¿Qué es un retroceso de Fibonacci?
Un retroceso de Fibonacci mide cuánto ha devuelto el precio de un movimiento, como porcentaje de ese movimiento. Se toman el máximo y el mínimo de un swing y se corta la distancia entre ambos en los ratios de Fibonacci, 23,6%, 38,2%, 61,8% y 78,6%, más el punto medio del 50%, para obtener los precios en los que más se vigila un retroceso. Los tres niveles por encima del 100%, el 127,2%, el 161,8% y el 261,8%, son extensiones: el mismo movimiento medido más allá de su punto de partida.
La fórmula cabe en una línea. Tras un movimiento al alza que ahora retrocede, cada nivel es el máximo menos el rango por el ratio: nivel = máximo − (máximo − mínimo) × ratio. Tras un movimiento a la baja que ahora rebota, es el mínimo más el rango por el ratio: nivel = mínimo + (máximo − mínimo) × ratio. La calculadora hace exactamente eso con cada ratio de la tabla, en el sentido que elijas.
Cómo usar la calculadora: un ejemplo paso a paso
Pongamos que una acción ha subido de 100,00 a 120,00 y ahora está retrocediendo. Introduce 120 como máximo y 100 como mínimo, y elige «Arriba, y ahora retrocede». El rango es 20,00 y la tabla devuelve el 23,6% en 115,28, el 38,2% en 112,36, el 50% en 110,00, el 61,8% en 107,64 y el 78,6% en 104,28. Por debajo del mínimo, la extensión del 127,2% queda en 94,56, la del 161,8% en 87,64 y la del 261,8% en 67,64.
Ahora cambia a «En qué nivel estoy» y escribe el precio actual. Con 107,64 la respuesta es un 61,8%, el retroceso de la proporción áurea; con 109,00 es un 55,0%, entre los niveles del 50% y del 61,8%. Si el movimiento fue al revés, elige «Abajo, y ahora rebota» y los mismos ratios se miden desde el mínimo hacia arriba.
De dónde salen las proporciones
Toma una secuencia en la que cada número es la suma de los dos anteriores, y divide cualquier número entre el siguiente. El resultado se estabiliza en 0,618, y sigue estabilizándose ahí por lejos que llegues. Divide entre el número dos posiciones más adelante y obtienes 0,382; entre el anterior, 1,618. Esas son las proporciones de toda herramienta de retroceso, y eran una propiedad de la secuencia mucho antes de que nadie las pusiera en un gráfico. El 78,6%, que también aparece, es la raíz cuadrada del 61,8%, y por eso aparece en algunas herramientas y no en otras.
Si los mercados las respetan porque la matemática es profunda o porque un gran número de traders vigila las mismas tres líneas es una pregunta que esta página no puede zanjar. Lo que sí puede hacer es poner las líneas siempre en el mismo sitio, para que lo que estés mirando sea el nivel y no tu aritmética.
El 50% que no es Fibonacci
El nivel del 50% está en medio de toda herramienta de retroceso y no pertenece en absoluto a la secuencia. Está ahí porque la mitad de un movimiento es un lugar obvio donde mirar, y porque suficiente gente lo vigila como para que se comporte como los demás. Lo mantenemos, y decimos qué es.
Es también la línea exacta que nuestro indicador Edo Premium Discount llama equilibrium: el punto medio entre el máximo y el mínimo de un rango. La misma aritmética, dos nombres. Por encima cotiza en la mitad cara del movimiento, por debajo en la mitad barata.
Qué significa y qué no significa que un nivel aguante
Un retroceso que se detiene en el 61,8 y gira merece atención. Un retroceso que se detiene en el 61,8, gira, y una semana después lo vuelve a cruzar es el mismo nivel comportándose de forma distinta, y ninguno de los dos casos predijo al otro. La línea marca un precio donde las reacciones han sido frecuentes. No conlleva ninguna obligación.
Los niveles son más útiles donde algo más coincide con ellos: un swing previo, una zona que el mercado ya ha puesto a prueba, la estructura alrededor de la entrada. Por sí solos son una cuadrícula dibujada sobre un gráfico, y el gráfico no sabe que está ahí.
Mover los anclajes hasta que encaje
El error habitual no es la aritmética, es la elección del máximo y el mínimo. Desliza cualquiera de los dos anclajes unas pocas velas y todos los niveles se mueven con él, y casi siempre hay un par de anclajes que coloca una línea justo donde el precio ya giró. Un retroceso dibujado a posteriori para explicar un movimiento que ya ocurrió no explica nada.
Elige los dos puntos antes de necesitar la respuesta: el inicio y el final del movimiento que realmente estás operando, los que señalarías si alguien te preguntara. Después lee lo que sale, incluso cuando lo que sale sea inconveniente.
Los niveles más allá del movimiento
Las tres últimas filas de la tabla, 127,2%, 161,8% y 261,8%, no son retrocesos. Están más allá del origen del movimiento, al otro lado, y existen porque un precio que rompe un rango a menudo se detiene en algún punto relacionado con el tamaño de lo anterior. Se usan como objetivos, no como lugares donde entrar.
Léelos por lo que son: una proyección de la misma distancia, no una previsión. Si el movimiento que mediste fue de veinte puntos, la extensión del 161,8 está treinta y dos puntos más allá de su origen porque eso es lo que dice la aritmética, no porque el mercado haya aceptado llegar hasta ahí.
La extensión de 3 puntos: proyectar desde el retroceso
La tercera pestaña proyecta los objetivos desde el final de un retroceso, no desde el propio swing. Marca A donde empezó el impulso, B donde terminó y C donde se frenó el retroceso que vino después. Cada proyección es C más la longitud del movimiento de A a B multiplicada por el ratio: nivel = C + (B − A) × ratio, con los ratios del 61,8%, 100%, 127,2%, 161,8% y 261,8%. Si B está por debajo de A, el movimiento fue bajista, B − A sale negativo y la misma fórmula proyecta hacia abajo.
Un ejemplo: una subida de A = 100,00 a B = 120,00 retrocede hasta C = 110,00, la mitad del movimiento. El impulso mide 20,00 puntos, así que la proyección del 61,8% es 110 + 20 × 0,618 = 122,36, la del 100% es 130,00, la del 127,2% es 135,44, la del 161,8% es 142,36 y la del 261,8% es 162,36. Si fuera una caída de 120,00 a 100,00 con rebote hasta 110,00, los mismos ratios caerían en 97,64, 90,00, 84,56, 77,64 y 57,64.
Leer cada número
La tabla te da el precio de cada nivel para el movimiento que introdujiste. La segunda pestaña hace lo contrario y responde la pregunta que realmente tienes con el gráfico abierto: este precio, ahora mismo, está en qué porcentaje del retroceso, y entre qué dos líneas cae. Un precio en el 54% está entre el 50 y el 61,8 y no pertenece a ninguno de los dos.
Un nivel es un lugar para decidir algo, no una decisión. Una vez que tienes uno, la siguiente pregunta es si la operación que implica merece la pena — que es aritmética de otro tipo, y para eso está nuestra calculadora de riesgo/beneficio. Cómo pensamos la colocación de niveles desde el principio está en nuestra metodología.
