Tek seferde bir pozisyon, riskin tamamı değildir
Pozisyon pozisyon uygulanan bir büyüklük kuralı dar bir soruyu yanıtlar: bir işlemin stopu tetiklendiğinde neye mal olduğunu. Dördü aynı anda açıkken ne olduğu hakkında hiçbir şey söylemez. Her biri hesabın rahat bir %1,5'inde kalabilir, ve her biri kendi grafiğinde savunulabilir olabilir, ve hesap yine de piyasaya karşı %1,5 yerine %6 taşıyor olabilir. Hesabı tanımlayan rakam toplamdır: her açık pozisyon, girişinden stopuna olan mesafe, tutulan birimlerle çarpılıp, toplanıp sermayenin bir payı olarak okunur.
Beşinci bir pozisyon ilk dördünü sulandırmaz, onların üzerine yığılır. Her işlemi aynı işlem başına yüzdenin içinde tutan biri yine de tüm defterin aynı anda açığa çıktığı bir güne gelebilir, çünkü işlem başına kural hiçbir zaman kaç işlemin açık olduğuna bakmadı. Bu sayfa tam olarak o tek işi yapar: onları toplar ve toplamı, sayfayı kullanan kişinin girdiği bir limite karşı koyar.
Birkaç pozisyon aslında tek bir bahis olduğunda
Buradaki aritmetik her pozisyonu bağımsız olarak ele alır. Riskleri toplar ve orada durur, çünkü girişler, stoplar ve birim sayılarıyla dürüstçe yapabileceği tek şey budur. Gerçek defterler nadiren bu kadar düzenlidir. Dört farklı maden şirketinde, veya aynı endeksle hareket eden dört isimde açılan dört uzun pozisyon, dört küçük bahisten çok tek bir büyük bahise daha yakındır. İlk stopun tetiklenme nedeni diğer üçünün de tetiklenme nedeniyle aynıysa, o gün toplamın tamamına birden mal olur.
Bu sayfada bunun için bir formül yok, ve gelecek de değil, çünkü sorunun dürüst versiyonu aritmetik değildir. Bu, pozisyonların ortak neye sahip olduğunun bir okumasıdır: aynı sektör, aynı para birimi, altlarındaki aynı emtia, takvimdeki aynı açıklama. Gerçekten altı fikir olan altı pozisyon, burada ikisi de aynı yüzdeye ulaşsa bile, altı kez girilmiş tek bir fikir olan altı pozisyondan çok farklı bir toplam taşır. İki fikrin bir olup olmadığına karar vermeden önce enstrümanları nasıl gruplandırdığımız, metodolojimizin kapsadığı şeyin bir parçasıdır.
%6 nereden geliyor, ve ne değildir
Limit alanındaki 6, bir tavsiye değil, bir varsayılan değerdir, ve düzenlenebilir olmasının nedeni budur. Perakende trading eğitiminde yaygın olarak dolaşan bir gelenekten gelir: işlem başına yaklaşık %1 riske et, yaklaşık altı pozisyon tut, ve toplam açık riski hesabın yaklaşık %6'sında sınırla, bu tavan aşıldığında eklemek yerine kırp. Düzenli aritmetik, hatırlaması kolay, bu da yayılmasının büyük bir nedenidir.
Ne olmadığı, herhangi bir şeyden türetilmiş bir kanundur. Hiçbir kanıt taşımaz, hiçbir belirli hesap büyüklüğüne uymaz, ve pozisyonların ait olduğu stratejiyle ilgili hiçbir şey söylemez. Aylarca tutulan yavaş işlemlerden oluşan bir defter ile kapanış çanıyla kapatılan işlemlerden oluşan bir defter, ikisi de çok farklı toplamlarda dikkatle yürütülebilir. Alana ait olan rakam, en kötü dürüst sonucunu hesabın kaldırabileceği rakamdır. Belirli bir toplamın kendisine karşı döndüğünde neye mal olduğundan emin olmayan biri, onu drawdown ve toparlanma hesaplayıcımızdan geçirebilir; bu hesaplayıcı bir kaybı, hesabın başladığı yere geri dönmek için gereken kazanca çevirir.
Her rakam nasıl okunur
Ana başlık, sermayenin yüzdesi olarak tüm defterin açık riskidir: doldurulan her satırın stopunda kaybettiğinin toplamı, hesaba bölünmüş. Toplam risk altındaki para, aynı toplamın para birimi cinsindendir, ve limitin para karşılığı, yukarıda yazılan yüzdenin bir rakama çevrilmiş halidir, böylece ikisi doğrudan karşılaştırılabilir. Kalan alan farktır, ve defter limiti çoktan geçtiğinde negatif olur, çünkü bu gerçek bir durumdur ve onu sıfıra yuvarlamak bunu gizler. Her pozisyonun da kendi satırı vardır.
Çubuk yeni rakamlar eklemek yerine aynı rakamları çizer. Her blok, limitin belirlediği ölçekte, satırların yazıldığı sırayla bir pozisyondur, ve işaret limitin kendisidir. Renk toplamı üç adımda takip eder: limitin altında, ona yakın, ve onun üzerinde. Listede zaten yapılmış bir çıkarmayı yeniden ifade eder.
İkinci mod aritmetiği tersten çalıştırır. Defter olduğu haliyle, artı bir giriş, bir stop ve bir yön verildiğinde, kalan alana hâlâ sığan birimleri döndürür, tam birime yuvarlanarak aşağı. Bu, pozisyon büyüklüğü hesaplayıcımızın tek bir işlem bütçesine karşı yaptığı şeydir, tek fark buradaki bütçenin hesabın geri kalanının henüz harcamadığı şey olmasıdır. Alan tükendiğinde, sayfa sessiz bir sıfır döndürmek yerine bunu söyler.
