Hỏi một mức giá có rẻ không, câu trả lời trung thực là một câu hỏi khác: rẻ so với cái gì? Bài viết này đặt hai câu trả lời cạnh nhau trên một biểu đồ tổng quát, không có ticker và không có giá thật. Edo VWAP Core đo giá so với giá trị được xây bằng khối lượng và thời gian. Edo Premium Discount đo nó so với range mà các swing đã vẽ ra. Không cái nào là đúng hơn; chúng đo những thứ khác nhau.
1. Giá trị hợp lý theo khối lượng
VWAP Core cộng dồn giá điển hình, hlc3, có trọng số theo khối lượng, và bắt đầu lại vào đầu mỗi tuần và mỗi tháng. VWAP tuần màu xanh lam, VWAP tháng màu cam, và mỗi đường có các dải theo trọng số khối lượng ở một và hai độ lệch chuẩn. Tham chiếu, mặc định là tuần, xếp mỗi cây nến vào năm trạng thái: Premium Extreme trên +2σ, Premium giữa +1σ và +2σ, Neutral VWAP trong khoảng ±1σ, Discount giữa −1σ và −2σ, và Discount Extreme dưới −2σ. Bảng bổ sung σ Dist, tức giá đóng cửa cách tham chiếu bao nhiêu độ lệch. Do cơ chế đặt lại, số đọc tuần ở những cây nến đầu tuần dựa trên rất ít dữ liệu.
2. Giá trị hợp lý theo range
Premium Discount bỏ qua khối lượng và lịch. Nó lấy swing high và swing low đã xác nhận gần nhất, mười cây nến mỗi bên với hồ sơ Swing mặc định, và chia range giữa chúng. Trên điểm giữa là PREMIUM, dưới là DISCOUNT, và một dải quanh đường 50% là EQUILIBRIUM, từ 45 đến 55% range theo mặc định. Bảng hiển thị vùng, Position tính theo phần trăm range, cùng Range High và Range Low xác định nó. Range chỉ thay đổi khi một swing mới được xác nhận, nên sau một cú bứt mạnh qua đỉnh, Position có thể đọc trên 100% cho đến khi swing high tiếp theo được xác nhận.
3. Vì sao chúng bất đồng
Hai điểm neo được xây theo cách khác nhau. VWAP tuần bắt đầu lại mỗi tuần và bám theo nơi khối lượng thực sự giao dịch, nên một nhịp tăng đều trong tuần kéo nó đi lên phía sau giá. Range swing có thể cũ hơn và rộng hơn nhiều, và theo cấu tạo thì nó trễ, vì một swing chỉ được xác nhận khi đã có mười cây nến đóng cửa ở mỗi bên. Vì vậy một mức giá đã chạm Premium trên VWAP tuần vẫn có thể nằm trong DISCOUNT hoặc EQUILIBRIUM của một range lớn, và một mức giá đã trượt xuống Discount trên VWAP vẫn có thể ở nửa PREMIUM của một range có đáy nằm rất xa bên dưới. Cả hai số đọc đều đúng cùng lúc.
4. Đọc bốn tổ hợp
Khi cả hai nói rẻ, Discount hoặc Discount Extreme trên VWAP Core và DISCOUNT trên Premium Discount, giá nằm dưới mức khối lượng đã trả trong tuần này và ở nửa dưới range của nó: hai tham chiếu thẳng hàng. Khi cả hai nói đắt, điều tương tự đúng ở phía bên kia. Các trường hợp lẫn lộn đáng chú ý hơn. Rẻ theo khối lượng nhưng ở PREMIUM của range mô tả một nhịp giảm so với giá trị tuần này trong khi giá vẫn ở cao trong range. Đắt theo khối lượng nhưng ở DISCOUNT của range mô tả một tuần tăng nhanh xuất phát từ vùng thấp trong cấu trúc lớn hơn. Không trường hợp lẫn lộn nào là tín hiệu. Nó cho bạn biết lệnh phụ thuộc vào tham chiếu nào, và tham chiếu nào bạn đang chọn bỏ qua.
5. Điều mà cả hai đều không nói
Cả hai công cụ mô tả vị trí, không mô tả hướng. Premium không phải tín hiệu bán ở cả hai, và giá có thể vẫn đắt trong khi tiếp tục tăng; hướng dẫn của VWAP Core nói rõ các trạng thái của nó là bối cảnh, không phải lệnh. Điều giúp ích là quyết định trước lệnh dựa vào tham chiếu nào. Một lệnh swing xây quanh range hợp với logic premium và discount của range; một lệnh phải chạy được trong tuần này hợp với VWAP tuần. Nếu một điểm neo dài hơn phù hợp với biểu đồ hơn, VWAP tháng có thể điều khiển các trạng thái thay thế, thông qua input Use Weekly VWAP for State Classification.
