La maggior parte degli strumenti per i range disegna una banda nel momento in cui il prezzo si appiattisce e la cancella quando il prezzo si muove, il che dice poco sull'esistenza reale di un range. Edo Range State parte da una domanda più severa: il mercato si è guadagnato la parola range? Il ragionamento che c'è dietro è in come distinguere un range da una pausa con tre test.

Tre test, tutti insieme

A ogni candela chiusa l'indicatore guarda una finestra di candele, 20 per impostazione predefinita. La finestra deve essere compatta, con un'altezza al massimo pari a 5 volte l'ATR a 50 candele. Deve avere bassa efficienza, cioè il prezzo ha coperto poca distanza netta rispetto alla strada percorsa. E deve mostrare rotazione, con almeno due visite distinte alla zona superiore e due a quella inferiore. Se manca un test, non c'è range.

Un box che resta dov'è

Quando i tre test sono soddisfatti, il box viene disegnato dalla prima candela della finestra, con una linea mediana ed etichette sul bordo destro che indicano il massimo, la mediana e il minimo con la loro distanza dalla chiusura in ATR. Il box compare solo sulla candela di conferma e il suo massimo e minimo non si spostano più. Questo dettaglio conta: l'indicatore riconosce il range dopo che si è dimostrato tale, non dalla sua prima candela. Gli estremi possono essere misurati sugli stoppini o sui corpi.

Contare finché il range dura

Finché il range è attivo, il pannello segue la sua età, dove si trova il prezzo al suo interno e quante volte ciascun estremo è stato testato, e un punto segna sul grafico ogni nuovo test. Un range è considerato maturo quando è durato due finestre. Prima della conferma, un box provvisorio tratteggiato avverte che potrebbe formarsi un range, e sparisce se il range non viene mai confermato.

In corso, confermato o fallito

Un breakout inizia quando una candela chiude oltre l'estremo di un piccolo buffer, 0.10 ATR per impostazione predefinita. Viene confermato dopo tre chiusure consecutive fuori, oppure subito da una sola chiusura a un ATR o più oltre l'estremo. Se il prezzo chiude di nuovo all'interno prima, il breakout viene segnato come fallito con una croce arancione e lo stesso range continua. Un breakout confermato chiude il range, e il suo box diventa verde o rosso a seconda del lato da cui è uscito.

Pannello, etichette e alert

Un pannello Full o Compact riporta lo stato, il range, la sua età, la posizione del prezzo, i test e l'ultimo evento, nell'angolo che scegli. Gli alert coprono un range confermato, ogni test degli estremi, una chiusura sopra o sotto il range, i breakout falliti e la fine del range, e scattano tutti alla chiusura della candela. L'indicatore descrive ciò che ha fatto il prezzo. Non dice dove andrà dopo.