Bir fiyatın ucuz olup olmadığını sorun, dürüst yanıt başka bir soru olur: neye göre ucuz? Bu yazı iki yanıtı genel bir grafikte, ticker ve gerçek fiyat olmadan yan yana koyuyor. Edo VWAP Core fiyatı hacim ve zamanla oluşan değere göre ölçer. Edo Premium Discount ise swing'lerin çizdiği aralığa göre ölçer. Hiçbiri doğru olan değil; farklı şeyleri ölçüyorlar.

1. Hacme göre adil değer

VWAP Core tipik fiyatı, hlc3'ü, hacimle ağırlıklandırarak biriktirir ve her haftanın ve her ayın başında sıfırdan başlar. Haftalık VWAP mavi, aylık turuncudur ve her birinin bir ve iki standart sapmada hacim ağırlıklı bantları vardır. Varsayılan olarak haftalık olan referans, her barı beş duruma ayırır: +2σ üzerinde Premium Extreme, +1σ ile +2σ arasında Premium, ±1σ içinde Neutral VWAP, −1σ ile −2σ arasında Discount ve −2σ altında Discount Extreme. Panel, kapanışın referanstan kaç sapma uzakta olduğunu gösteren σ Dist'i ekler. Sıfırlama nedeniyle, bir haftanın ilk barlarındaki haftalık okuma çok az veriye dayanır.

2. Aralığa göre adil değer

Premium Discount hacmi ve takvimi yok sayar. Son onaylanmış swing high ve swing low'u alır (varsayılan Swing profilinde her iki yanda on bar) ve aradaki aralığı böler. Orta noktanın üstü PREMIUM, altı DISCOUNT'tur; %50 çizgisinin etrafındaki bir bant ise EQUILIBRIUM'dur, varsayılan olarak aralığın %45 ile %55'i arası. Panel bölgeyi, aralığın yüzdesi olarak Position'ı ve aralığı tanımlayan Range High ile Range Low'u gösterir. Aralık yalnızca yeni bir swing onaylandığında değişir; bu yüzden tepeyi aşan güçlü bir hareketten sonra, bir sonraki swing high onaylanana kadar Position %100'ün üzerinde okunabilir.

3. Neden uyuşmazlar

İki çapa farklı biçimde kurulur. Haftalık VWAP her hafta yeniden başlar ve hacmin gerçekten işlem gördüğü yeri izler; bu yüzden hafta içindeki istikrarlı bir yükseliş onu fiyatın arkasından yukarı çeker. Swing aralığı çok daha eski ve çok daha geniş olabilir ve yapısı gereği geriden gelir, çünkü bir swing ancak iki yanında onar bar kapandıktan sonra onaylanır. Böylece haftalık VWAP'ta Premium'a ulaşmış bir fiyat, büyük bir aralığın hâlâ DISCOUNT ya da EQUILIBRIUM kısmında olabilir; VWAP'ta Discount'a kaymış bir fiyat da dibi çok aşağıda kalan bir aralığın hâlâ PREMIUM yarısında olabilir. İki okuma da aynı anda doğrudur.

4. Dört kombinasyonu okumak

İkisi de ucuz dediğinde, yani VWAP Core'da Discount ya da Discount Extreme ve Premium Discount'ta DISCOUNT olduğunda, fiyat bu hafta hacmin ödediğinin altında ve aralığının alt yarısındadır: iki referans aynı hizadadır. İkisi de pahalı dediğinde aynısı diğer taraf için geçerlidir. Karışık durumlar daha fazla ilgiyi hak eder. Hacme göre ucuz ama aralığın PREMIUM kısmında olmak, fiyat aralığında hâlâ yüksekteyken bu haftanın değerine karşı bir düşüşü anlatır. Hacme göre pahalı ama aralığın DISCOUNT kısmında olmak, büyük yapının aşağılarından başlamış hızlı bir haftayı anlatır. Karışık durumların hiçbiri bir sinyal değildir. Size işlemin hangi referansa bağlı olduğunu ve hangisini görmezden gelmeyi seçtiğinizi söyler.

5. İkisinin de söylemediği

İki araç da yönü değil, konumu tanımlar. İkisinde de Premium bir satış sinyali değildir ve bir fiyat yükselmeye devam ederken pahalı kalabilir; VWAP Core kılavuzu durumlarının emir değil bağlam olduğunu açıkça belirtir. İşe yarayan, bir işlemin hangi referansa dayandığına önceden karar vermektir. Aralık etrafında kurulan bir swing işlemi aralığın premium ve discount mantığına uyar; bu hafta sonuç vermesi gereken bir işlem ise haftalık VWAP'a. Grafiğe daha uzun bir çapa daha iyi uyuyorsa, Use Weekly VWAP for State Classification girdisi üzerinden durumları aylık VWAP yönetebilir.

Edo VWAP Core'da durumu hangi VWAP belirler?
Varsayılan olarak haftalık olan. Use Weekly VWAP for State Classification girdisi kutudan çıktığı haliyle açıktır; kapatırsanız beş durumu, σ Dist'i ve fiyat dolgusunu aylık VWAP ve bantları yönetir. Panel başlığı hangi referansın etkin olduğunu gösterir, W ref ya da M ref, ve her iki VWAP da her durumda grafikte kalır.
Edo VWAP Core Premium okurken Edo Premium Discount neden DISCOUNT okuyabilir?
Çünkü farklı şeylere göre ölçerler. VWAP Core kapanışı, hafta ya da ay açıldığından beri hacmin ödediği ortalama fiyatla karşılaştırır. Premium Discount ise onu son onaylanmış swing high ve low arasındaki aralığın orta noktasıyla karşılaştırır; bu aralık daha eski ve çok daha geniş olabilir. Hafta içindeki hızlı bir ralli, fiyat o büyük aralığın hâlâ alt yarısındayken onu haftalık bantların üzerine çıkarabilir.
Edo Premium Discount'taki Position %100'ün üzerine çıkabilir mi?
Evet. Position, Range Low'dan Range High'a ölçülür ve aralık yalnızca yeni bir swing onaylandığında değişir. Fiyat bu olmadan önce Range High'ın üzerinde kapanırsa bölge PREMIUM kalır ve yüzde %100'ün ötesinde saymaya devam eder; Range Low'un altında ise negatife döner. Yeni bir swing high ya da low onaylandığında aralık onun etrafında yeniden çizilir.