Por que uma calculadora de ações não dimensiona um lote
Em ações, dimensionar uma posição é uma multiplicação simples: ações vezes preço. Uma ação custa exatamente o que custa, e o risco de um stop decorre diretamente de quantas ações foram compradas. Forex e futuros quebram esse atalho. Um lote padrão em forex é 100,000 unidades da moeda-base, não uma unidade, e o que um stop realmente custa depende de quanto vale um único pip de movimento depois de convertido para a moeda da conta. Um contrato futuro funciona da mesma forma, numa unidade diferente: a bolsa fixa quanto vale um ponto inteiro por contrato, e esse valor não tem nenhuma relação com o preço cotado do instrumento.
A equação de risco por trás não muda — o dinheiro em risco continua sendo a distância do stop multiplicada pelo valor de cada unidade dessa distância, dentro do orçamento de risco definido para a operação. O que muda é qual número representa essa unidade: o preço de uma ação em equities, o valor de um pip em forex, o valor de um ponto em futuros. Pule essa etapa e um número de lotes emprestado direto de uma calculadora de ações dimensiona a posição errada pelo fator que o multiplicador do contrato realmente é, que para um lote padrão de forex é 100,000 para um.
O que é o valor do pip e onde entra a taxa
O valor de um pip na moeda em que é cotado é o tamanho do pip vezes o tamanho do contrato: num lote padrão de 100,000 unidades com um tamanho de pip de 0.0001, isso dá 10 unidades da moeda de cotação por pip. Para EUR/USD isso significa 10 USD por pip num lote padrão, porque a moeda de cotação já é a moeda da conta numa conta em USD. Nada precisa ser convertido, e o campo da taxa pode ficar em 1.
A complicação surge quando a moeda de cotação não é a moeda da conta. USD/JPY cota em ienes; uma conta financiada em dólares precisa converter esse valor de pip de ienes de volta para dólares, o que significa dividir pela própria taxa USD/JPY. Esta página não busca essa taxa — não baixa preços de nenhum par, e não vai começar a fazer isso por causa de um campo. O campo da taxa usa apenas o que for digitado nele; deixá-lo em 1 só está correto quando a moeda de cotação já coincide com a moeda da conta.
As duas direções
O dimensionamento de lote segue as mesmas duas direções do dimensionamento de uma posição em ações. A direção direta parte de uma distância de stop em pips ou pontos e pergunta quantos lotes ou contratos esse stop permite, dado o orçamento de risco. A direção inversa parte de um tamanho de lote — um mínimo da corretora, um número redondo, o que já estiver decidido — e pergunta até onde o stop pode ir antes de ultrapassar esse orçamento.
A pergunta inversa costuma importar mais aqui do que em ações, porque a corretora de forex fixa um lote mínimo e um contrato futuro não pode ser dividido abaixo de um. Um trader limitado a incrementos de 0.1 lotes, ou a contratos inteiros, não é livre para usar qualquer distância de stop que a estrutura peça; o stop que realmente cabe no tamanho que ele pode operar é o número que vale a pena saber antes de entrar na operação, não depois.
Quando nada cabe
Um orçamento de risco pequeno e um stop largo podem pedir menos de um microlote, ou menos de um contrato futuro — um tamanho que não existe. Em vez de parar nisso, o resultado também informa a distância de stop que caberia no menor tamanho operável com o mesmo risco, para que a resposta continue útil mesmo quando o primeiro número que aparece é zero.
Três saídas honestas a partir daí: um stop mais apertado, mas só quando a estrutura do gráfico realmente sustenta um — um stop ajustado para caber no tamanho, em vez de no nível, anula o propósito de ter um stop; uma porcentagem de risco menor, que reduz ainda mais a posição e só vale a pena se a conta suportar a operação com esse peso reduzido; ou aceitar que esse contrato em particular não cabe na conta com esse risco, e deixá-lo passar. Qual stop a estrutura permite não é algo que esta calculadora decide — nossa página de metodologia explica como pensamos o posicionamento dele.