크기가 진입보다 더 많은 것을 결정하는 이유
같은 진입가, 같은 손절가, 같은 최종 결과라도 두 트레이더를 매우 다른 위치에 남길 수 있습니다. 시장을 읽는 것과는 아무 관계 없는 하나의 변수—포지션이 얼마나 컸는지—가 그 거래의 가치를 결정했기 때문입니다. 진입가와 손절가를 정확히 맞춰도, 포지션이 리스크 예산이 허용하는 것보다 컸다면 계좌는 의도한 것보다 더 큰 타격을 입습니다. 진입가가 대략적으로만 맞아도, 크기가 충분히 작았다면 별 상관이 없습니다.
유일한 차이를 거래당 리스크로만—한쪽은 1%, 다른 쪽은 4%—두고 같은 거래를 두 번 실행하면, 시장이 아직 아무것도 하지 않은 상태에서 이미 걸린 금액은 네 배 차이가 납니다. 그 차이는 전적으로 거래를 실행한 사람의 몫이지, 차트의 몫이 아닙니다. 진입 타이밍과 손절가 배치는 둘 다 누가 옳은지를 두고 시장과 경쟁하지만, 크기만큼은 무슨 일이 있어도 온전히 트레이더의 손에 남는 유일한 결정입니다. 그래서 거래 아이디어가 이미 정해진 뒤에 덧붙이는 생각이 아니라, 그 자체로 하나의 단계를 가질 자격이 있습니다.
두 가지 방향
크기 계산은 두 방향으로 진행되며, 둘 다 계좌 규모, 거래당 리스크, 진입가라는 같은 세 숫자에서 출발합니다. 정방향은 손절가를 정하고 그 손절가가 허용하는 주식 수를 구합니다. 역방향은 주식 수—브로커의 최소 거래 단위, 고정된 주문 수량, 또는 단순히 관리하기 편해 보이는 수량으로 정해질 수 있습니다—에서 출발해, 그 수량으로도 리스크 예산에 맞으려면 손절가가 어디에 있어야 하는지를 구합니다.
역방향 질문은 대개 계획이 이미 진행 중일 때 사람들이 실제로 던지는 질문입니다. 이미 100주를 사기로 마음먹은 사람은 포지션 크기 계산이 왜 필요한지 일반론적인 설명이 필요한 게 아니라, 그 결정을 계좌의 나머지 부분과 일관되게 유지해 줄 단 하나의 숫자—손절가가 어디여야 하는지—가 필요합니다. 주식 수에서 손절 거리로 거꾸로 답하는 이 과정은 같은 세 입력값과 같은 계산을 반대 방향으로 사용할 뿐입니다.
포지션이 맞지 않을 때
진입가에 가깝게 잡은 손절가는 주식 수를 끌어올립니다. 같은 금액의 리스크라도 주당 노출 금액이 몇 센트에 불과하면 훨씬 더 많은 주식을 살 수 있기 때문입니다. 손절가를 2달러 거리에서 20센트 거리로 옮기면, 같은 리스크를 유지하는 포지션은 열 배로 커집니다. 어느 지점을 넘어서면 그 주식 수는 계좌가 가진 금액보다 더 많은 비용이 듭니다—계산 자체는 여전히 맞지만, 그 크기로는 진입할 수 없을 만큼 큰 포지션을 설명하고 있을 뿐입니다.
그런 일이 생기면 해결책은 이 계산기 안에 있지 않습니다. 손절가를 넓히거나, 거래당 리스크를 낮추거나, 더 작은 포지션을 받아들이는 것이 세 가지 정직한 선택지이며, 어느 쪽이 맞는지는 계산이 아니라 셋업에 달려 있습니다. 손절가가 어디에 있어야 하는지는 구조의 문제입니다 — 최근의 스윙 포인트, 이미 검증된 레벨, 진입가 주변 range의 모양 — 그리고 저희 방법론 페이지에서는 이 계산기가 등장하기 전에 그 손절가를 어디에 둘지 저희가 어떻게 생각하는지 다룹니다.
각 수치를 읽는 방법
결과에는 주요 주식 수 외에 네 가지 수치가 더 있으며, 각각 다른 질문에 답합니다. 리스크 금액은 손절가에 정확히 닿았을 때 실제로 잃게 되는 금액을 계좌 자체의 통화로 나타낸 것입니다—입력한 리스크 비율이 아니라, 주식 수를 정수 주 단위로 내림한 뒤 그 비율을 실제 금액으로 환산한 값입니다. 손절가까지 거리는 같은 차이를 진입가 대비 비율로 다시 나타낸 것으로, 10달러짜리 종목과 1,000달러짜리 종목 사이에서도 의미가 유지됩니다.
총 포지션은 거래의 전체 달러 노출액—주식 수 곱하기 진입가—이며, 손절가가 지켜졌을 때 실제로 그중 얼마가 리스크에 노출되는지와는 무관합니다. 계좌 대비 비중은 이 노출액을 총자본 대비 비율로 바꾼 것으로, 따로 지켜볼 가치가 있습니다. 손절가에 가까이 있으면 포지션이 작은 리스크를 지고도 계좌 대부분을 묶어 둘 수 있고, 손절폭이 좁은 큰 노출액은 리스크 금액이 같더라도 손절폭이 넓은 큰 노출액과는 다른 거래입니다.
포지션 크기를 정하는 것은 시스템을 실제로 가동하기 전에 정해야 할 것의 절반에 답합니다: 얼마나 리스크를 질 것인가. 나머지 절반은 그 시스템이 자신의 손절가와 목표가를 상대로 무언가를 걸 만큼 충분히 자주 이기는지입니다 — 저희 운인가, 엣지인가? 계산기는 바로 그것을, 이 계산기가 사용하는 것과 같은 종류의 숫자로 검증합니다.
