Warum ein Aktienrechner kein Lot bemisst
Bei Aktien ist die Positionsgröße eine einzige Multiplikation: Stückzahl mal Preis. Eine Aktie kostet genau das, was sie kostet, und das Risiko eines Stops ergibt sich direkt aus der Anzahl der gekauften Aktien. Forex und Futures brechen diese Abkürzung. Ein Standardlot im Forex sind 100.000 Einheiten der Basiswährung, nicht eine Einheit, und was ein Stop tatsächlich kostet, hängt davon ab, wie viel eine einzelne Pip Bewegung wert ist, sobald sie in die Kontowährung umgerechnet wird. Ein Futures-Kontrakt funktioniert nach demselben Prinzip, nur in einer anderen Einheit: Die Börse legt fest, wie viel ein voller Punkt pro Kontrakt wert ist, und diese Zahl hat nichts mit dem notierten Preis des Instruments zu tun.
Die zugrunde liegende Risikorechnung ändert sich dabei nicht — das Risikokapital entspricht weiterhin der Stop-Distanz mal dem Wert jeder Einheit dieser Distanz, begrenzt durch das für den Trade festgelegte Risikobudget. Was sich ändert, ist die Zahl, die für diese Einheit steht: der Preis einer Aktie bei Aktien, der Wert einer Pip im Forex, der Wert eines Punkts bei Futures. Wird dieser Schritt übersprungen, bemisst eine Lotzahl, die direkt aus einem Aktienrechner übernommen wurde, die Position um genau den Faktor falsch, den der Kontraktmultiplikator tatsächlich hat — bei einem Standard-Forexlot 100.000 zu eins.
Was der Pipwert ist und wo der Kurs ins Spiel kommt
Der Wert einer Pip in der Währung, in der sie notiert ist, ergibt sich aus Pipgröße mal Kontraktgröße: bei einem Standardlot von 100.000 Einheiten mit einer Pipgröße von 0,0001 sind das 10 Einheiten der Kurswährung pro Pip. Bei EUR/USD sind das 10 USD pro Pip auf einem Standardlot, weil die Kurswährung bei einem USD-Konto bereits der Kontowährung entspricht. Es muss nichts umgerechnet werden, und das Kursfeld kann bei 1 bleiben.
Komplizierter wird es, wenn die Kurswährung nicht der Kontowährung entspricht. USD/JPY notiert in Yen; ein in Dollar geführtes Konto muss diesen Pipwert von Yen zurück in Dollar umrechnen, also durch den USD/JPY-Kurs selbst teilen. Diese Seite ruft diesen Kurs nicht ab — sie lädt für kein Paar Kurse herunter, und das wird sich für ein einzelnes Feld auch nicht ändern. Das Kursfeld übernimmt genau das, was eingetragen wird, und nichts sonst; bei 1 zu belassen ist nur dann richtig, wenn die Kurswährung bereits der Kontowährung entspricht.
Die zwei Richtungen
Die Lotgrößenberechnung läuft in denselben zwei Richtungen wie die Berechnung einer Aktienposition. Die Vorwärtsrichtung legt eine Stop-Distanz in Pips oder Punkten fest und fragt, wie viele Lots oder Kontrakte dieser Stop bei gegebenem Risikobudget zulässt. Die Rückwärtsrichtung startet mit einer Lotgröße — dem Mindestwert eines Brokers, einer runden Zahl, was auch immer bereits feststeht — und fragt, wie weit der Stop sein darf, bevor er mehr als dieses Budget verbraucht.
Die umgekehrte Frage spielt hier tendenziell öfter eine Rolle als bei Aktien, weil ein Forex-Broker ein Mindestlot festlegt und ein Futures-Kontrakt nicht unter eins geteilt werden kann. Wer auf Schritte von 0,1 Lots oder auf ganze Kontrakte beschränkt ist, kann nicht frei jede Stop-Distanz setzen, die das Setup verlangt; die Zahl, die es zu kennen lohnt, ist der Stop, der tatsächlich zur handelbaren Größe passt — und zwar bevor der Trade läuft, nicht danach.
Wenn nichts passt
Ein kleines Risikobudget und ein weiter Stop können weniger als ein Mikrolot oder weniger als einen Futures-Kontrakt verlangen — eine Größe, die es nicht gibt. Statt dort stehen zu bleiben, gibt das Ergebnis zusätzlich die Stop-Distanz an, die bei demselben Risiko zur kleinsten handelbaren Größe passen würde, damit die Antwort auch dann nützlich bleibt, wenn die erste zurückgegebene Zahl null ist.
Von dort aus gibt es drei ehrliche Wege: ein engerer Stop, aber nur, wenn die Struktur des Charts das tatsächlich hergibt — ein Stop, der auf die Größe zugeschnitten wird statt auf das Level, hebt den Sinn eines Stops auf; ein kleinerer Risikoprozentsatz, der die Position weiter verkleinert und sich nur lohnt, wenn das Konto den Trade bei diesem reduzierten Gewicht verkraftet; oder zu akzeptieren, dass dieser Kontrakt bei diesem Risiko nicht zum Konto passt, und ihn auszulassen. Welchen Stop die Struktur zulässt, entscheidet dieser Rechner nicht — unsere Seite zur Methodik erklärt, wie wir über seine Platzierung nachdenken.