ở đây.
Vì sao kỳ vọng quan trọng hơn tỷ lệ thắng
Kỳ vọng là mức trung bình của mọi giá trị R trong danh sách: cộng tất cả lại rồi chia cho số lượng lệnh. Nó trả lời câu hỏi thực sự tích lũy theo thời gian, đó là một lệnh nữa được thực hiện theo cùng cách đáng giá bao nhiêu. Tỷ lệ thắng trả lời một câu hỏi hẹp hơn, tần suất các lệnh kết thúc có lãi, và nó thay đổi miễn phí theo vị trí đặt điểm thoát lệnh. Kéo mục tiêu lại gần hơn và tỷ lệ thắng sẽ tăng lên mà không có gì khác trong phương pháp thay đổi cả.
Đó là lý do hai con số này có thể chỉ về hai hướng ngược nhau. Một phương pháp thắng 70% số lần với các lệnh thắng +0,4R và thua phần còn lại ở -1R có kỳ vọng là -0,02R: một phương pháp thua lỗ nhưng khoác lên mình một tỷ lệ thắng mà hầu hết mọi người sẽ vui vẻ nhắc đến. Một phương pháp thắng 35% số lần với các lệnh thắng +3R lại mang kỳ vọng +0,4R dù sai đến hai trong ba lệnh. Khi một lịch sử cho ra kết quả dương ở đây, câu hỏi tiếp theo là liệu điều đó đến từ phương pháp hay từ một chuỗi may mắn — và đó chính là việc máy tính May mắn hay lợi thế? của chúng tôi làm. Một kỳ vọng nhất định sẽ trở thành gì qua một chuỗi dài là một phép tính khác, được thực hiện bởi máy tính lãi kép của chúng tôi.
Hệ số lợi nhuận bổ sung thêm điều gì
Hệ số lợi nhuận lấy tổng mọi khoản mà các lệnh thắng kiếm được chia cho tổng mọi khoản mà các lệnh thua tiêu tốn, cả hai đều tính theo tổng. Kỳ vọng đã mang thông tin đó dưới dạng trung bình mỗi lệnh, nên hai con số này không bao giờ bất đồng về dấu: trên 1 đi kèm với kỳ vọng dương, dưới 1 đi kèm với kỳ vọng âm. Điều mà tỷ lệ này bổ sung thêm là biên độ. Một hệ số lợi nhuận là 1,1 và một hệ số khác là 2,5 mô tả hai lịch sử rất khác nhau ngay cả khi kỳ vọng trông có vẻ tương tự, bởi vì ở mức 1,1, tổng lợi nhuận chỉ cần trượt đi một phần mười là toàn bộ thành tích sẽ chuyển sang âm.
Chuỗi thua dài nhất là một sàn, không phải trần
Chuỗi thua dài nhất trong một lịch sử không phải là giới hạn cho những gì sẽ đến tiếp theo. Đó là chuỗi tệ nhất tình cờ rơi vào trong số các lệnh đã được ghi nhận đến nay, và một mẫu dài hơn sẽ có xu hướng chứa một chuỗi dài hơn nữa. Với một phương pháp thắng bốn trong mười lần, một chuỗi tám lệnh thua sẽ xuất hiện ở đâu đó trong vài trăm lệnh như một phép tính bình thường, không phải như một dấu hiệu cho thấy có gì đó đã hỏng.
Cách đọc tương tự cũng áp dụng cho drawdown sâu nhất, thứ mà trang này đo bằng R từ tổng chạy của danh sách. Nó mô tả đoạn tệ nhất đã từng trải qua, và vị trí của nó trong một kế hoạch là một cận dưới: quy mô giúp chuỗi đó có thể sống sót được là một điểm khởi đầu, không phải một trần. Bốn mươi lệnh chưa từng thua năm lần liên tiếp không nói lên nhiều điều về việc liệu năm lần liên tiếp có đang trên đường tới hay không.
Cần bao nhiêu lệnh trước khi điều này có ý nghĩa
Dưới ba mươi lệnh, trang này nói điều đó ở phía trên các con số chứ không phải bên dưới, bởi vì ở quy mô đó các con số mô tả những gì đã xảy ra thay vì những gì nên kỳ vọng. Một nhúm lệnh có thể trả về một kỳ vọng +0,8R mà toàn bộ là nhờ vào một lệnh thắng lớn bất thường, và cùng phương pháp đó qua năm mươi lệnh tiếp theo có thể ổn định gần mức không. Ba mươi là nơi cảnh báo dừng lại, không phải nơi các con số trở nên đáng tin cậy.
Điều khiến một mẫu đáng để đọc là tính nhất quán của nó, không kém phần quan trọng so với quy mô của nó. Các lệnh được thực hiện theo cùng một bộ quy tắc, có cùng quy mô, với điểm dừng lỗ được đặt và giữ theo cùng một cách, sẽ cộng dồn thành một điều gì đó có ý nghĩa. Các lệnh từ ba phương pháp khác nhau bị trộn lẫn vào một danh sách sẽ tính trung bình thành một con số không thuộc về bất kỳ phương pháp nào trong số đó. Thói quen hữu ích là mỗi phương pháp một danh sách riêng, được bổ sung khi nó lớn lên, và mọi lần đọc được coi là tạm thời trong khi chỉ một lệnh duy nhất vẫn có thể thay đổi câu trả lời.
