A direção vem de outro lugar: estrutura, um tempo gráfico maior, a sua própria leitura. O Edo Bands Fusion responde a outra pergunta: se o mercado está numa condição em que uma entrada a favor da tendência faz sentido. Ele funde Bandas de Bollinger, canais de Donchian e um percentil da largura das bandas num único overlay, e resume tudo na linha State do seu painel. O exemplo é genérico, sem ticker e sem preços reais, e parte de uma tendência de alta em que você já quer entrar.

1. Seis estados numa ordem fixa

Cada barra recebe exatamente um estado, verificado em ordem. Squeeze vem primeiro: a largura das bandas está em 20% ou menos do seu próprio histórico, o Squeeze Threshold padrão. Depois Expansion Up, um fechamento acima da banda superior de Donchian da barra anterior, e Expansion Down, um fechamento abaixo da inferior. Depois Trend Up: preço acima da base de 20 períodos e a base mais alta do que cinco barras atrás. Trend Down é o espelho. Todo o resto é Range. As bandas e o seu preenchimento assumem a cor do estado: verde para Trend Up e Expansion Up, vermelho para o par baixista, cinza para Range e um tom azulado para Squeeze.

2. Range significa que as duas metades discordam

Range não é um mercado parado. Pela ordem acima, é o que sobra quando não há squeeze nem rompimento, e o preço e a base não apontam para o mesmo lado: preço acima da base enquanto a base não está mais alta do que cinco barras atrás, ou preço abaixo dela enquanto a base ainda sobe. Para uma entrada a favor da tendência, esse é o problema. A entrada precisa de preço e média de acordo, e Range diz que não estão, mesmo quando as velas ainda parecem uma tendência de alta. A leitura do manual para Range é esperar definição. Um pullback que transforma uma barra Trend Up em Range é o momento em que o filtro pede para deixar os próximos fechamentos decidirem.

3. Squeeze se sobrepõe a tudo

Um squeeze tem prioridade sobre qualquer outro estado. Enquanto a largura das bandas está no quinto inferior do seu histórico, o painel diz Squeeze mesmo que o fechamento tenha acabado de superar o canal de Donchian; o triângulo de rompimento é plotado à parte e pode aparecer mesmo assim sob essa barra. O fundo fica levemente azul e a linha Squeeze conta as barras em compressão. Para uma entrada a favor da tendência, esse rótulo significa que a leitura de tendência está em espera. O manual descreve a compressão como algo que normalmente antecede movimentos amplos e não diz nada sobre a direção deles, então o alerta útil aqui é Squeeze Released, seguido do estado em que as barras seguintes se acomodarem.

4. Expansion e a linha Volatility %

Expansion Up é um fechamento acima da banda superior de Donchian anterior, e o primeiro de uma sequência recebe um triângulo verde. O manual trata essas marcas como confirmação de que o range recente foi rompido, não como entradas. A linha Volatility % acrescenta a escala: classifica a largura atual das Bandas de Bollinger em relação às últimas 252 barras, então uma leitura de 90% significa que as bandas estão mais abertas do que em cerca de nove em cada dez barras dessa janela. Uma entrada a favor da tendência feita ali é feita enquanto o preço oscila longe da sua média. Isso não invalida a tendência. Muda onde um stop sensato precisa ficar.

5. Mesmo risco, menos ações

Um stop precisa ficar fora da oscilação normal, e bandas largas significam que a oscilação normal é maior. O manual menciona a linha média de Donchian opcional, oculta por padrão, como possível referência para um stop dinâmico; a banda inferior de Donchian é outra. Onde quer que você o ancore, a distância cresce com a volatilidade, e a calculadora de tamanho de posição transforma essa distância num tamanho. Pegue uma conta hipotética de $10,000 arriscando 1%, ou seja, $100, e uma entrada hipotética em 100.00. Com o stop a três dólares, a calculadora dá 33 ações, arredondando para baixo, e $99 em risco. Quando a mesma referência fica a seis dólares, dá 16 ações e $96 em risco. Os dólares em risco quase não mudam; o tamanho cai pela metade. É por isso que vale ler a volatilidade antes da entrada: ela chega à ordem como número de ações, não como uma segunda opinião sobre a direção.

Um Squeeze no Edo Bands Fusion diz para que lado o preço vai romper?
Não. Squeeze só diz que a largura das Bandas de Bollinger está no Squeeze Threshold ou abaixo dele, 20% por padrão, em relação ao seu próprio período de referência. O indicador mede volatilidade, não direção, e o seu manual descreve a compressão como uma condição que normalmente antecede movimentos amplos, sem lado. O lado tem de vir da estrutura, ou do estado em que as barras se acomodarem depois do alerta Squeeze Released.
Por que o painel diz Squeeze se o preço acabou de fechar acima do canal de Donchian?
Porque os estados são verificados numa ordem fixa e Squeeze vem primeiro. Enquanto a largura das bandas permanecer em compressão, o rótulo é Squeeze, faça o fechamento o que fizer. A marca de rompimento é calculada à parte, então um triângulo verde ainda pode aparecer sob essa barra e o alerta Donchian Breakout Up ainda pode disparar. Assim que a largura sai da compressão, cada barra é classificada de novo como Expansion, Trend ou Range.
O que exatamente a linha Volatility % mede?
A largura das Bandas de Bollinger como porcentagem da base, classificada como percentil em relação às 252 barras anteriores por padrão, o Volatility Lookback. Uma leitura de 10% significa que as bandas estão mais estreitas do que quase tudo nessa janela; 90% significa que estão mais largas do que quase tudo. Como é uma classificação em relação ao próprio histórico do instrumento, o mesmo número se lê da mesma forma em qualquer gráfico.