Perché un calcolatore per azioni non dimensiona un lotto
Nelle azioni, dimensionare una posizione è una sola moltiplicazione: azioni per prezzo. Un'azione costa esattamente quanto costa, e il rischio su uno stop deriva direttamente da quante azioni sono state comprate. Forex e futures rompono questa scorciatoia. Un lotto standard nel forex è 100.000 unità della valuta base, non una sola unità, e quanto costa realmente uno stop dipende da quanto vale un singolo pip di movimento una volta convertito nella valuta del conto. Un contratto futures funziona allo stesso modo con un'unità diversa: la borsa fissa quanto vale un punto intero per contratto, e quella cifra non ha nulla a che vedere con il prezzo quotato dello strumento.
L'equazione del rischio sottostante non cambia — il denaro a rischio è sempre la distanza dello stop moltiplicata per il valore di ogni unità di quella distanza, contenuta nel budget di rischio fissato per l'operazione. Ciò che cambia è quale numero rappresenta quell'unità: il prezzo di un'azione nelle azioni, il valore di un pip nel forex, il valore di un punto nei futures. Saltare questo passaggio e prendere in prestito un numero di lotti direttamente da un calcolatore per azioni dimensiona la posizione in modo sbagliato di qualunque fattore sia realmente il moltiplicatore del contratto, che per un lotto forex standard è 100.000 a uno.
Cos'è il valore del pip e dove entra in gioco il tasso
Il valore di un pip nella valuta in cui è quotato è la dimensione del pip moltiplicata per la dimensione del contratto: su un lotto standard da 100.000 unità con una dimensione del pip di 0,0001, sono 10 unità della valuta di quotazione per pip. Per EUR/USD questo significa 10 USD per pip su un lotto standard, perché la valuta di quotazione è già la valuta del conto per un conto in USD. Non c'è nulla da convertire, e il campo del tasso può restare a 1.
La complicazione arriva quando la valuta di quotazione non è la valuta del conto. USD/JPY quota in yen; un conto finanziato in dollari ha bisogno che quel valore del pip venga convertito da yen a dollari, il che significa dividere per il tasso USD/JPY stesso. Questa pagina non recupera quel tasso — non scarica prezzi per nessuna coppia, e non lo farà per il bene di un solo campo. Il campo del tasso prende esattamente ciò che viene digitato e nient'altro; lasciarlo a 1 è corretto solo quando la valuta di quotazione coincide già con la valuta del conto.
Le due direzioni
Il dimensionamento dei lotti funziona nelle stesse due direzioni del dimensionamento di una posizione in azioni. La direzione diretta fissa una distanza dello stop in pip o punti e chiede quanti lotti o contratti permette quello stop, dato il budget di rischio. La direzione inversa parte da una dimensione del lotto — il minimo del broker, un numero tondo, qualunque cosa sia già stata decisa — e chiede quanto può essere ampio lo stop prima di consumare più di quel budget.
La domanda inversa tende a contare più spesso qui rispetto alle azioni, perché un broker forex fissa un lotto minimo e un contratto futures non può essere diviso sotto l'unità. Un trader limitato a incrementi di 0,1 lotti, o a contratti interi, non è libero di piazzare qualunque distanza dello stop richieda il setup; lo stop che si adatta davvero alla dimensione che può negoziare è il numero che vale la pena conoscere prima che l'operazione parta, non dopo.
Quando nulla ci sta
Un budget di rischio piccolo e uno stop ampio possono richiedere meno di un micro lotto, o meno di un contratto futures — una dimensione che non esiste. Invece di fermarsi lì, il risultato riporta anche la distanza dello stop che si adatterebbe alla dimensione negoziabile più piccola allo stesso rischio, così la risposta resta utile anche quando il primo numero che torna è zero.
Da lì, tre vie d'uscita oneste: uno stop più stretto, ma solo quando la struttura del grafico lo sostiene davvero — uno stop impostato per adattarsi alla dimensione invece che al livello vanifica lo scopo stesso di avere uno stop; una percentuale di rischio più piccola, che riduce ulteriormente la posizione e vale la pena solo se il conto può assorbire l'operazione con quel peso ridotto; oppure accettare che questo particolare contratto non si adatta al conto a questo rischio, e lasciarlo perdere. Quale stop permetta la struttura non è qualcosa che decide questo calcolatore — la nostra pagina sulla metodologia spiega come ragioniamo sul posizionamento dello stop.