शेयर कैलकुलेटर लॉट का साइज़ क्यों नहीं तय कर सकता
इक्विटी में, पोज़िशन का साइज़ तय करना एक ही गुणा है: शेयर गुणा प्राइस। एक शेयर की कीमत ठीक वही होती है जो उसकी कीमत है, और स्टॉप पर जोखिम सीधे इससे निकलता है कि कितने शेयर खरीदे गए। फॉरेक्स और फ्यूचर्स इस शॉर्टकट को तोड़ देते हैं। फॉरेक्स में एक स्टैंडर्ड लॉट बेस मुद्रा की 100,000 यूनिट होता है, एक यूनिट नहीं, और स्टॉप की असली लागत इस पर निर्भर करती है कि मूवमेंट का एक अकेला पिप, खाते की अपनी मुद्रा में बदलने पर, कितने का बैठता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक अलग यूनिट में वैसे ही काम करता है: एक्सचेंज तय करता है कि प्रति कॉन्ट्रैक्ट एक पूरा पॉइंट कितने का है, और इस आँकड़े का इंस्ट्रूमेंट की कोटेड कीमत से कोई लेना-देना नहीं होता।
नीचे मौजूद जोखिम का समीकरण नहीं बदलता — जोखिम में पैसा अब भी स्टॉप दूरी गुणा उस दूरी की हर यूनिट की वैल्यू के बराबर होता है, ट्रेड के लिए तय जोखिम बजट तक सीमित। जो बदलता है वह यह है कि उस यूनिट की जगह कौन सा आँकड़ा लेता है: इक्विटी में शेयर की कीमत, फॉरेक्स में पिप की वैल्यू, फ्यूचर्स में पॉइंट की वैल्यू। यह क़दम छोड़ दें, और सीधे शेयर कैलकुलेटर से उधार लिया गया लॉट काउंट पोज़िशन को उतने ही गुना गलत साइज़ कर देता है जितना कॉन्ट्रैक्ट मल्टीप्लायर असल में है, जो स्टैंडर्ड फॉरेक्स लॉट के लिए 100,000 से एक है।
पिप वैल्यू क्या है, और दर कहाँ काम आती है
जिस मुद्रा में पेयर कोट होता है, उसमें पिप की वैल्यू पिप साइज़ गुणा कॉन्ट्रैक्ट साइज़ होती है: 0.0001 के पिप साइज़ वाले स्टैंडर्ड 100,000-यूनिट लॉट पर, यह प्रति पिप क्वोट मुद्रा की 10 यूनिट बनती है। EUR/USD के लिए इसका मतलब है स्टैंडर्ड लॉट पर प्रति पिप 10 USD, क्योंकि USD खाते के लिए क्वोट मुद्रा पहले से ही खाता मुद्रा होती है। कुछ भी बदलने की ज़रूरत नहीं, और दर वाला फ़ील्ड 1 पर रह सकता है।
पेचीदगी तब आती है जब क्वोट मुद्रा खाता मुद्रा से अलग हो। USD/JPY येन में कोट होता है; डॉलर में फंडेड खाते को उस पिप वैल्यू को येन से वापस डॉलर में बदलना होता है, जिसका मतलब है ख़ुद USD/JPY दर से भाग देना। यह पेज वह दर ख़ुद खोजकर नहीं लाता — यह किसी भी पेयर की कीमतें डाउनलोड नहीं करता, और एक फ़ील्ड के लिए ऐसा शुरू नहीं करने वाला। दर वाला फ़ील्ड सिर्फ़ वही लेता है जो टाइप किया जाए, कुछ और नहीं; इसे 1 पर छोड़ना तभी सही है जब क्वोट मुद्रा पहले से ही खाता मुद्रा से मेल खाती हो।
दो दिशाएँ
लॉट साइज़िंग भी शेयर पोज़िशन साइज़िंग की तरह उन्हीं दो दिशाओं में चलती है। आगे की दिशा पिप या पॉइंट में एक स्टॉप दूरी तय करती है और पूछती है कि जोखिम बजट को देखते हुए वह स्टॉप कितने लॉट या कॉन्ट्रैक्ट की अनुमति देता है। उलटी दिशा एक लॉट साइज़ से शुरू होती है — ब्रोकर का न्यूनतम, कोई गोल नंबर, या जो भी पहले से तय हो — और पूछती है कि उस बजट से ज़्यादा इस्तेमाल होने से पहले स्टॉप कितना चौड़ा हो सकता है।
यह उलटा सवाल शेयरों के मुक़ाबले यहाँ आमतौर पर ज़्यादा मायने रखता है, क्योंकि फॉरेक्स ब्रोकर एक न्यूनतम लॉट तय करता है और फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को एक से कम में बाँटा नहीं जा सकता। जो ट्रेडर 0.1 लॉट के इंक्रीमेंट तक, या पूरे कॉन्ट्रैक्ट तक सीमित है, वह सेटअप की मांग वाली कोई भी स्टॉप दूरी रखने के लिए स्वतंत्र नहीं है; जो साइज़ वे ट्रेड कर सकते हैं उसमें असल में फिट बैठने वाला स्टॉप ही वह आँकड़ा है जो ट्रेड लगने से पहले जानने लायक है, बाद में नहीं।
जब कुछ भी फिट नहीं बैठता
छोटा जोखिम बजट और चौड़ा स्टॉप एक माइक्रो लॉट से कम, या एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट से कम की मांग कर सकते हैं — एक ऐसा साइज़ जो वजूद में नहीं है। वहीं रुकने के बजाय, नतीजा वह स्टॉप दूरी भी बताता है जो उसी जोखिम पर सबसे छोटे ट्रेड करने लायक साइज़ में फिट बैठे, ताकि जब पहला नंबर शून्य आए तब भी जवाब काम का बना रहे।
यहाँ से तीन ईमानदार रास्ते हैं: एक संकरा स्टॉप, लेकिन सिर्फ़ तभी जब चार्ट की संरचना असल में उसका समर्थन करे — लेवल के बजाय साइज़ में फिट बैठने के लिए तय किया गया स्टॉप, स्टॉप रखने का मक़सद ही खत्म कर देता है; एक छोटा जोखिम प्रतिशत, जो पोज़िशन को और सिकोड़ देता है और तभी सही बैठता है जब खाता उस घटे हुए वज़न पर ट्रेड झेल सके; या यह मान लेना कि यह ख़ास कॉन्ट्रैक्ट इस जोखिम पर खाते में फिट नहीं बैठता, और उसे छोड़ देना। संरचना कौन सा स्टॉप अनुमति देती है, यह यह कैलकुलेटर तय नहीं करता — हमारा कार्यप्रणाली पेज बताता है कि हम इसे रखने के बारे में कैसे सोचते हैं।