가중평균은 가격들의 평균이 아니다
여러 로트로 매수한 포지션이라도 가격은 여전히 하나이며, 그 가격은 지불한 가격들 사이의 중간값이 아닙니다. 50에 100단위, 이어서 45에 400단위를 매수해도 평균가는 47.50이 되지 않습니다. 46.00이 됩니다. 더 낮은 가격 뒤에 네 배나 더 많은 단위가 있기 때문입니다. 가중평균은 각 가격에 그 가격으로 매수한 단위 수를 곱하고, 그 곱들을 모두 더한 뒤, 보유한 총단위 수로 나눈 값입니다. 어떤 가격은 그 가격에서 매수된 단위 수에 비례하는 만큼만 반영됩니다.
그래서 평균가 자체보다 먼저 각 로트의 비중을 읽어볼 가치가 있습니다. 단위의 8%를 차지하는 로트는 어떤 가격에 매수되었든 숫자를 거의 움직이지 않습니다. 60%를 차지하는 로트는 사실상 포지션 그 자체입니다. 이 페이지는 반대 방향 계산도 지원합니다: 신규 매수 가격과 도달하고 싶은 평균가를 지정하면, 그곳에 도달하는 데 필요한 단위 수를 반환합니다 — 정수로 반올림하기 전의 정확한 수치입니다.
리스크는 첫 진입가가 아니라 평균가로부터 측정된다
포지션이 여러 부분으로 나뉘어 구축되고 나면, 첫 매수 가격은 더 이상 유용한 기준이 아닙니다. 손절가는 하나, 총 크기도 하나이며, 그 손절가의 비용은 평균가에서 손절가까지의 거리에 보유한 모든 단위 수를 곱한 값입니다 — 최초 로트의 단위 수가 아닙니다. 리스크를 첫 진입가 기준으로 읽으면, 이후의 로트가 손절가에서 더 멀리 매수될수록 그 리스크는 실제보다 낮게 나타나며, 그 로트가 클수록 더 크게 낮게 나타납니다.
이 거리는 손절가와 방향을 입력하는 즉시 이 페이지가 반환하는 수치이며, 포지션 사이즈 계산이 출발하는 거리와 동일합니다. 저희 포지션 사이즈 계산기는 이를 반대 방향으로 계산합니다: 계좌와 리스크 예산에서 시작해, 주어진 손절가가 허용하는 단위 수까지 계산합니다. 한쪽은 포지션이 존재하기 전에 그 간격을 측정하고, 다른 한쪽은 이미 추가 매수가 이루어진 뒤에 측정합니다.
같은 평균가에 도달하는 두 가지 방법
서로 다른 두 행동이 동일한 계산 결과를 만들어냅니다. 첫 번째 경우, 무언가를 매수하기 전에 이미 로트가 결정되어 있었습니다: 세 부분으로 나눈 크기, 미리 적어 둔 가격과 손절가로, 각 매수는 이미 세워진 계획의 한 단계입니다. 두 번째 경우, 포지션은 단일 로트로 열렸고, 그 로트만을 위해 선택한 크기였으며, 가격이 움직였고, 이후의 추가 매수는 나중에 결정되었습니다.
계산기는 이 둘을 구분할 수 없으며, 반환되는 평균가도 마찬가지입니다. 이 둘을 가르는 것은 손절가입니다. 미리 계획된 물타기(추가 매수)는 계획이 정해 둔 자리에 손절가를 남기고 총 리스크를 예산 안에 유지합니다. 각 로트의 크기가 그 손절가를 이미 염두에 두고 선택되었기 때문입니다. 추가 매수가 나중에 결정된 경우, 손절가는 단위 수가 늘어나는 동안 첫 로트가 남긴 자리에 그대로 남거나, 더 큰 포지션이 들어맞도록 더 멀리 옮겨집니다 — 어느 쪽이든 리스크 금액은 더 이상 처음 진입했을 때의 수치가 아닙니다.
그 수치가 여전히 받아들일 만한지는 하나의 포지션만 놓고 판단할 문제가 아닙니다. 이는 계좌의 나머지 부분이 같은 시점에 이미 걸어 둔 리스크에 달려 있으며, 이를 합산하는 것이 저희 포트폴리오 리스크 계산기입니다.
평균가가 움직이는 동안 크기에는 무슨 일이 일어나는가
추가되는 로트마다 두 가지 일이 동시에 일어나며, 서로 반대 방향을 향합니다. 평균가를 지불한 가격 쪽으로 끌어당겨, 포지션이 손익분기가 되는 수준을 시장에 더 가깝게 만듭니다. 동시에 단위 수와 투입된 자본도 늘어나며, 그에 따라 손절가에 드는 비용도 늘어납니다. 위 표는 손절가를 고정한 채 더 낮은 가격에 동일한 로트를 추가합니다: 평균가는 50에서 40으로 내려가는 반면, 같은 손절가에 대한 리스크는 2,200에서 6,000으로 올라갑니다. 두 수치 중 어느 하나도 다른 하나 없이는 움직이지 않습니다.
포지션이 손익분기가 되는 수준도 평균가와 정확히 같지는 않습니다. 수수료와 스프레드는 각 로트마다 별도로 부과되므로, 다섯 부분으로 나뉘어 구축된 포지션은 아직 오지 않은 단 한 번의 청산에 대해 다섯 번의 진입 비용을 이미 지불한 셈입니다. 저희 손익분기점 계산기는 이 페이지가 반환하는 평균가에 그 비용들을 더합니다.
각 수치를 읽는 법
핵심 수치는 첫 번째 모드에서는 가중평균가이고, 두 번째 모드에서는 추가할 단위 수입니다. 보유 단위 수와 총비용은 현재 상태 그대로의 포지션을 설명합니다: 비용은 이미 지불한 금액이지, 지금 포지션의 가치가 아닙니다. 각 로트의 비중은 단위 수에서 차지하는 몫이며, 따라서 그 로트가 통제하는 평균가의 몫이기도 합니다. 손절가를 입력하면, 리스크 금액은 모든 단위에 걸친 그 거리이며, 포지션의 비중은 이를 투입 자본 대비 백분율로 바꾸고, 손절가까지의 거리는 같은 간격을 평균가 대비 백분율로 다시 표현합니다.
