R, ve işlemleri neden karşılaştırılabilir kıldığı
R, bir işlemin riskinin ölçü birimi olarak alınmasıdır. Stop vurulsaydı hesabın kaybedeceği ne olursa olsun bir R'dir ve her sonuç buna göre okunur. Risk ettiğinin iki katını kazanan bir işlem +2R'dir, stopun tam durduğu yerde durdurulan bir işlem -1R'dir ve amaçlanan riskin üçte biri için erken kapatılan bir işlem +0,33R'dir. Enstrüman, pozisyonun büyüklüğü ve hesabın para birimi hepsi devre dışı kalır; birimin bütün amacı da budur.
Bu birim olmadan bir geçmiş dürüstçe toplanamaz. 4.000'lik bir pozisyonda kazanılan 400 ile 40.000'lik bir pozisyonda kazanılan 400 aynı işlem değildir, ama parasal değerlerin ortalamasını almak onları aynıymış gibi ele alır. R cinsinden ilki +4R, ikincisi +0,4R'dir ve fark aritmetikte hayatta kalır. Bu aynı zamanda daha eski, daha küçük bir hesaptan gelen bir geçmişin de bu haftayla aynı sütuna girdiği anlamına gelir. Stopun nerede durduğu bu ölçeğin tamamını belirler; bu da risk / getiri hesaplayıcımızın, burada bir satır olmadan önce üzerinde çalıştığı tek işlemdir.
Beklenti neden kazanma oranından daha önemli
Beklenti, listedeki her R'nin ortalamasıdır: hepsini toplayın ve kaç tane olduğuna bölün. Gerçekte bileşen soruyu yanıtlar: aynı şekilde alınan bir işlem daha ne değerdedir. Kazanma oranı daha dar bir soruyu yanıtlar, işlemlerin ne sıklıkla yeşil kapandığını, ve hedefin nereye konduğuyla birlikte bedava değişir. Hedefi yakınlaştırın, yöntemle ilgili başka hiçbir şey değişmeden kazanma oranı yükselir.
İki rakamın zıt yönleri gösterebilmesinin sebebi budur. Zamanın %70'inde +0,4R kazanan ve geri kalanını -1R'de kaybeden bir yöntemin beklentisi -0,02R'dir: çoğu kişinin memnuniyetle söyleyeceği bir kazanma oranı taşıyan, kaybettiren bir yöntem. Zamanın %35'inde +3R kazanan bir yöntem ise, üç işlemden ikisinde yanılırken +0,4R'lik bir beklenti taşır. Buradaki bir geçmiş pozitif çıktığında, sıradaki soru bunun yöntemden mi yoksa iyi bir seriden mi geldiğidir; Şans mı, avantaj mı? hesaplayıcımız tam da bunun için var. Verilen bir beklentinin uzun bir seri boyunca neye dönüştüğü ise ayrı bir aritmetiktir ve bunu bileşik getiri hesaplayıcımız yürütür.
Kâr faktörü neyi ekler
Kâr faktörü, kazananların yaptığı her şeyi kaybedenlerin maliyeti olan her şeye böler, her ikisi de toplam olarak. Beklenti bu bilgiyi zaten işlem başına ortalanmış olarak taşır, bu yüzden ikisi işaret konusunda asla anlaşmazlığa düşmez: 1'in üstü pozitif bir beklentiyle, 1'in altı negatif bir beklentiyle gider. Oranın eklediği şey marjdır. 1,1'lik bir kâr faktörü ile 2,5'lik bir kâr faktörü, beklenti benzer görünse bile çok farklı geçmişleri tarif eder, çünkü 1,1'de brüt kârın tüm sicilin negatife dönmesi için sadece onda bir kadar kayması yeterlidir.
En uzun kayıp serisi bir taban, tavan değil
Bir geçmişteki en uzun kayıp serisi, bundan sonra gelecek olana bir sınır koymaz. Bu, şimdiye kadar kaydedilen işlemlerin içine denk gelen en kötü seridir ve daha uzun bir örneklem, daha uzun bir seri içerme eğiliminde olur. On işlemden dördünü kazanan bir yöntemde, sekiz kayıplık bir seri birkaç yüz işlem içinde bir yerde, herhangi bir şeyin bozulduğunun işareti olarak değil, sıradan bir aritmetik olarak ortaya çıkar.
Aynı okuma, bu sayfanın listenin koşan toplamından R cinsinden ölçtüğü en derin drawdown için de geçerlidir. Bu, şimdiden yaşanmış en kötü aralığı tarif eder ve bir planda alt sınır olarak yer alır: bu seriyi hayatta kalınabilir kılan büyüklük bir başlangıç noktasıdır, tavan değil. Hiç üst üste beş kayıp yaşamamış kırk işlem, beş üst üstenin yolda olup olmadığı konusunda çok az şey söyler.
Bunun bir anlam ifade etmesi için kaç işlem gerekir
Otuz işlemin altında sayfa bunu rakamların altında değil üstünde söyler, çünkü bu büyüklükte sayılar beklenecek şeyi değil, olanı tarif eder. Bir avuç işlem, her şeyi tek bir aşırı büyük kazanana borçlu olan +0,8R'lik bir beklenti verebilir ve aynı yöntem bir sonraki elli işlemde sıfıra yakın bir yere yerleşebilir. Otuz, uyarının durduğu yerdir, rakamların güvenilir hâle geldiği yer değil.
Bir örneklemi okumaya değer kılan şey, büyüklüğü kadar tutarlılığıdır da. Tek bir kural seti altında alınan, aynı şekilde büyüklüklendirilen, stopları aynı şekilde konup tutulan işlemler bir anlam ifade eder. Üç farklı yaklaşımdan gelip tek bir listede karışan işlemler, hiçbirine ait olmayan bir rakama ortalanır. Faydalı alışkanlık, büyüdükçe beslenen, yöntem başına bir liste tutmak ve tek bir işlem hâlâ cevabı değiştirebilirken her okumayı geçici kabul etmektir.
