Tỷ lệ này đo lường điều gì, và không đo lường điều gì
Tỷ lệ reward:risk so sánh hai khoảng cách trên cùng một biểu đồ: giá phải đi ngược bao xa trước khi chạm điểm dừng lỗ, và phải đi thuận bao xa trước khi chạm điểm chốt lời. Tỷ lệ 3 nghĩa là điểm chốt lời xa điểm vào lệnh gấp ba lần so với điểm dừng lỗ — chỉ vậy thôi. Nó không nói gì về việc giá có thực sự chạm tới mức nào thường xuyên hơn. Hai lệnh có thể cùng mang tỷ lệ 3:1 nhưng hành xử trái ngược nhau: một lệnh mà điểm chốt lời được chạm ở phần lớn số lần thử, và một lệnh mà điểm dừng lỗ bị chạm gần như mọi lần. Tỷ lệ không cho biết đó là trường hợp nào.
Chính sự im lặng đó khiến con số này dễ bị hiểu sai. Một tỷ lệ cao trông có vẻ an toàn, vì khoản lời tiềm năng vượt xa khoản lỗ tiềm năng trên giấy tờ. Nhưng một hệ thống chỉ thắng một trong năm lệnh cần nhiều hơn là một điểm chốt lời xa để tồn tại — nó cần các lệnh thắng, khi xảy ra, bù đắp nhiều hơn bốn lệnh thua trước đó. Tỷ lệ 5:1 với tỷ lệ thắng thực tế 12% vẫn có thể lỗ tiền sau một chuỗi giao dịch đủ dài nếu tỷ lệ thắng thực tế thấp hơn dù chỉ một chút so với mức mà tỷ lệ này đòi hỏi. Tỷ lệ đặt ra một ngưỡng. Nó không tự vượt qua ngưỡng đó.
Tỷ lệ thắng cần có để hòa vốn
Mỗi tỷ lệ đều ngầm định một tỷ lệ thắng tối thiểu, dưới mức đó hệ thống sẽ lỗ tiền dù mỗi lệnh đều được đặt khối lượng đúng. Mức tối thiểu đó bằng rủi ro chia cho rủi ro cộng lời — rủi ro càng nhỏ so với khoản lời, ngưỡng càng thấp. Tỷ lệ 1:1 cần thắng hơn một nửa số lệnh một chút. Tỷ lệ 3:1 chỉ cần thắng hơn một phần tư số lệnh một chút. Đặt điểm chốt lời càng xa càng làm ngưỡng này thấp xuống, đó chính là lý do một điểm chốt lời xa trở nên hấp dẫn, và cũng chính là lý do ngưỡng đó vẫn phải được đối chiếu với những gì hệ thống thực sự làm được, chứ không phải những gì thuận tiện để tin.
Công thức đó không phải là một quy tắc giao dịch được nghĩ ra riêng cho trang này — đó chính là biểu thức mô tả xác suất giá chạm điểm chốt lời trước điểm dừng lỗ trong điều kiện hoàn toàn ngẫu nhiên, không giả định có lợi thế theo bất kỳ hướng nào. Biết rằng một lệnh cần 25% để hòa vốn mới chỉ trả lời được một nửa câu hỏi. Nửa còn lại là liệu kết quả thực tế, được ghi nhận trung thực qua đủ số lệnh, có vượt ngưỡng đó nhiều hơn mức may rủi thuần túy hay không. Công cụ Luck or Edge? của chúng tôi nhận vào lịch sử giao dịch và trả lời chính xác điều đó.
Dịch điểm chốt lời cho đến khi con số trông đẹp
Tỷ lệ này vốn được đọc ra từ biểu đồ, không phải được lắp ghép để ra một con số đẹp. Điểm vào lệnh và điểm dừng lỗ thường được xác định trước, dựa trên nơi mà một thiết lập thực sự bị vô hiệu — một mức giá mà nếu bị xuyên qua sẽ chứng minh lệnh đó sai. Điểm chốt lời nên theo cùng logic đó: điểm tiếp theo trên biểu đồ mà giá có khả năng chậm lại hoặc đảo chiều, bất kể khoảng cách đó tạo ra tỷ lệ bao nhiêu. Làm ngược lại — xuất phát từ một tỷ lệ nghe có vẻ hấp dẫn rồi đặt điểm chốt lời ở bất cứ đâu phép tính cho ra — sẽ bỏ mất chính điều làm cho điểm chốt lời có ý nghĩa ngay từ đầu: một lý do gắn với biểu đồ giải thích vì sao giá có thể thực sự đi tới đó.
Một điểm chốt lời được chọn để tạo ra tỷ lệ 4:1, nằm quá một mức giá mà giá đã ba lần không giữ được, không phải là một lệnh kỷ luật hơn so với điểm chốt lời 2:1 nằm đúng trên một mức giá đã từng giữ được. Tỷ lệ thay đổi; xác suất giá chạm tới đó thì không, và nhiều khả năng còn đi ngược lại. Trang phương pháp luận của chúng tôi trình bày cách chúng tôi xác định vị trí đặt điểm dừng lỗ, và theo cùng logic đó, điểm chốt lời — cấu trúc giá quyết định các mức này nằm ở đâu, còn tỷ lệ chỉ là kết quả rơi ra sau khi việc đặt vị trí đó hoàn tất.
Cách đọc từng con số
Con số quan trọng nhất chính là tỷ lệ, theo sau là tỷ lệ thắng cần có để hòa vốn ở tỷ lệ đó — hai con số mà công cụ này được xây dựng để chuyển đổi qua lại. Khoảng cách đến điểm dừng lỗ và khoảng cách đến điểm chốt lời trình bày lại hai khoảng giá đó dưới dạng phần trăm so với giá vào lệnh, giúp so sánh giữa các loại tài sản tốt hơn so với chênh lệch giá thô: một điểm dừng lỗ mười xu tự nó chẳng nói lên điều gì cho đến khi được nhìn nhận như một tỷ lệ phần trăm của giá vào lệnh mà nó được đo từ đó.
Khi bạn nhập tỷ lệ thắng, một kỳ vọng mỗi lệnh sẽ xuất hiện cùng các kết quả khác — tỷ lệ và tỷ lệ thắng đó được kết hợp thành một con số duy nhất, dương nếu lợi thế mà cả hai cùng ngụ ý là có thật, và âm nếu không, được biểu thị theo đơn vị rủi ro (R) thay vì tiền tệ. Đọc tỷ lệ mà không có tỷ lệ thắng chỉ cho thấy hình dạng của khoản lời tiềm năng. Đọc cả hai cùng nhau, cùng với việc nên chấp nhận rủi ro bao nhiêu ngay từ đầu theo công cụ quy mô vị thế của chúng tôi, mới gần với những gì một quyết định giao dịch đầy đủ thực sự cần.
