Rとは何か、なぜトレードを比較可能にするのか
Rはトレードのリスクを単位として取ったものです。ストップに達していた場合に口座が失っていたであろう額が1Rであり、すべての結果はそれを基準に読み取られます。リスクの2倍の利益が出たトレードは+2R、ストップにちょうど達したトレードは-1R、意図したリスクの3分の1で早期に決済されたトレードは+0.33Rです。銘柄、ポジションの大きさ、口座の通貨はすべて消え去ります。それがこの単位の意義そのものです。
それがなければ履歴を正直に合算することはできません。4,000のポジションでの400の利益と、40,000のポジションでの400の利益は同じトレードではなく、金額をそのまま平均するとまるで同じであるかのように扱ってしまいます。Rで見れば前者は+4R、後者は+0.4Rであり、その違いは計算の中で失われません。また、より小さく古い口座の履歴も、今週の履歴と同じ列に並べられることを意味します。ストップの位置がその全体の尺度を決めるのであり、それはここで1行になる前に、当社のリスクとリワード計算ツールが扱う1つのトレードそのものです。
なぜ期待値が勝率に勝るのか
期待値はリストにあるすべてのRの平均値です。合計してトレード数で割ります。それが答えるのは実際に複利で効いてくる問い、つまり同じやり方でもう1トレード行った場合の価値です。勝率はより狭い問い、つまりどれだけの頻度でトレードがプラスで終わるかに答えるものであり、エグジットの位置によって無償で動いてしまいます。ターゲットを近づければ、手法自体は何も変わらなくても勝率は上がります。
だからこそ2つの数値は正反対の方向を示すことがあります。70%の確率で+0.4Rの利益を得て残りを-1Rで失う手法は期待値が-0.02Rであり、多くの人が喜んで口にしそうな勝率をまとった負ける手法です。35%の確率で+3Rの利益を得る手法は3回に2回間違えていながら期待値は+0.4Rです。ここで履歴がプラスに出たとき、次の問いはそれが手法によるものか、それとも良い流れによるものかであり、それに答えるのが当社のLuck or Edge計算ツールです。ある期待値が長い連続の中で最終的にどうなるかは別の計算であり、当社の複利計算ツールが担います。
プロフィットファクターが加える情報
プロフィットファクターは、利益トレードが生んだ合計を損失トレードが失った合計で割ったものです。期待値はすでにその情報を1トレードあたりの平均として持っているため、2つの符号が食い違うことはありません。1を上回れば期待値はプラス、1を下回ればマイナスです。この比率が加えるのはその余裕です。プロフィットファクター1.1と2.5は、期待値が似て見えても非常に異なる履歴を表します。1.1では総利益がわずか10分の1減っただけで記録全体がマイナスに転じてしまうからです。
最長の連敗は下限であり、上限ではない
履歴の中の最長連敗は、この先に起こりうることの上限ではありません。それはこれまでに記録されたトレードの中でたまたま入っていた最悪の連続にすぎず、サンプルが長くなればより長い連続を含む傾向があります。10回中4回勝つ手法であれば、8連敗は数百トレードのどこかで、何かが壊れた印としてではなく、単なる算術として現れます。
同じ読み方は最大ドローダウンにも当てはまります。このページではリストの累計に対してRで測定します。それはすでに経験した最悪の局面を表すものであり、計画の中では下限として扱うべきです。その連続に耐えられる規模は出発点であって上限ではありません。5連敗を一度も経験していない40トレードは、5連敗が近いかどうかについてほとんど何も語りません。
何トレードあればこの数値に意味が出るのか
30トレードに満たない場合、ページはその旨を数値の下ではなく上に表示します。その規模では、数値は今後の予想ではなく起きたことを説明しているに過ぎないからです。わずかなトレード数からは、1つの突出した利益トレードだけに支えられた+0.8Rという期待値が返ってくることもあり、同じ手法が次の50トレードではゼロ近くに落ち着くこともあります。30という数字は警告が止まる地点であり、数値が信頼できるようになる地点ではありません。
読む価値のあるサンプルにするのは、規模と同じくらい一貫性です。同じルールのもとで、同じ大きさで、同じようにストップを置いて保持したトレードは意味を持つように積み上がります。3つの異なる手法を1つのリストに混ぜたトレードは、そのどれにも属さない数値へと平均化されてしまいます。有用な習慣は、手法ごとに1つのリストを作り、それが増えるにつれて反映させ、1トレードでまだ答えが動きうる間はすべての読み取りを暫定的なものとして扱うことです。
