Cos'è un ritracciamento di Fibonacci?
Un ritracciamento di Fibonacci misura quanta parte di un movimento il prezzo ha restituito, in percentuale di quel movimento. Si prendono il massimo e il minimo di uno swing e si divide la distanza tra i due ai rapporti di Fibonacci, 23,6%, 38,2%, 61,8% e 78,6%, più il punto medio del 50%, per ottenere i prezzi in cui un ritracciamento viene osservato più spesso. I tre livelli oltre il 100%, 127,2%, 161,8% e 261,8%, sono estensioni: lo stesso movimento misurato oltre il suo punto di partenza.
La formula sta in una riga. Dopo un movimento al rialzo che ora sta ritracciando, ogni livello è il massimo meno il range moltiplicato per il rapporto: livello = massimo − (massimo − minimo) × rapporto. Dopo un movimento al ribasso che ora sta rimbalzando, è il minimo più il range moltiplicato per il rapporto: livello = minimo + (massimo − minimo) × rapporto. Il calcolatore fa esattamente questo per ogni rapporto della tabella, nella direzione che scegli.
Come usare il calcolatore: un esempio pratico
Supponiamo che un titolo sia salito da 100,00 a 120,00 e ora stia ritracciando. Inserisci 120 come massimo e 100 come minimo e scegli «Su, e ora ritraccia». Il range è 20,00 e la tabella restituisce il 23,6% a 115,28, il 38,2% a 112,36, il 50% a 110,00, il 61,8% a 107,64 e il 78,6% a 104,28. Sotto il minimo, l'estensione del 127,2% si trova a 94,56, quella del 161,8% a 87,64 e quella del 261,8% a 67,64.
Ora passa a «A che livello sono» e digita il prezzo attuale. A 107,64 la risposta è 61,8%, il ritracciamento della sezione aurea; a 109,00 è 55,0%, tra i livelli del 50% e del 61,8%. Se il movimento è andato nell'altro senso, scegli «Giù, e ora rimbalza» e gli stessi rapporti vengono misurati verso l'alto a partire dal minimo.
Da dove vengono i rapporti
Prendi una sequenza in cui ogni numero è la somma dei due precedenti, e dividi un numero qualsiasi per quello successivo. Il risultato si stabilizza a 0,618, e continua a stabilizzarsi lì per quanto tu vada avanti. Dividi per il numero due posizioni più avanti e ottieni 0,382; per quello precedente, 1,618. Questi sono i rapporti presenti su ogni strumento di ritracciamento, ed erano una proprietà della sequenza molto prima che qualcuno li mettesse su un grafico. Il 78,6%, che compare anch'esso, è la radice quadrata di 61,8%, per questo appare su alcuni strumenti e non su altri.
Se i mercati li rispettano perché la matematica è profonda o perché un gran numero di trader osserva le stesse tre linee è una domanda a cui questa pagina non può rispondere. Quello che può fare è mettere le linee sempre nello stesso punto, in modo che ciò che stai guardando sia il livello, non la tua aritmetica.
Il 50% che non è Fibonacci
Il livello del 50% si trova al centro di ogni strumento di ritracciamento e non appartiene affatto alla sequenza. È lì perché la metà di un movimento è un punto ovvio da guardare, e perché abbastanza persone lo osservano da farlo comportare come gli altri. Lo manteniamo, e diciamo cos'è.
È anche esattamente la linea che il nostro indicatore Edo Premium Discount chiama equilibrio: il punto medio tra il massimo e il minimo di un range. Stessa aritmetica, due nomi. Sopra, il prezzo tratta nella metà cara del movimento; sotto, in quella economica.
Cosa significa, e cosa non significa, che un livello tenga
Un ritracciamento che si ferma al 61,8 e inverte merita attenzione. Un ritracciamento che si ferma al 61,8, inverte, e una settimana dopo lo riattraversa è lo stesso livello che si comporta in modo diverso, e nessuno dei due casi ha previsto l'altro. La linea segna un prezzo dove le reazioni sono state frequenti. Non comporta alcun obbligo.
I livelli sono più utili dove qualcos'altro concorda con loro: uno swing precedente, una zona che il mercato ha già messo alla prova, la struttura intorno all'entrata. Da soli sono una griglia disegnata sopra un grafico, e il grafico non sa che è lì.
Spostare gli ancoraggi finché non torna
L'errore comune non è l'aritmetica, è la scelta del massimo e del minimo. Sposta uno dei due ancoraggi di poche candele e ogni livello si muove con esso, e quasi sempre esiste una coppia di ancoraggi che colloca una linea esattamente dove il prezzo ha già invertito. Un ritracciamento disegnato a posteriori per spiegare un movimento già avvenuto non spiega nulla.
Scegli i due punti prima di avere bisogno della risposta: l'inizio e la fine del movimento che stai davvero tradando, quelli che indicheresti se qualcuno te lo chiedesse. Poi leggi cosa esce, anche quando ciò che esce è scomodo.
I livelli oltre il movimento
Le ultime tre righe della tabella, 127,2%, 161,8% e 261,8%, non sono ritracciamenti. Si trovano oltre l'origine del movimento, dall'altra parte, ed esistono perché un prezzo che rompe un range spesso si ferma in un punto legato all'ampiezza di ciò che è venuto prima. Si usano come obiettivi, non come punti di ingresso.
Leggili per quello che sono: una proiezione della stessa distanza, non una previsione. Se il movimento che hai misurato era di venti punti, l'estensione al 161,8 si trova trentadue punti oltre la sua origine perché è quello che dice l'aritmetica, non perché il mercato abbia accettato di arrivarci.
L'estensione a 3 punti: proiettare dal ritracciamento
La terza scheda proietta gli obiettivi dalla fine di un ritracciamento anziché dallo swing stesso. Segna A dove è iniziato l'impulso, B dove è finito e C dove si è fermato il ritracciamento successivo. Ogni proiezione è C più la lunghezza del movimento A→B moltiplicata per il rapporto: livello = C + (B − A) × rapporto, con rapporti del 61,8%, 100%, 127,2%, 161,8% e 261,8%. Se B è sotto A il movimento era ribassista, B − A è negativo e la stessa formula proietta verso il basso.
Un esempio concreto: un rialzo da A = 100,00 a B = 120,00 ritraccia fino a C = 110,00, metà del movimento. L'impulso misura 20,00 punti, quindi la proiezione del 61,8% è 110 + 20 × 0,618 = 122,36, quella del 100% è 130,00, quella del 127,2% è 135,44, quella del 161,8% è 142,36 e quella del 261,8% è 162,36. Per un ribasso da 120,00 a 100,00 con rimbalzo fino a 110,00, gli stessi rapporti cadono a 97,64, 90,00, 84,56, 77,64 e 57,64.
Leggere ogni numero
La tabella fornisce il prezzo di ogni livello per il movimento inserito. La seconda scheda fa l'inverso e risponde alla domanda che hai davvero con il grafico aperto: questo prezzo, in questo momento, è a quale percentuale del ritracciamento, e tra quali due linee cade. Un prezzo al 54% è tra il 50 e il 61,8 e non appartiene a nessuno dei due.
Un livello è un posto dove decidere qualcosa, non una decisione. Una volta che ne hai uno, la domanda successiva è se l'operazione che implica valga la pena — che è un'aritmetica di tipo diverso, ed è a questo che serve il nostro calcolatore rischio / rendimento. Come pensiamo il posizionamento dei livelli fin dall'inizio è nella nostra metodologia.
