Ai đã học premium và discount rồi cũng sẽ gặp biểu đồ phớt lờ chúng: giá nằm ở nửa đắt, vùng tô màu đỏ, và cú hồi về giá trị hợp lý không bao giờ đến. Case study này đọc chuỗi diễn biến đó theo đúng cách hai chỉ báo đọc, từng sự kiện một, trên nến đã đóng. Vì sao điểm vào lệnh của bạn bên trong một range lại quan trọng được trình bày trong cùng một setup ở premium và ở discount; bài viết này nói về điều xảy ra khi nửa đắt cứ ngày càng đắt hơn.

1. Cú đẩy ra khỏi range

Giá đang xoay vòng bên trong một range. Edo Premium Discount dựng dealing range từ đỉnh swing và đáy swing được xác nhận gần nhất, mười nến mỗi bên trên profile Swing mặc định, và chia nó thành Discount, một dải Equilibrium màu xám từ 45 đến 55 phần trăm, và Premium. Một cây nến đóng cửa trên dải đó và hàng Zone chuyển sang PREMIUM; cảnh báo giá đi vào Premium được kích hoạt ngay tại lần đóng cửa đó. Rồi giá đóng cửa trên chính đỉnh của range. Vùng vẫn hiển thị PREMIUM, và hàng Position tiếp tục đếm vượt quá 100 phần trăm, vì nó được đo so với một range mà thị trường đã rời khỏi. Premium là nơi trường phái Smart Money bán ra, nhưng bảng điều khiển mô tả vị trí, không phải một giao dịch.

2. Đắt trên mọi khung thời gian

Trên cùng biểu đồ, Edo Multi-Anchor VWAP xếp hạng giá đóng cửa so với anchor tham chiếu, mặc định là VWAP tuần. Trên +2σ, trạng thái là Premium Extreme, kèm một bộ đếm số nến liên tiếp bên cạnh. Dashboard lặp lại phân loại đó trên 1H, 4H, D và W, và cả bốn đều hiển thị Premium X. Mỗi khung được chấm −2, nên đồng thuận in ra −8 / ±8 với nhãn Premium, và cảnh báo MTF Premium đã được kích hoạt khi đi qua −6. Dấu này là có chủ ý: đồng thuận được xây dựng cho mean reversion, nên âm nghĩa là premium, không phải tín hiệu giảm. Manual gọi premium đồng loạt là vùng rủi ro cho các lệnh mua mới. Nó không gọi đó là một lệnh bán khống.

3. Cùng một bảng, đọc theo chiều ngược lại

Các hàng phía trên kể một câu chuyện khác. Mỗi anchor trong năm anchor, session, weekly, monthly, custom và event, đều có một mũi tên, và cả năm đều chỉ lên: giá nằm trên mức giá trung bình đã trả, có trọng số theo khối lượng, kể từ đầu ngày, đầu tuần và đầu tháng, kể từ ngày được chọn và kể từ swing gần nhất. Tính trung bình, bất kỳ ai đã mua trong bất kỳ khoảng nào kể trên đều đang có lãi. VWAP event quan trọng nhất: nó được đặt lại tại swing được phát hiện gần nhất, nên nó đo chính cú di chuyển mới, và khi giá còn giữ trên nó thì cú di chuyển vẫn khỏe. Đắt và mạnh không phải là hai điều đối lập. Như bài viết về anchored VWAP và giá trị hợp lý đã nói, một cú hồi về VWAP tuần trong xu hướng tăng là một mức discount bên trong sức mạnh, không phải lý do để đánh ngược.

4. Đợt giãn đã nguội đi mà không cần hồi

Rồi giá ngừng tăng tốc và trôi dần lên cao hơn, gần như không nhả lại gì, và các chỉ số vẫn nguội đi. VWAP là một phép tích lũy: mỗi nến giao dịch trên nó cộng thêm khối lượng ở mức giá cao hơn và kéo nó lên, và các dải độ lệch được tính từ chính những mức giá đó, nên chúng có xu hướng mở rộng theo cú di chuyển. Giá trị hợp lý tiến dần về phía giá. σ Dist thu hẹp lại, trạng thái hạ từ Premium Extreme xuống Premium, và đồng thuận leo ngược về gần không. Edo Premium Discount đến được đó theo một cách khác: nhịp giảm duy nhất khựng lại bên trong vùng premium cũ, cao hơn hẳn equilibrium; mười nến sau nó được xác nhận là đáy swing và trở thành đáy range mới, và điểm giữa nhảy lên theo. Mức equilibrium mà mọi người chờ đợi không còn nằm ở nơi nó từng được vẽ.

5. Điều gì lẽ ra đã kết thúc nó

Premium chưa bao giờ tự nó kết thúc được cú di chuyển. Những dấu hiệu lẽ ra đã kết thúc nó rất cụ thể: một lần đóng cửa quay lại dưới VWAP event, điều mà manual mô tả là dấu hiệu đầu tiên của một cú di chuyển đang cạn sức, sau đó là một lần cắt xuống dưới VWAP tham chiếu, có cảnh báo riêng, và một lần đóng cửa quay lại Equilibrium trên một range được vẽ từ các swing mới. Không dấu hiệu nào xuất hiện. Mọi chỉ số trên cả hai bảng đều chính xác suốt thời gian đó: giá đắt so với range của nó và giãn xa khỏi giá trị trên mọi khung thời gian. Chỉ là nó chưa kết thúc. Đắt mô tả nơi giá đang ở, không phải nơi giá sẽ đi.

Premium Extreme trên Edo Multi-Anchor VWAP có phải là tín hiệu bán không?
Không. Nó có nghĩa là giá đóng cửa nằm trên +2σ của VWAP tham chiếu, mặc định là VWAP tuần, điều mà manual mô tả là sự giãn quá mức phía trên và một lời cảnh giác cho các lệnh mua mới. Chỉ báo không đưa ra tín hiệu mua hay bán. Các mức cực đoan so với VWAP có xu hướng điều chỉnh, nhưng sự điều chỉnh có thể đến từ việc giá trị hợp lý tăng lên phía giá cũng nhiều như từ việc giá rơi ngược về nó.
Tại sao đồng thuận chuyển sang âm khi giá đang mạnh?
Vì nó được xây dựng cho mean reversion, ngược với một điểm số xu hướng. Trên mỗi khung trong bốn khung thời gian, Premium Extreme được −2, Premium −1, Neutral 0, Discount +1 và Discount Extreme +2, nên −8 nghĩa là cả bốn đều ở Premium Extreme. Chính ghi chú của bảng nhắc bạn: + = discount, − = premium. Nó đo mức độ giá đã giãn xa khỏi giá trị, không phải xu hướng đang chỉ về hướng nào.
Tại sao Edo Premium Discount có thể hiển thị vị trí trên 100%?
Vì vị trí được đo so với range được xác nhận gần nhất: 0% là đáy range và 100% là đỉnh range. Khi giá đóng cửa trên đỉnh range, vùng vẫn là Premium và tỷ lệ phần trăm tiếp tục đếm vượt quá 100 cho đến khi các swing mới được xác nhận và range được vẽ lại. Một chỉ số trên 100% không phải lỗi; nó cho biết giá đã rời khỏi range mà nó đang được đo so với.