Una posición cada vez no es todo el riesgo
Una regla de tamaño aplicada posición por posición responde a una pregunta estrecha: lo que cuesta una operación si salta su stop. No dice nada de lo que pasa cuando hay cuatro abiertas a la vez. Cada una puede quedarse en un cómodo 1,5% de la cuenta, y cada una puede ser defendible en su propio gráfico, y la cuenta puede seguir llevando un 6% contra el mercado en lugar de un 1,5%. El número que describe la cuenta es la suma: cada posición abierta, la distancia de su entrada a su stop, multiplicada por las unidades que tiene, sumadas y leídas como una parte del capital.
Una quinta posición no diluye a las cuatro primeras, se apila encima de ellas. Alguien que mantiene cada operación dentro del mismo porcentaje por operación puede llegar igualmente a un día en el que toda la cartera está expuesta a la vez, porque la regla por operación nunca miró cuántas operaciones había abiertas. Esta página hace ese único trabajo: las suma y pone el total contra un límite que escribe la persona que la usa.
Cuando varias posiciones son en realidad una sola apuesta
La aritmética de aquí trata cada posición como independiente. Suma los riesgos y ahí se detiene, porque es todo lo que puede hacer honestamente con entradas, stops y número de unidades. Las carteras reales rara vez son tan ordenadas. Cuatro posiciones largas en cuatro mineras distintas, o en cuatro valores que se mueven con el mismo índice, están más cerca de una apuesta grande que de cuatro pequeñas. Si la razón por la que salta el primer stop es la misma razón por la que saltan los otros tres, ese día cuesta el total entero de una vez.
Aquí no hay ninguna fórmula para eso, y no va a haberla, porque la versión honesta de la pregunta no es aritmética. Es una lectura de lo que las posiciones tienen en común: el mismo sector, la misma divisa, la misma materia prima debajo, la misma publicación en el calendario. Seis posiciones que son de verdad seis ideas cargan un total muy distinto que seis posiciones que son una sola idea repetida seis veces, aunque las dos sumen el mismo porcentaje aquí. Cómo agrupamos los instrumentos antes de decidir si dos ideas son una es parte de lo que cubre nuestra metodología.
De dónde sale el 6%, y qué no es
El 6 que aparece en el campo del límite es un valor por defecto, no una recomendación, y por eso es editable. Viene de una convención muy extendida en la formación de trading minorista: arriesgar alrededor de un 1% por operación, mantener unas seis posiciones, y limitar el riesgo abierto total cerca de un 6% de la cuenta, recortando en vez de añadir una vez alcanzado ese techo. Aritmética ordenada, fácil de recordar, que es buena parte de por qué se extendió.
Lo que no es, es una ley derivada de nada. No lleva ninguna prueba, no encaja con ningún tamaño de cuenta en concreto, y no dice nada de la estrategia a la que pertenecen las posiciones. Una cartera de operaciones lentas mantenidas durante meses y una cartera de operaciones cerradas al cierre de la sesión se pueden llevar con cuidado a totales muy distintos. La cifra que corresponde en el campo es aquella cuyo peor desenlace honesto puede absorber la cuenta. Quien no esté seguro de lo que cuesta un total dado cuando se pone en contra puede pasarlo por nuestra calculadora de drawdown y recuperación, que convierte una pérdida en la ganancia necesaria para volver a donde empezó la cuenta.
Cómo leer cada número
El titular es el riesgo abierto de toda la cartera como porcentaje del capital: la suma de lo que pierde cada fila rellena en su stop, dividida entre la cuenta. El dinero en riesgo en total es esa misma suma en moneda, y el límite en dinero es el porcentaje escrito arriba convertido en cifra, así que los dos se comparan directamente. El hueco que queda es la diferencia, y se vuelve negativo cuando la cartera ya ha pasado el límite, porque es una situación real y redondearla a cero la escondería. Cada posición también tiene su propia línea.
La barra dibuja esas mismas cifras en lugar de añadir otras nuevas. Cada bloque es una posición en la escala que marca el límite, en el orden en que se escribieron las filas, y la marca es el límite en sí. El color sigue al total en tres pasos: por debajo del límite, cerca de él, y por encima. Repite una resta que ya está hecha en la lista.
El segundo modo hace la aritmética al revés. Dada la cartera tal como está, más una entrada, un stop y una dirección, devuelve las unidades que todavía caben en el hueco que queda, redondeadas hacia abajo a una unidad entera. Es lo que hace nuestra calculadora de tamaño de posición contra el presupuesto de una sola operación, salvo que aquí el presupuesto es lo que le queda al resto de la cuenta sin gastar todavía. Cuando el hueco se ha agotado, la página lo dice en lugar de devolver un cero silencioso.
