이 비율이 알려주는 것과 알려주지 않는 것
손익비는 같은 차트 위의 두 거리를 비교합니다. 진입가에서 손절가에 닿기까지 가격이 역행해야 하는 거리와, 목표가에 닿기까지 순행해야 하는 거리입니다. 손익비 3은 목표가가 손절가보다 진입가로부터 세 배 먼 곳에 있다는 뜻일 뿐, 그 이상도 이하도 아닙니다. 실제로 가격이 어느 수준에 얼마나 자주 도달하는지는 아무것도 말해주지 않습니다. 동일한 3:1 손익비를 가진 두 거래가 정반대로 움직일 수 있습니다. 하나는 대부분의 시도에서 목표가에 닿고, 다른 하나는 거의 매번 손절가에 닿는 식입니다. 손익비만으로는 어느 쪽인지 알 수 없습니다.
바로 이 침묵 때문에 이 숫자는 오해받기 쉽습니다. 높은 손익비는 안전해 보입니다. 서류상으로는 잠재적 이익이 잠재적 손실을 압도하기 때문입니다. 하지만 다섯 번 중 한 번만 이기는 시스템이 살아남으려면 넓은 목표가만으로는 부족합니다. 이길 때 얻는 수익이 그 전의 네 번의 손실을 메우고도 남아야 합니다. 손익비 5:1에 실제 승률 12%인 조합도, 실제 승률이 손익비가 요구하는 수준에 조금이라도 못 미치면 충분히 긴 기간 동안 결국 손실을 낼 수 있습니다. 손익비는 기준선을 정할 뿐, 그 기준을 스스로 넘어서지는 않습니다.
손익분기에 필요한 승률
모든 손익비에는 그 아래로 떨어지면 각 거래의 크기를 정확히 잡아도 시스템 전체가 손실을 내는 최소 승률이 내포되어 있습니다. 그 최소값은 리스크를 리스크와 리워드의 합으로 나눈 값입니다. 리워드 대비 리스크가 작을수록 이 기준선은 낮아집니다. 손익비 1:1은 승률이 절반을 살짝 넘기만 하면 됩니다. 손익비 3:1은 승률이 4분의 1을 살짝 넘기만 하면 됩니다. 목표가를 더 멀리 둘수록 이 기준선은 계속 낮아지는데, 이것이 바로 넓은 목표가가 매력적으로 보이는 이유이자, 동시에 그 기준선을 편한 숫자가 아니라 시스템이 실제로 내는 결과와 반드시 대조해봐야 하는 이유입니다.
이 공식은 이 페이지를 위해 만들어낸 트레이딩 규칙이 아니라, 어느 쪽으로도 우위를 가정하지 않는 순수한 무작위 상황에서 가격이 손절가보다 먼저 목표가에 도달할 확률을 나타내는 식 그대로입니다. 어떤 거래가 손익분기를 넘기려면 승률 25%가 필요하다는 것을 아는 일은 질문의 절반에만 답한 것입니다. 나머지 절반은 충분히 많은 거래에 걸쳐 정직하게 기록된 실제 결과가 그 기준을 단순한 우연 이상으로 넘어서는지 여부입니다. 저희 Luck or Edge? 계산기는 거래 내역을 입력받아 바로 그 질문에 답합니다.
숫자가 그럴듯해 보일 때까지 목표가를 옮기기
손익비는 차트에서 읽어내야 하는 값이지, 원하는 숫자를 맞추기 위해 짜맞추는 값이 아닙니다. 진입가와 손절가는 보통 먼저 정해지는데, 셋업이 실제로 무효화되는 지점, 즉 가격이 그 지점을 통과하면 그 거래가 틀렸음을 증명하는 수준을 기준으로 삼습니다. 목표가도 같은 논리를 따라야 합니다. 그 거리가 어떤 손익비를 만들어내든 상관없이, 차트에서 가격이 다음으로 둔화되거나 반전될 가능성이 있는 지점이어야 합니다. 매력적으로 들리는 손익비에서 거꾸로 계산해 산술적으로 나오는 아무 자리에나 목표가를 두는 방식은, 애초에 목표가를 의미 있게 만들어준 단 하나의 요소, 즉 가격이 실제로 그곳에 도달할 수 있다고 볼 차트상의 근거를 빼버리는 것입니다.
4:1 손익비를 만들기 위해 고른 목표가가, 가격이 이미 세 번이나 지켜내지 못한 수준을 넘어선 자리에 있다면, 이는 이미 한 번 지켜낸 수준 바로 위에 있는 2:1 목표가보다 더 규율 있는 거래가 아닙니다. 손익비는 바뀌었지만 그곳에 도달할 확률은 바뀌지 않았고, 오히려 반대 방향으로 움직였을 가능성이 큽니다. 저희 방법론 페이지에서는 손절가를 어디에 둘지, 그리고 같은 논리로 목표가를 어디에 둘지에 대한 저희의 관점을 다룹니다. 이 수준들이 어디에 위치할지는 가격 구조가 결정하며, 손익비는 그 배치가 끝난 뒤에 나오는 결과일 뿐입니다.
각 수치를 읽는 방법
가장 중요한 수치는 손익비 그 자체이며, 그다음이 그 손익비에서 손익분기에 필요한 승률입니다. 이 두 수치 사이를 오가도록 만들어진 것이 바로 이 계산기입니다. 손절까지 거리와 목표까지 거리는 같은 두 가격 차이를 진입가 대비 백분율로 다시 나타낸 것으로, 원래 가격 차이보다 종목 간 비교에 유리합니다. 10센트짜리 손절가는 그 자체로는 별 의미가 없지만, 측정 기준이 된 진입가 대비 비율로 보면 의미가 생깁니다.
승률을 입력하면 다른 결과와 함께 거래당 기대값이 표시됩니다. 이는 손익비와 그 승률을 하나의 수치로 결합한 것으로, 둘이 함께 시사하는 우위가 실제로 성립하면 양수, 성립하지 않으면 음수가 되며, 통화가 아닌 리스크 단위(R)로 표시됩니다. 승률 없이 손익비만 보면 페이오프의 형태만 알 수 있습니다. 둘을 함께 보고, 저희 포지션 사이즈 계산기로 애초에 얼마를 리스크에 걸어야 하는지까지 함께 보는 것이, 실제 트레이딩 결정에 필요한 것에 더 가깝습니다.
