Premium ve discount kavramlarını öğrenen herkes eninde sonunda onları görmezden gelen grafikle karşılaşır: fiyat pahalı yarıdadır, gölgelendirme kırmızıdır ve adil değere geri çekilme hiç gelmez. Bu vaka o diziyi iki göstergenin okuduğu şekilde okuyor, her seferinde bir olay, kapanmış barlarda. Bir aralık içindeki girişinizin neden önemli olduğu premium ve discount'ta aynı kurulum yazısında ele alınıyor; bu makale ise pahalı yarı daha da pahalılaşmaya devam ettiğinde ne olduğuyla ilgili.

1. Aralığın dışına itiş

Fiyat bir süredir bir aralık içinde dönüyor. Edo Premium Discount, işlem aralığını en son onaylanmış salınım tepesi ve salınım dibinden kurar, varsayılan Swing profilinde her iki tarafta on bar, ve onu Discount, yüzde 45'ten 55'e gri bir Equilibrium bandı ve Premium olarak böler. Bir mum bandın üzerinde kapanır ve Zone satırı PREMIUM'a döner; fiyatın Premium'a girişi alarmı o kapanışta tetiklenir. Ardından fiyat aralığın tepesinin kendisinin üzerinde kapanır. Bölge hâlâ PREMIUM gösterir ve Position satırı yüzde 100'ün ötesinde saymaya devam eder, çünkü piyasanın zaten terk ettiği bir aralığa göre ölçülür. Premium, Smart Money ekolünün sattığı yerdir, ancak panel bir konumu tanımlar, bir işlemi değil.

2. Her zaman diliminde pahalı

Aynı grafikte Edo Multi-Anchor VWAP, kapanışı referans çapasına, varsayılan olarak haftalık VWAP'a göre derecelendirir. +2σ'nın üzerinde durum Premium Extreme'dir ve yanında ardışık barların bir sayacı bulunur. Gösterge paneli bu sınıflandırmayı 1H, 4H, D ve W'de tekrarlar ve dördü de Premium X okur. Her biri −2 puan alır, dolayısıyla konsensüs Premium etiketiyle −8 / ±8 yazar ve MTF Premium alarmı −6'dan geçerken tetiklenmiştir. İşaret bilinçlidir: konsensüs ortalamaya dönüş için tasarlanmıştır, bu yüzden negatif, düşüş değil premium anlamına gelir. Kılavuz, hizalanmış premium'u yeni long'lar için bir risk bölgesi olarak adlandırır. Onu bir short olarak adlandırmaz.

3. Aynı panel, tersinden okunduğunda

Üstteki satırlar başka bir hikâye anlatır. Beş çapanın her biri, seans, haftalık, aylık, özel ve olay, bir ok taşır ve beşi de yukarıyı gösterir: fiyat, günün, haftanın ve ayın başından, seçilen tarihten ve son salınımdan bu yana hacimle ağırlıklandırılmış ortalama ödenen fiyatın üzerindedir. Ortalamada, bu pencerelerin herhangi birinde alım yapan herkes kârdadır. En önemlisi olay VWAP'ıdır: son tespit edilen salınımda sıfırlanır, yani yeni hareketin kendisini ölçer ve fiyat onun üzerinde kaldığı sürece hareket sağlıklıdır. Pahalı ve güçlü zıt kavramlar değildir. Anchored VWAP ve adil değer yazısının dediği gibi, yükseliş trendinde haftalık VWAP'a geri çekilme, gücün içinde bir discount'tur, karşı yönde işlem için bir neden değil.

4. Uzama geri çekilme olmadan nasıl soğudu

Sonra fiyat hızlanmayı bırakır ve çok az geri vererek yukarı doğru süzülür; okumalar yine de soğur. VWAP bir birikimdir: üzerinde işlem gören her bar daha yüksek fiyatlarda hacim ekler ve onu yukarı çeker, sapma bantları da aynı fiyatlardan hesaplandığı için hareketle birlikte genişleme eğilimindedir. Adil değer fiyata doğru yürür. σ Dist küçülür, durum Premium Extreme'den Premium'a iner ve konsensüs sıfıra doğru geri tırmanır. Edo Premium Discount oraya başka bir yoldan varır: tek geri çekilme eski premium bölgesinin içinde, dengenin çok üzerinde durur; on bar sonra salınım dibi olarak onaylanır ve aralığın yeni dibi olur, orta nokta da onunla birlikte yukarı sıçrar. Herkesin beklediği denge artık çizildiği yerde değildir.

5. Onu ne bitirirdi

Premium, hareketi tek başına asla bitirmeyecekti. Onu bitirecek işaretler belliydi: olay VWAP'ının altına geri bir kapanış, ki kılavuz bunu gücünü yitiren bir hareketin ilk işareti olarak tanımlar, ardından kendi alarmı olan referans VWAP'ın altına bir kesişme ve yeni salınımlardan çizilen bir aralıkta Equilibrium'a geri bir kapanış. Bunların hiçbiri gelmedi. İki paneldeki her okuma baştan sona doğruydu: fiyat aralığına göre pahalıydı ve her zaman diliminde değerden uzaklaşmıştı. Sadece bitmemişti. Pahalı, fiyatın nerede olduğunu tanımlar, nereye gittiğini değil.

Edo Multi-Anchor VWAP'taki Premium Extreme bir satış sinyali mi?
Hayır. Kapanışın referans VWAP'ın, varsayılan olarak haftalığın, +2σ üzerinde olduğu anlamına gelir; kılavuz bunu yukarı yönlü aşırı uzama ve yeni long'lar için bir uyarı olarak tanımlar. Gösterge alım veya satım sinyali vermez. VWAP'tan uzak uç noktalar düzelme eğilimindedir, ancak bir düzeltme fiyatın ona geri düşmesinden olduğu kadar adil değerin fiyata doğru yükselmesinden de gelebilir.
Fiyat güçlüyken konsensüs neden negatife döner?
Çünkü ortalamaya dönüş için tasarlanmıştır, bir trend puanının tam tersi. Dört zaman diliminin her birinde Premium Extreme −2, Premium −1, Neutral 0, Discount +1 ve Discount Extreme +2 puan alır; dolayısıyla −8, dördünün de Premium Extreme'de olduğu anlamına gelir. Panelin kendi notu size hatırlatır: + = discount, − = premium. Fiyatın değerden ne kadar uzaklaştığını ölçer, trendin hangi yönü gösterdiğini değil.
Edo Premium Discount neden %100'ün üzerinde bir konum gösterebilir?
Çünkü konum son onaylanmış aralığa göre ölçülür: %0 aralığın dibi, %100 aralığın tepesidir. Fiyat aralığın tepesinin üzerinde kapandığında bölge Premium kalır ve yüzde, yeni salınımlar onaylanıp aralık yeniden çizilene kadar 100'ün ötesinde saymaya devam eder. %100'ün üzerinde bir okuma hata değildir; fiyatın, ölçüldüğü aralığı terk ettiğini söyler.