Büyüklük neden girişten daha çok belirler
Aynı giriş, aynı stop ve aynı nihai sonuç, iki traderı yine de çok farklı yerlerde bırakabilir, çünkü piyasayı okumakla hiçbir ilgisi olmayan bir değişken o işlemin ne kadar değerli olduğuna karar vermiştir: pozisyonun ne kadar büyük olduğu. Girişi ve stopu tam isabetli belirle, hesap yine de pozisyon risk bütçesinin izin verdiğinden büyükse beklenenden daha büyük bir darbe alır. Girişi sadece kabaca doğru belirle, büyüklük yeterince küçükse pek fark etmez.
Aynı işlemi, tek fark işlem başına risk olmak üzere iki kez yap — birinde %1, diğerinde %4 — ve piyasa henüz hiçbir şey yapmamışken riske girecek para dört kat farklıdır. Bu fark tamamen işlemi yerleştiren kişiye aittir, grafiğe değil. Giriş zamanlaması ve stop yerleşimi ikisi de kimin haklı çıkacağı konusunda piyasayla yarışır; büyüklük ise ne olursa olsun tamamen traderın elinde kalan tek karardır, bu yüzden işlem fikri zaten karara bağlandıktan sonra sonradan akla gelen bir ayrıntı olmak yerine kendi adımını hak eder.
İki yön
Büyüklük hesaplama iki yönde çalışır ve ikisi de aynı üç sayıdan başlar: hesap büyüklüğü, işlem başına risk ve giriş fiyatı. İleri yön bir stop belirler ve bu stopun kaç hisseye izin verdiğini sorar. Ters yön ise bir hisse sayısından başlar — brokerin lot büyüklüğüyle, sabit bir emir boyutuyla ya da sadece yönetilebilir görünen bir sayıyla belirlenmiş olabilir — ve o kadar hissenin risk bütçesine hâlâ uyması için stopun nerede olması gerektiğini sorar.
Ters soru genellikle bir plan zaten hareket halindeyken insanların gerçekten sorduğu sorudur. Zaten 100 hisse almayı planlayan biri, genel olarak pozisyon büyüklüğü hesaplamanın gerekçesine ihtiyaç duymaz; o kararı hesabın geri kalanıyla tutarlı tutan tek sayıya ihtiyaç duyar — stopun nereye ait olduğuna. Bunu tersten yanıtlamak, hisse sayısından stop mesafesine, aynı üç girdiyi ve aynı aritmetiği ters yönde kullanır.
Pozisyon sığmadığında
Girişe yakın konulan bir stop hisse sayısını yukarı iter, çünkü her hisse sadece birkaç kuruşluk maruziyet taşıdığında aynı dolar riski çok daha fazla hisse satın alır. Stopu iki dolar mesafeden yirmi sente taşı ve riski değiştirmeden tutan pozisyon on kat büyür. Belirli bir noktadan sonra bu hisse sayısı hesabın taşıdığından daha fazlasına mal olur — aritmetik hâlâ doğrudur, sadece o büyüklükte alınamayacak kadar büyük bir pozisyonu tarif ediyordur.
Bu olduğunda çözüm bu hesap makinesinde değildir. Stopu genişletmek, işlem başına riski düşürmek veya daha küçük bir pozisyonu kabul etmek üç dürüst seçenektir ve hangisinin uyduğu aritmetiğe değil, kuruluma bağlıdır. Bir stopun nereye ait olduğu bir yapı meselesidir — yakın zamanda oluşan bir salınım noktası, daha önce test edilmiş bir seviye, girişin etrafındaki aralığın şekli — ve metodoloji sayfamız, bu hesap makinesi devreye girmeden önce o stopu nereye koyacağımızı nasıl düşündüğümüzü anlatır.
Her sayı nasıl okunur
Sonuç, öne çıkan hisse sayısının ötesinde dört sayı taşır ve her biri farklı bir soruyu yanıtlar. Riske edilen para, stop tam olarak vurulursa gerçekten kaybedilecek olan şeydir, hesabın kendi para biriminde — girilen risk yüzdesi değil, hisse sayısı tam bir hisseye yuvarlandıktan sonra o yüzdenin gerçek bir rakama dönüşmüş hali. Stopa mesafe aynı farkı giriş fiyatının yüzdesi olarak yeniden ifade eder, bu da onluk fiyatlı bir sembolle binlik fiyatlı bir sembol arasında geçerliliğini korur.
Toplam pozisyon işlemin tam dolar maruziyetidir — hisse sayısı çarpı giriş fiyatı — stop tutarsa bunun ne kadarının gerçekten riske edildiğinden bağımsız olarak. Hesabının payı bu maruziyeti toplam sermayenin bir yüzdesine çevirir ve ayrıca izlenmeye değer: bir pozisyon küçük bir risk taşıyabilir ve yine de stopuna yakınsa hesabın çoğunu bağlayabilir, ve dar stoplu büyük bir maruziyet, riske edilen para eşit olsa bile geniş stoplu büyük bir maruziyetten farklı bir işlemdir.
Pozisyon büyüklüğünü hesaplamak, bir sistemin işe koyulmadan önce karara bağlaması gereken iki şeyden birine cevap verir: ne kadar riske edileceğine. Diğer yarısı ise sistemin kendi stopuna ve hedefine karşı, herhangi bir şeyi riske almaya değecek kadar sık kazanıp kazanmadığıdır — Şans mı, avantaj mı? hesap makinemiz tam da bunu, bu hesap makinesinin kullandığı türden sayılarla test eder.
