Erwartungswert-Rechner

Das R, und warum es Trades vergleichbar macht

R ist das Risiko eines Trades, als Maßeinheit genommen. Was das Konto zu verlieren bereit war, wenn der Stop erreicht worden wäre, ist ein R, und jedes Ergebnis wird daran gemessen. Ein Trade, der das Doppelte seines Risikos einbrachte, ist +2R, ein Trade, der genau dort ausgestoppt wurde, wo der Stop lag, ist -1R, und ein Trade, der vorzeitig für ein Drittel des vorgesehenen Risikos geschlossen wurde, ist +0,33R. Das Instrument, die Positionsgröße und die Kontowährung fallen alle weg, was genau der Sinn dieser Einheit ist.

Ohne sie lässt sich eine Historie nicht ehrlich zusammenzählen. Ein Gewinn von 400 bei einer Position von 4.000 und ein Gewinn von 400 bei einer Position von 40.000 sind nicht derselbe Trade, und der Durchschnitt der Geldwerte behandelt sie, als wären sie es. In R ist der erste +4R und der zweite +0,4R, und der Unterschied übersteht die Rechnung. Es bedeutet auch, dass eine Historie aus einem älteren, kleineren Konto in dieselbe Spalte gehört wie die dieser Woche. Wo der Stop liegt, legt diese ganze Skala fest, und genau das ist der einzelne Trade, mit dem unser Rechner für Risiko und Ertrag arbeitet, bevor er hier überhaupt zu einer Zeile wird.

Warum der Erwartungswert wichtiger ist als die Trefferquote

Der Erwartungswert ist der Durchschnitt aller R in der Liste: alle zusammenzählen und durch ihre Anzahl teilen. Er beantwortet die Frage, die sich tatsächlich aufsummiert, nämlich was ein weiterer, auf dieselbe Weise ausgeführter Trade wert ist. Eine Trefferquote beantwortet eine engere Frage, wie oft Trades im Plus enden, und sie verändert sich kostenlos je nachdem, wo der Ausstieg gesetzt wird. Rücken Sie das Ziel näher heran, und die Trefferquote steigt, ohne dass sich sonst etwas an der Methode geändert hat.

Deshalb können die beiden Kennzahlen in entgegengesetzte Richtungen zeigen. Eine Methode, die 70 % der Zeit mit Gewinnern von +0,4R gewinnt und den Rest bei -1R verliert, hat einen Erwartungswert von -0,02R: eine verlustbringende Methode mit einer Trefferquote, die die meisten Leute gerne zitieren würden. Eine Methode, die 35 % der Zeit mit Gewinnern von +3R gewinnt, trägt einen Erwartungswert von +0,4R, obwohl sie bei zwei von drei Trades falschliegt. Wenn eine Historie hier positiv ausfällt, ist die nächste Frage, ob das an der Methode oder an einer guten Serie lag, und genau dafür ist unser Rechner Glück oder Edge? da. Was aus einem gegebenen Erwartungswert über eine lange Serie wird, ist eine andere Rechnung, die unser Zinseszins-Rechner übernimmt.

Was der Profitfaktor hinzufügt

Der Profitfaktor teilt alles, was die Gewinner-Trades einbrachten, durch alles, was die Verlust-Trades kosteten, beides als Summen. Der Erwartungswert trägt diese Information bereits gemittelt pro Trade, sodass sich beide beim Vorzeichen nie widersprechen: über 1 geht mit einem positiven Erwartungswert einher, unter 1 mit einem negativen. Was das Verhältnis hinzufügt, ist die Marge. Ein Profitfaktor von 1,1 und einer von 2,5 beschreiben sehr unterschiedliche Historien, selbst wenn der Erwartungswert ähnlich aussieht, denn bei 1,1 muss der Bruttogewinn nur um ein Zehntel nachgeben, damit die ganze Bilanz ins Negative kippt.

Die längste Verlustserie ist ein Boden, keine Decke

Die längste Verlustserie in einer Historie ist keine Grenze für das, was als Nächstes kommt. Sie ist die schlechteste Serie, die zufällig innerhalb der bisher erfassten Trades aufgetreten ist, und eine längere Stichprobe würde tendenziell eine noch längere enthalten. Bei einer Methode, die vier von zehn Malen gewinnt, taucht irgendwo unter ein paar hundert Trades eine Serie von acht Verlusten als gewöhnliche Rechnung auf, nicht als Zeichen dafür, dass etwas kaputtgegangen ist.

Er beschreibt den schlimmsten bereits durchlebten Abschnitt und gehört in einen Plan als Untergrenze: die Größe, die diese Serie überstehbar macht, ist ein Ausgangspunkt, keine Obergrenze. Vierzig Trades, die nie fünf hintereinander verloren haben, sagen sehr wenig darüber aus, ob fünf hintereinander bevorstehen.

Wie viele Trades, bevor das etwas bedeutet

Unter dreißig Trades sagt die Seite das oberhalb der Zahlen statt darunter, weil die Zahlen bei dieser Größe beschreiben, was passiert ist, statt was zu erwarten ist. Eine Handvoll Trades kann einen Erwartungswert von +0,8R liefern, der allein einem überdurchschnittlichen Gewinner zu verdanken ist, und dieselbe Methode kann sich über die nächsten fünfzig nahe null einpendeln. Bei dreißig endet die Warnung, nicht dort, wo die Zahlen zuverlässig werden.

Was eine Stichprobe lesenswert macht, ist ihre Konsistenz ebenso sehr wie ihre Größe. Trades, die unter einem einheitlichen Regelwerk ausgeführt, gleich dimensioniert und mit gleich gesetzten und eingehaltenen Stops versehen wurden, summieren sich zu etwas. Trades aus drei unterschiedlichen Ansätzen, in eine einzige Liste gemischt, mitteln sich zu einer Zahl, die zu keinem von ihnen gehört. Die nützliche Gewohnheit ist eine Liste pro Methode, die mit dem Wachstum gefüttert wird, wobei jede Lesart als vorläufig gilt, solange ein einzelner Trade die Antwort noch verschieben kann.

Fragen

Was bedeutet Erwartungswert, gemessen in R?

R ist das Risiko eines Trades, als Maßeinheit genommen: Was das Konto zu verlieren bereit war, wenn der Stop erreicht worden wäre, zählt als ein R, und jedes Ergebnis wird daran gemessen. Ein Trade, der das Doppelte seines Risikos einbrachte, ist +2R, und einer, der genau am Stop ausgestoppt wurde, ist −1R. R zu verwenden erlaubt es, Trades unterschiedlicher Größe und unterschiedlicher Instrumente in derselben Liste zu führen, weil Währung und Positionsgröße aus der Rechnung herausfallen.

In welchem Format füge ich meine Trades ein?

Die Seite akzeptiert drei Formen, einen Trade pro Zeile: einen bereits berechneten einzelnen R-Wert, drei Preise als Einstieg, Ausstieg und Stop, oder dieselben drei Preise gefolgt vom Wort long oder short. Kommas, Semikolons und Tabulatoren funktionieren alle als Trennzeichen, sodass ein aus einer Tabellenkalkulation kopierter Block so eingeht, wie er ist. Nichts, was in das Feld eingegeben wird, wird irgendwohin gesendet; es wird lokal im Browser-Tab gelesen.

Was sagt mir der Profitfaktor, was der Erwartungswert nicht sagt?

Der Profitfaktor teilt alles, was die Gewinner einbrachten, durch alles, was die Verlierer kosteten, beides als Summen, sodass er beim Vorzeichen nie vom Erwartungswert abweicht: über 1 geht mit einem positiven Erwartungswert einher, unter 1 mit einem negativen. Was er hinzufügt, ist die Marge, denn ein Profitfaktor von 1,1 und einer von 2,5 können einen ähnlichen Erwartungswert teilen und trotzdem sehr unterschiedliche Historien beschreiben. Bei 1,1 muss der Bruttogewinn nur um ein Zehntel nachgeben, damit die gesamte Bilanz ins Negative kippt.

Warum sagt eine kleine Stichprobe von Trades nicht viel aus?

Unter dreißig Trades beschreiben die Zahlen, was passiert ist, statt was zu erwarten ist, und eine Handvoll Trades kann einen Erwartungswert liefern, der allein einem überdurchschnittlichen Gewinner zu verdanken ist. Was eine Stichprobe lesenswert macht, ist ihre Konsistenz ebenso wie ihre Größe: Trades, die unter einem einheitlichen Regelwerk ausgeführt, gleich dimensioniert und gleich gestoppt wurden, summieren sich zu etwas, was eine gemischte Liste unterschiedlicher Methoden nicht tut. Bei dreißig hört die Warnung über den Zahlen auf zu erscheinen, nicht dort, wo die Zahlen zuverlässig werden.

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