一度に一つの建玉だけでは、リスクの全体像にはなりません
建玉ごとに適用されるサイジングルールは狭い問いに答えるだけです。それは、あるトレードのストップが約定したときに何を失うかということです。四つが同時に建っているときに何が起きるかについては何も語りません。それぞれが口座の1.5％という無理のない水準に収まり、それぞれが自分のチャート上で妥当に見えても、口座全体としては1.5％ではなく市場に対して6％を背負っている可能性があります。口座を描写する数字は合計です。各建玉について、そのエントリーからストップまでの距離を、保有単位数で乗じ、それらを合計して資本に対する割合として読み取ります。
五つ目の建玉は最初の四つを薄めるのではなく、それらの上に積み上がります。すべてのトレードを同じトレード当たりの割合に収めている人でも、帳簿全体が同時にさらされる日にたどり着くことがあります。トレード当たりのルールが、何件のトレードが建っているかを一度も見ていないからです。このページはただ一つの仕事をします。それらを合計し、その総額を使う人が入力した上限に対して並べることです。
複数の建玉が実は一つの賭けにすぎないとき
ここでの計算は各建玉を独立したものとして扱います。リスクを合計し、そこで止まります。エントリー、ストップ、単位数を使って正直にできることはそれだけだからです。実際の帳簿がそこまで整然としていることはめったにありません。四つの異なる鉱山会社のロングポジション、あるいは同じ指数と連動して動く四つの銘柄は、四つの小さな賭けというより一つの大きな賭けに近いものです。最初のストップが約定する理由が、残る三つが約定する理由と同じであれば、その日は総額をまとめて失うことになります。
それに対する数式はこのページにはなく、今後も用意されません。その問いの正直な答えは計算ではないからです。それは各建玉が何を共有しているかを読み取ることです。同じセクター、同じ通貨、その背後にある同じコモディティ、カレンダー上の同じ発表。本当に六つの異なるアイデアである六つの建玉は、ここで同じ割合に達していたとしても、一つのアイデアを六回入力しただけの六つの建玉とはまったく異なる総額を持ちます。二つのアイデアが一つかどうかを判断する前に商品をどうグループ化するかは、当社のメソドロジーが扱う内容の一部です。
6％はどこから来て、何ではないのか
上限欄にある6という数字は既定値であり推奨値ではなく、それが編集可能である理由です。これは個人トレード教育の中で広く流通してきた慣習に由来します。1トレードあたり約1％をリスクにさらし、約六つの建玉を保有し、合計オープンリスクを口座の約6％に抑え、その上限に達したら追加せずに削るというものです。整然とした計算で覚えやすく、広まった理由の大部分はそこにあります。
それが何でないかと言えば、何かから導かれた法則ではありません。それを裏付ける証拠はなく、特定の口座規模に合うわけでもなく、建玉が属する戦略について何も語りません。数ヶ月保有される遅いトレードの帳簿と、引けで手仕舞われるトレードの帳簿は、どちらも慎重に運用すればまったく異なる総額になり得ます。その欄に入るべき数字は、口座がその最悪の正直な結果を吸収できる数字です。ある総額が自分に不利に転じたときにいくらかかるか確信が持てない人は、当社のドローダウンとリカバリー計算ツールに通すことができます。それは損失を、口座が始まった地点に戻るために必要な利益へと変換します。
各数字の読み方
見出しは、資本に対する割合として表した帳簿全体のオープンリスクです。入力済みの各行がそのストップで失う金額の合計を、口座で割ったものです。合計リスク金額は同じ合計額を通貨で表したもので、上限の金額換算は上で入力した割合を数字に変換したものなので、両者を直接比較できます。残り余地はその差であり、帳簿がすでに上限を超えているときにはマイナスになります。それは実際の状況であり、ゼロに丸めてしまうと隠れてしまうからです。各建玉にも専用の行があります。
バーは新しい数字を足すのではなく、同じ数字を描き直します。各ブロックは上限が決める尺度上の一つの建玉であり、各行が入力された順に並び、印そのものが上限を表します。色は合計を三段階で追跡します。上限未満、上限に近い、上限超えです。それはリストにすでに反映されている引き算を言い換えているにすぎません。
二つ目のモードは計算を逆に実行します。現状の帳簿に、エントリー、ストップ、売買方向を加えると、残り余地にまだ入る単位数を、整数単位で切り捨てて返します。これは当社のポジションサイズ計算ツールが一回のトレード予算に対して行うことと同じですが、ここでの予算は口座の残りがまだ使っていない分です。余地が尽きた場合、ページは静かにゼロを返す代わりにそのことを伝えます。
