Eine Position nach der anderen ist nicht das ganze Risiko
Eine Größenregel, die Position für Position angewendet wird, beantwortet eine enge Frage: was ein Trade kostet, wenn sein Stop ausgelöst wird. Sie sagt nichts darüber, was passiert, wenn vier davon gleichzeitig offen sind. Jede mag bei bequemen 1,5 % des Kontos liegen, und jede mag auf ihrem eigenen Chart vertretbar sein, und das Konto kann trotzdem 6 % gegen den Markt tragen statt 1,5 %. Die Zahl, die das Konto beschreibt, ist die Summe: jede offene Position, der Abstand von ihrem Einstieg zu ihrem Stop, multipliziert mit den gehaltenen Einheiten, addiert und als Anteil des Kapitals gelesen.
Eine fünfte Position verwässert nicht die ersten vier, sie stapelt sich auf sie. Wer jeden Trade innerhalb desselben Prozentsatzes pro Trade hält, kann trotzdem an einem Tag ankommen, an dem das gesamte Buch gleichzeitig exponiert ist, weil die Regel pro Trade nie betrachtet hat, wie viele Trades offen waren. Diese Seite erledigt genau diese eine Aufgabe: Sie addiert sie und stellt die Summe gegen eine Grenze, die von der Person eingegeben wird, die sie benutzt.
Wenn mehrere Positionen eigentlich eine einzige Wette sind
Die Arithmetik hier behandelt jede Position als unabhängig. Sie addiert die Risiken und hört dort auf, weil das alles ist, was sie ehrlich mit Einstiegen, Stops und Einheitenzahlen tun kann. Echte Bücher sind selten so ordentlich. Vier Long-Positionen in vier verschiedenen Minengesellschaften, oder in vier Namen, die sich mit demselben Index bewegen, sind näher an einer einzigen großen Wette als an vier kleinen. Wenn der Grund, warum der erste Stop ausgelöst wird, derselbe Grund ist, warum die anderen drei ausgelöst werden, kostet dieser Tag die gesamte Summe auf einmal.
Es gibt auf dieser Seite dafür keine Formel, und es wird auch keine geben, weil die ehrliche Version der Frage keine Arithmetik ist. Es ist eine Lektüre dessen, was die Positionen gemeinsam haben: derselbe Sektor, dieselbe Währung, derselbe Rohstoff darunter, dieselbe Veröffentlichung im Kalender. Sechs Positionen, die wirklich sechs Ideen sind, tragen eine ganz andere Summe als sechs Positionen, die eine einzige, sechsmal eingegebene Idee sind, selbst wenn beide hier auf denselben Prozentsatz kommen. Wie wir Instrumente gruppieren, bevor wir entscheiden, ob zwei Ideen eine sind, ist Teil dessen, was unsere Methodik behandelt.
Woher die 6 % kommen, und was sie nicht sind
Die 6, die im Grenzfeld steht, ist ein Standardwert, keine Empfehlung, und deshalb ist sie editierbar. Sie stammt aus einer Konvention, die sich in der Retail-Trading-Ausbildung weit verbreitet hat: etwa 1 % pro Trade riskieren, etwa sechs Positionen halten, und das gesamte offene Risiko nahe 6 % des Kontos deckeln, wobei nach Erreichen dieser Obergrenze eher gekürzt als hinzugefügt wird. Ordentliche Arithmetik, leicht zu merken, was ein großer Teil des Grundes ist, warum sie sich verbreitete.
Was sie nicht ist, ist ein aus irgendetwas abgeleitetes Gesetz. Sie trägt keinen Beweis, passt zu keiner bestimmten Kontogröße, und sagt nichts über die Strategie, zu der die Positionen gehören. Ein Buch aus langsamen, über Monate gehaltenen Trades und ein Buch aus Trades, die zum Handelsschluss geschlossen werden, können beide sorgfältig bei sehr unterschiedlichen Summen geführt werden. Die Zahl, die ins Feld gehört, ist die, deren schlimmstes ehrliches Ergebnis das Konto verkraften kann. Wer unsicher ist, was eine gegebene Summe kostet, sobald sie sich gegen einen wendet, kann sie durch unseren Rechner für Drawdown und Erholung laufen lassen, der einen Verlust in den Gewinn umrechnet, der nötig ist, um dorthin zurückzukehren, wo das Konto begann.
Wie jede Zahl zu lesen ist
Die Hauptzahl ist das offene Risiko des gesamten Buchs als Prozentsatz des Kapitals: die Summe dessen, was jede ausgefüllte Zeile an ihrem Stop verliert, geteilt durch das Konto. Geld im Risiko insgesamt ist dieselbe Summe in Währung, und die Grenze in Geld ist der oben eingegebene Prozentsatz, in eine Zahl umgerechnet, sodass sich beide direkt vergleichen lassen. Der verbleibende Spielraum ist die Differenz, und er wird negativ, wenn das Buch die Grenze bereits überschritten hat, weil das eine reale Situation ist und ein Aufrunden auf null sie verbergen würde. Jede Position bekommt außerdem ihre eigene Zeile.
Der Balken zeichnet dieselben Zahlen, statt neue hinzuzufügen. Jeder Block ist eine Position auf der Skala, die die Grenze festlegt, in der Reihenfolge, in der die Zeilen eingegeben wurden, und die Markierung ist die Grenze selbst. Die Farbe folgt der Summe in drei Stufen: unter der Grenze, nahe daran, und darüber. Sie formuliert eine bereits in der Liste vorgenommene Subtraktion neu.
Der zweite Modus führt die Arithmetik rückwärts aus. Ausgehend vom Buch, wie es steht, plus einem Einstieg, einem Stop und einer Richtung, liefert er die Einheiten, die noch in den verbleibenden Spielraum passen, abgerundet auf eine ganze Einheit. Das ist, was unser Rechner für die Positionsgröße gegen das Budget eines einzelnen Trades tut, außer dass das Budget hier das ist, was der Rest des Kontos noch nicht ausgegeben hat. Wo der Spielraum aufgebraucht ist, sagt die Seite das, statt eine stille Null zurückzugeben.
