Pergunte se um preço está barato e a resposta honesta é outra pergunta: barato comparado com quê? Este artigo coloca duas respostas lado a lado num gráfico genérico, sem ticker e sem preços reais. O Edo VWAP Core mede o preço em relação ao valor construído por volume e tempo. O Edo Premium Discount mede-o em relação ao range que os swings desenharam. Nenhum dos dois é o correto; eles medem coisas diferentes.
1. Valor justo pelo volume
O VWAP Core acumula o preço típico, hlc3, ponderado pelo volume, e recomeça no início de cada semana e de cada mês. A VWAP semanal é azul, a mensal laranja, e cada uma traz bandas ponderadas pelo volume a um e dois desvios padrão. A referência, semanal por padrão, classifica cada barra em cinco estados: Premium Extreme acima de +2σ, Premium entre +1σ e +2σ, Neutral VWAP dentro de ±1σ, Discount entre −1σ e −2σ, e Discount Extreme abaixo de −2σ. O painel acrescenta o σ Dist, a quantos desvios o fechamento está da referência. Por causa do reinício, a leitura semanal nas primeiras barras de uma semana se apoia em muito poucos dados.
2. Valor justo pelo range
O Premium Discount ignora o volume e o calendário. Ele pega o último swing high e o último swing low confirmados, dez barras de cada lado no perfil Swing padrão, e divide o range entre eles. Acima do ponto médio fica PREMIUM, abaixo DISCOUNT, e uma faixa em torno da linha de 50% é EQUILIBRIUM, de 45 a 55% do range por padrão. O painel mostra a zona, a Position como porcentagem do range, e o Range High e o Range Low que o definem. O range só muda quando um novo swing é confirmado, então depois de um movimento forte através do topo, Position pode marcar acima de 100% até o próximo swing high ser confirmado.
3. Por que eles discordam
As duas âncoras são construídas de forma diferente. A VWAP semanal recomeça toda semana e acompanha onde o volume realmente negociou, então uma subida constante dentro da semana a arrasta para cima atrás do preço. O range de swings pode ser muito mais antigo e muito mais largo, e tem atraso por construção, porque um swing só é confirmado depois de dez barras fecharem de cada lado. Assim, um preço que chegou a Premium na VWAP semanal ainda pode estar em DISCOUNT ou EQUILIBRIUM de um range grande, e um preço que caiu para Discount na VWAP ainda pode estar na metade PREMIUM de um range cuja mínima está bem abaixo. As duas leituras estão corretas ao mesmo tempo.
4. Ler as quatro combinações
Quando os dois dizem barato, Discount ou Discount Extreme no VWAP Core e DISCOUNT no Premium Discount, o preço está abaixo do que o volume pagou nesta semana e na metade inferior do seu range: as duas referências se alinham. Quando os dois dizem caro, vale o mesmo do outro lado. Os casos mistos merecem mais atenção. Barato pelo volume mas em PREMIUM do range descreve uma queda em relação ao valor desta semana enquanto o preço ainda está alto no seu range. Caro pelo volume mas em DISCOUNT do range descreve uma semana rápida que partiu de baixo na estrutura maior. Nenhum caso misto é um sinal. Ele diz de qual referência a operação depende, e qual você está escolhendo ignorar.
5. O que nenhum dos dois diz
As duas ferramentas descrevem localização, não direção. Premium não é sinal de venda em nenhuma delas, e um preço pode continuar caro enquanto segue subindo; o guia do VWAP Core é explícito ao dizer que os seus estados são contexto, não ordens. O que ajuda é decidir de antemão em qual referência uma operação se apoia. Um swing trade construído em torno do range se encaixa na lógica de premium e discount do range; uma operação que precisa funcionar nesta semana se encaixa na VWAP semanal. Se uma âncora mais longa servir melhor ao gráfico, a VWAP mensal pode definir os estados no lugar dela, através do input Use Weekly VWAP for State Classification.
