Por qué el tamaño decide más que la entrada
La misma entrada, el mismo stop y el mismo resultado final pueden dejar a dos traders en lugares muy distintos, porque una variable que no tiene nada que ver con leer el mercado decidió cuánto valía esa operación: lo grande que fue la posición. Acierta con la entrada y el stop, y la cuenta igual sufre un golpe mayor del previsto si la posición era más grande de lo que permitía el presupuesto de riesgo. Acierta solo a medias con la entrada, y apenas importa si el tamaño era lo bastante pequeño.
Repite la misma operación dos veces con la única diferencia del riesgo por operación —1% en un caso, 4% en el otro— y el dinero en juego es cuatro veces mayor antes de que el mercado haya hecho nada. Esa diferencia pertenece por completo a quien colocó la operación, no al gráfico. El momento de la entrada y la colocación del stop compiten ambos con el mercado por ver quién acierta; el tamaño es la única decisión que queda por completo en manos del trader pase lo que pase, y por eso merece su propio paso en vez de quedar como un añadido cuando la idea de la operación ya está decidida.
Las dos direcciones
El cálculo del tamaño funciona en dos direcciones, y ambas parten de los mismos tres números: el tamaño de la cuenta, el riesgo por operación y el precio de entrada. La dirección directa fija un stop y pregunta cuántas acciones permite ese stop. La dirección inversa parte de un número de acciones —fijado por el lote mínimo del bróker, por un ticket de orden fijo, o simplemente por lo que resulte manejable— y pregunta dónde tiene que quedar el stop para que esas acciones sigan encajando con el presupuesto de riesgo.
La pregunta inversa suele ser la que la gente hace de verdad cuando el plan ya está en marcha. Quien ya piensa comprar 100 acciones no necesita que le convenzan de calcular el tamaño de la posición en general; necesita el único número que mantiene esa decisión coherente con el resto de la cuenta: dónde va el stop. Responderla al revés, de número de acciones a distancia del stop, usa los mismos tres datos y la misma aritmética en sentido contrario.
Cuando la posición no encaja
Un stop colocado cerca de la entrada eleva el número de acciones, porque el mismo riesgo en dinero compra muchas más acciones cuando cada una solo carga unos pocos céntimos de exposición. Mueve el stop de dos dólares de distancia a veinte céntimos y la posición que mantiene el riesgo sin cambios se hace diez veces más grande. A partir de cierto punto, ese número de acciones cuesta más de lo que la cuenta tiene — la aritmética sigue siendo correcta, solo está describiendo una posición demasiado grande para asumirla a ese tamaño.
Cuando eso ocurre, la solución no está en esta calculadora. Ampliar el stop, bajar el riesgo por operación o aceptar una posición más pequeña son las tres opciones honestas, y cuál encaja depende de la operación, no de la aritmética. Dónde va un stop es una cuestión de estructura —un swing reciente, un nivel que ya se ha puesto a prueba, la forma del rango alrededor de la entrada— y nuestra página de metodología explica cómo pensamos la colocación de ese stop, antes de que esta calculadora entre en juego.
Cómo leer cada número
El resultado incluye cuatro números además del número de acciones destacado, y cada uno responde a una pregunta distinta. El dinero en riesgo es lo que realmente se pierde si el stop se toca exactamente, en la moneda de tu propia cuenta — no el porcentaje de riesgo que escribiste, sino ese porcentaje convertido en una cifra real una vez que el número de acciones se ha redondeado hacia abajo a una acción entera. La distancia al stop expresa ese mismo hueco como un porcentaje del precio de entrada, algo que viaja bien entre un símbolo cotizado a diez y otro cotizado a mil.
La posición total es la exposición completa en dinero de la operación —número de acciones por precio de entrada—, sin importar cuánto de eso esté realmente en riesgo si el stop aguanta. La parte de tu cuenta convierte esa exposición en un porcentaje del capital total, y merece la pena vigilarla por separado: una posición puede llevar un riesgo pequeño y aun así ocupar la mayor parte de una cuenta si está cerca de su stop, y una exposición grande con un stop ajustado es una operación distinta de una exposición grande con un stop amplio, aunque el dinero en riesgo coincida.
Calcular el tamaño de una posición responde a la mitad de lo que un sistema necesita resuelto antes de ponerse a trabajar: cuánto arriesgar. La otra mitad es si el sistema gana con la frecuencia suficiente, contra su propio stop y su objetivo, como para merecer la pena arriesgar algo — nuestra calculadora ¿Suerte o ventaja? pone eso a prueba exactamente, a partir del mismo tipo de números que usa esta.
