O que é uma retração de Fibonacci?
Uma retração de Fibonacci mede quanto de um movimento o preço devolveu, como porcentagem desse movimento. Você pega a máxima e a mínima de um swing e divide a distância entre elas nas proporções de Fibonacci, 23,6%, 38,2%, 61,8% e 78,6%, mais o ponto médio de 50%, para obter os preços onde um recuo costuma ser observado. Os três níveis além de 100%, 127,2%, 161,8% e 261,8%, são extensões: o mesmo movimento medido além do seu ponto de partida.
A fórmula cabe em uma linha. Depois de um movimento de alta que agora está recuando, cada nível é a máxima menos o intervalo vezes a proporção: nível = máxima − (máxima − mínima) × proporção. Depois de um movimento de baixa que agora está subindo, é a mínima mais o intervalo vezes a proporção: nível = mínima + (máxima − mínima) × proporção. A calculadora faz exatamente isso para cada proporção da tabela, na direção que você escolher.
Como usar a calculadora: um exemplo prático
Digamos que uma ação subiu de 100,00 para 120,00 e agora está recuando. Digite 120 como máxima e 100 como mínima e escolha “Para cima, e agora recua”. O intervalo é 20,00 e a tabela devolve 23,6% em 115,28, 38,2% em 112,36, 50% em 110,00, 61,8% em 107,64 e 78,6% em 104,28. Abaixo da mínima, a extensão de 127,2% fica em 94,56, a de 161,8% em 87,64 e a de 261,8% em 67,64.
Agora mude para “Em que nível estou” e digite o preço atual. Em 107,64 a resposta é 61,8%, a retração da proporção áurea; em 109,00 é 55,0%, entre os níveis de 50% e 61,8%. Se o movimento foi no sentido contrário, escolha “Para baixo, e agora sobe” e as mesmas proporções passam a ser medidas a partir da mínima, para cima.
De onde vêm as proporções
Pegue uma sequência em que cada número é a soma dos dois anteriores, e divida qualquer número pelo seguinte. O resultado se estabiliza em 0,618, e continua se estabilizando ali por mais longe que você vá. Divida pelo número duas posições à frente e chega a 0,382; pelo anterior, 1,618. Essas são as proporções de toda ferramenta de retração, e eram uma propriedade da sequência muito antes de alguém colocá-las num gráfico. Os 78,6%, que também aparecem, são a raiz quadrada de 61,8%, por isso aparecem em algumas ferramentas e não em outras.
Se os mercados as respeitam porque a matemática é profunda ou porque um grande número de traders observa as mesmas três linhas é uma pergunta que esta página não pode resolver. O que ela pode fazer é colocar as linhas sempre no mesmo lugar, para que o que você está olhando seja o nível, e não sua aritmética.
Os 50% que não são Fibonacci
O nível de 50% fica no meio de toda ferramenta de retração e não pertence à sequência. Ele está ali porque a metade de um movimento é um lugar óbvio para se olhar, e porque gente suficiente o observa para que se comporte como os outros. Nós o mantemos, e dizemos o que ele é.
É também a linha exata que nosso indicador Edo Premium Discount chama de equilibrium: o ponto médio entre o topo e o fundo de um intervalo. Mesma aritmética, dois nomes. Acima dele o preço negocia na metade cara do movimento; abaixo, na metade barata.
O que um nível segurar significa, e o que não significa
Uma retração que para em 61,8 e vira merece atenção. Uma retração que para em 61,8, vira, e uma semana depois volta a cruzá-lo é o mesmo nível se comportando de forma diferente, e nenhum dos dois casos previu o outro. A linha marca um preço onde reações têm sido comuns. Ela não carrega nenhuma obrigação.
Os níveis são mais úteis onde algo mais concorda com eles: um swing anterior, uma zona que o mercado já testou, a estrutura ao redor da entrada. Sozinhos, são uma grade desenhada sobre um gráfico, e o gráfico não sabe que ela está ali.
Mover as âncoras até encaixar
O erro comum não é a aritmética, é a escolha do topo e do fundo. Desloque qualquer uma das âncoras por algumas barras e todos os níveis se movem junto, e quase sempre existe um par de âncoras que coloca uma linha exatamente onde o preço já virou. Uma retração desenhada depois do fato para explicar um movimento que já aconteceu não explica nada.
Escolha os dois pontos antes de precisar da resposta: o início e o fim do movimento que você está realmente operando, os que você apontaria se alguém perguntasse. Depois leia o que sai, mesmo quando o que sai for inconveniente.
Os níveis além do movimento
As três últimas linhas da tabela, 127,2%, 161,8% e 261,8%, não são retrações. Elas ficam além da origem do movimento, do outro lado, e existem porque um preço que rompe um intervalo costuma parar em algum ponto relacionado ao tamanho do que veio antes. São usadas como alvos, não como lugares para entrar.
Leia-as pelo que são: uma projeção da mesma distância, não uma previsão. Se o movimento que você mediu foi de vinte pontos, a extensão de 161,8 fica trinta e dois pontos além da origem porque é isso que a aritmética diz, não porque o mercado tenha concordado em chegar até lá.
A extensão de 3 pontos: projetar a partir do recuo
A terceira aba projeta os alvos a partir do fim de um recuo, e não do próprio swing. Marque A onde o impulso começou, B onde terminou e C onde parou o recuo que veio depois. Cada projeção é C mais o tamanho do movimento de A a B multiplicado pela proporção: nível = C + (B − A) × proporção, com as proporções de 61,8%, 100%, 127,2%, 161,8% e 261,8%. Se B está abaixo de A, o movimento foi de queda, B − A dá negativo e a mesma fórmula projeta para baixo.
Um exemplo prático: uma alta de A = 100,00 até B = 120,00 recua até C = 110,00, metade do movimento. O impulso mede 20,00 pontos, então a projeção de 61,8% é 110 + 20 × 0,618 = 122,36, a de 100% é 130,00, a de 127,2% é 135,44, a de 161,8% é 142,36 e a de 261,8% é 162,36. Em uma queda de 120,00 para 100,00 que repica até 110,00, as mesmas proporções caem em 97,64, 90,00, 84,56, 77,64 e 57,64.
Lendo cada número
A tabela dá o preço de cada nível para o movimento que você informou. A segunda aba faz o inverso e responde à pergunta que você realmente tem com o gráfico aberto: esse preço, agora, está em qual porcentagem da retração, e entre quais duas linhas ele cai. Um preço em 54% está entre o 50 e o 61,8, e não pertence a nenhum dos dois.
Um nível é um lugar para decidir algo, não uma decisão. Depois de ter um, a próxima pergunta é se a operação que ele implica vale a pena — o que é uma aritmética de outro tipo, e é para isso que serve nossa calculadora de risco / retorno. Como pensamos a colocação de níveis desde o início está em nossa metodologia.
