Oran neyi ölçer, neyi ölçmez
Getiri/risk oranı aynı grafikteki iki mesafeyi karşılaştırır: fiyatın stop'a çarpmadan önce girişe karşı ne kadar hareket etmesi gerektiği ve hedefe ulaşmadan önce lehte ne kadar hareket etmesi gerektiği. 3 oranı, hedefin girişten stop'a göre üç kat daha uzakta olduğu anlamına gelir — başka bir şey değil. Fiyatın bu seviyelerden hangisine ne sıklıkla ulaştığı hakkında hiçbir şey söylemez. İki işlem aynı 3:1 orana sahip olup tamamen zıt davranabilir: birinde hedef çoğu denemede dokunulurken, diğerinde stop neredeyse her seferinde çarpılır. Oran, hangisinin hangisi olduğu konusunda sessizdir.
Sayının yanlış okunduğu yer tam da bu sessizliktir. Yüksek bir oran güvenli görünür, çünkü kağıt üzerinde potansiyel kazanç potansiyel kaybı fazlasıyla geride bırakır. Ama beş işlemden birini kazanan bir sistemin hayatta kalması için geniş bir hedeften fazlası gerekir — kazançların, geldiklerinde, önceki dört kaybı fazlasıyla karşılaması gerekir. 5:1 oran ve yüzde 12 gerçek kazanma oranı, gerçek kazanma oranı oranın gerektirdiğinden biraz bile düşük kalırsa, yeterince uzun vadede yine de para kaybettirebilir. Oran bir çıta koyar. Onu aşmaz.
Başa baş için gereken kazanma oranı
Her oran, her işlem doğru büyüklükte olsa bile sistemin altında para kaybettiği asgari bir kazanma oranını ima eder. Bu asgari değer, risk bölü risk artı getiridir — risk, getiriye göre ne kadar küçükse çıta o kadar düşer. 1:1 oran, işlemlerin yarısından biraz fazlasında kazanmayı gerektirir. 3:1 oran, işlemlerin dörtte birinden biraz fazlasında kazanmayı gerektirir. Hedefi daha da uzağa taşımak bu çıtayı düşürmeye devam eder; bu da geniş bir hedefi cazip kılan tam olarak budur ve çıtanın, ne kadar uygun olursa olsun, yine de sistemin gerçekte yaptığıyla karşılaştırılması gerekmesinin tam olarak nedeni de budur.
Bu formül bu sayfa için uydurulmuş bir trading kuralı değildir — hiçbir yönde edge varsayılmadan, saf rastlantısallık altında fiyatın bir stop'tan önce bir hedefe ulaşma olasılığını tanımlayan aynı ifadedir. Bir işlemin başa baş için yüzde 25 gerektirdiğini okumak sorunun yarısını yanıtlar. Diğer yarısı, yeterli sayıda işlem boyunca dürüstçe izlenen gerçek sonuçların bu çıtayı şanstan daha fazlasıyla aşıp aşmadığıdır. Şans mı, Edge mi? hesaplayıcımız bir işlem geçmişini alır ve tam olarak bunu yanıtlar.
Sayı iyi görünene kadar hedefi taşımak
Oran, grafikten okunmak içindir, bir sayıyı tutturmak için kurgulanmak için değil. Giriş ve stop genellikle önce belirlenir; kurulumun gerçekten geçersiz kılındığı yer tarafından belirlenir — fiyat oradan geçerse işlemi yanlış çıkaracak bir seviye. Hedef de aynı mantığı izlemelidir: bu mesafenin hangi oranı üreteceğine bakılmaksızın, fiyatın yavaşlaması veya dönmesi muhtemel olan grafikteki bir sonraki nokta. Kulağa cazip gelen bir orandan geriye doğru giderek hedefi aritmetiğin çıktığı yere koymak, hedefi anlamlı kılan tek şeyi — fiyatın oraya gerçekten ulaşabileceğine dair grafiğe dayalı bir nedeni — ortadan kaldırır.
Fiyatın daha önce üç kez tutmayı başaramadığı bir seviyenin ötesine yerleştirilmiş, 4:1 oran üretmek için seçilmiş bir hedef, tuttuğu bir seviyenin tam üzerine yerleştirilmiş 2:1 bir hedeften daha disiplinli bir işlem değildir. Oran değişti; ona ulaşma olasılığı değişmedi ve muhtemelen ters yönde hareket etti. Metodoloji sayfamız, bir stop'u ve aynı mantıkla bir hedefi yerleştirme konusunda nasıl düşündüğümüzü ele alır — bu seviyelerin nerede olacağına yapı karar verir, oran ise bu yerleştirme yapıldıktan sonra ortaya çıkan şeyden ibarettir.
Her sayı nasıl okunur
Ana rakam oranın kendisidir, ardından o oranda başa baş için gereken kazanma oranı gelir — bu hesaplayıcının aralarında dönüştürmek için tasarlandığı iki rakam. Stop'a mesafe ve hedefe mesafe, aynı iki fiyat farkını giriş fiyatının yüzdesi olarak yeniden ifade eder; bu da ham fiyat farklarından daha iyi bir şekilde enstrümanlar arasında karşılaştırılabilir: on sentlik bir stop tek başına pek bir şey ifade etmez, ölçüldüğü girişin bir payı olarak görülene kadar.
Bir kazanma oranı girildiğinde, diğerlerinin yanında işlem başına beklenen bir sonuç da görünür — oran ve bu kazanma oranı tek bir rakamda birleştirilir; ikisinin birlikte ima ettiği edge geçerliyse pozitif, değilse negatiftir ve para birimi yerine risk birimi cinsinden ifade edilir. Oranı kazanma oranı olmadan okumak, getirinin nasıl göründüğünü gösterir. İkisini birlikte okumak, pozisyon büyüklüğü hesaplayıcımızdan baştan ne kadar risk alınacağıyla birlikte, tam bir trading kararının gerçekte neye ihtiyaç duyduğuna daha yakındır.
