Kỳ vọng mới là yếu tố quyết định, tỷ lệ thắng một mình thì không
Kỳ vọng là giá trị trung bình của một lệnh, trước khi biết bất cứ điều gì về thứ tự các lệnh xảy ra. Nó bằng tỷ lệ thắng nhân với tỷ lệ reward:risk, trừ đi tỷ lệ thua nhân với một đơn vị mà một lần thua phải trả, và kết quả ra theo R: đơn vị của rủi ro đã chấp nhận. Một hệ thống thắng 45 trên 100 lệnh với hai đơn vị reward cho một đơn vị risk cho ra 0,45 nhân 2 trừ 0,55, tức 0,35 R. Tỷ lệ thắng một mình không nói lên điều gì, vì nó không bao giờ cho biết các lần thắng và thua đáng giá bao nhiêu.
Đó là lý do tỷ lệ thắng hòa vốn nằm ngay bên cạnh nó. Ở tỷ lệ reward:risk là hai, một trong ba lệnh là đủ để hòa vốn, nên 45 phần trăm đang dẫn trước khá thoải mái. Ở tỷ lệ reward:risk là một, cần đến một nửa, và 45 phần trăm giờ đây là một hệ thống thua lỗ. Yếu tố quyết định là cặp số đó, không bao giờ chỉ một nửa của nó. Không điều nào trong số này khẳng định được tỷ lệ thắng đã nhập vào là thật hay chỉ là tàn dư của một mẫu ngắn và may mắn, và máy tính May mắn hay lợi thế? của chúng tôi chính là trang trả lời câu hỏi đó.
Lãi kép vận hành trên phần vốn thực sự đang có
Lãi kép bắt đầu phát huy tác dụng ngay khi rủi ro là một tỷ lệ phần trăm của tài khoản thay vì một số tiền cố định. Một phần trăm của 20.000 là 200; sau một giai đoạn tốt đưa tài khoản lên 30.000, một phần trăm là 300, và cũng lệnh đó giờ mang theo khối lượng lớn hơn một nửa lần nữa. Sau các lần thua, điều ngược lại xảy ra, và vị thế thu nhỏ lại cùng với tài khoản đang cấp vốn cho nó. Mỗi lệnh được áp dụng trên phần vốn đang đứng tại thời điểm đó, đó là lý do vì sao một trăm lệnh ở mức 0,35 R không cộng dồn thành mức tăng trưởng 35 R.
Sự khác biệt này không phải là một chi tiết làm tròn. Nhân một lệnh trung bình với số lượng lệnh xem tài khoản như thể quy mô của nó chưa bao giờ thay đổi, và khoảng cách giữa con số đó với con số đã tính lãi kép nới rộng ra theo từng lệnh trong chuỗi. Thứ nuôi dưỡng tất cả điều đó chính là lệnh trung bình ấy, và nó đến từ đâu quan trọng hơn cả phép tính được xây dựng trên nó: một danh sách các lệnh đã đóng được đưa qua máy tính kỳ vọng của chúng tôi sẽ cho ra một con số đo được thay vì một con số giả định.
Khoảng cách giữa lượt tệ nhất và lượt tốt nhất cho thấy điều gì
Đường đi đều chỉ là một sự tiện lợi. Sắp xếp cũng những lệnh ấy theo thứ tự khác, tài khoản sẽ đi theo một lộ trình khác đến một nơi khác, vì kích thước mỗi lệnh được tính dựa trên những gì các lệnh trước đó để lại. Sáu lần thua ngay từ đầu sẽ tính lãi kép theo chiều đi xuống và mọi lệnh sau đó nhỏ hơn; sáu lần thắng làm điều ngược lại. Trang này chạy thử nghiệm đó nhiều lần liên tiếp, giữ nguyên tỷ lệ thắng và tỷ lệ reward:risk trong suốt quá trình, và báo cáo các lượt kết thúc ở đâu: năm lượt tệ nhất trong một trăm, phần giữa, và năm lượt tốt nhất.
Khoảng cách giữa lượt đầu tiên và lượt cuối cùng chính là toàn bộ ý nghĩa của bài kiểm tra này. Đó không phải là sai số, và cũng không phải là nhiễu để lấy trung bình rồi bỏ qua. Đó là những gì một lợi thế duy nhất, khi áp dụng trên một số lượng lệnh có hạn, thực sự tạo ra. Hai tài khoản chạy cùng một hệ thống y hệt nhau có thể kết thúc cách xa nhau chỉ vì thứ tự. Chỉ đọc con số ở giữa rồi coi đó là kết quả cuối cùng là sai lầm đắt giá nhất mà trang này có thể khiến người dùng mắc phải, đó là lý do con số đó không bao giờ được hiển thị mà thiếu năm phần trăm tệ nhất bên cạnh.
Chuỗi lệnh tệ cũng là một phần của cuộc chơi
Cùng một lập luận đó áp dụng cho chuỗi thua. Một hệ thống thắng 45 phần trăm thời gian thì thua 55 phần trăm thời gian, và những lần thua đó không đến một cách đều đặn và lịch sự. Sáu lần thua liên tiếp không phải là một trục trặc và cũng không phải bằng chứng cho thấy lợi thế đã ngừng hoạt động; ở tỷ lệ thắng đó, nó xuất hiện bên trong một chuỗi một trăm lệnh thường xuyên hơn nhiều người tưởng. Drawdown sâu nhất của lượt trung vị có mặt trên trang này vì lý do đó: đó là giai đoạn tệ bình thường, không phải trường hợp thảm họa.
Cái giá của giai đoạn đó đáng để suy ngẫm trước khi chuỗi lệnh bắt đầu hơn là trong lúc nó diễn ra, vì một khoản thua và khoản lãi để bù lại nó không cùng kích thước, và máy tính drawdown và phục hồi của chúng tôi biến cái này thành cái kia. Tỷ lệ số lượt tụt xuống dưới một phần năm vốn ban đầu cũng có mặt ở đó vì cùng lý do: ở một số tổ hợp giữa rủi ro mỗi lệnh và tỷ lệ thắng, một lợi thế thực sự dương vẫn khiến một phần trong số các tài khoản chạy nó bị phá sản, và quy mô của phần đó do rủi ro mỗi lệnh quyết định chứ không phải do hệ thống.
