एक बार में एक पोज़िशन पूरा रिस्क नहीं है
पोज़िशन दर पोज़िशन लगाया गया साइज़िंग नियम एक सँकरे सवाल का जवाब देता है: अगर स्टॉप हिट हो जाए तो एक ट्रेड की क्या कीमत लगती है। यह इस बारे में कुछ नहीं बताता कि जब चार एक साथ खुली हों तो क्या होता है। हर एक अकाउंट के आरामदायक 1.5% पर टिक सकती है, और हर एक अपने चार्ट पर सही ठहराई जा सकती है, फिर भी अकाउंट बाज़ार के ख़िलाफ़ 1.5% की जगह 6% ले जा रहा हो सकता है। जो आँकड़ा अकाउंट को बताता है वह जोड़ है: हर खुली पोज़िशन, उसकी एंट्री से स्टॉप तक की दूरी, रखी गई यूनिट से गुणा, आपस में जोड़कर पूँजी के एक हिस्से के तौर पर पढ़ा गया।
पाँचवीं पोज़िशन पहली चार को कम नहीं करती, वह उनके ऊपर स्टैक होती है। जो कोई हर ट्रेड को उसी प्रति-ट्रेड प्रतिशत के अंदर रखता है, वह फिर भी उस दिन पर पहुँच सकता है जब पूरी बुक एक साथ एक्सपोज़्ड हो, क्योंकि प्रति-ट्रेड नियम ने कभी यह नहीं देखा कि कितनी ट्रेड खुली थीं। यह पेज बस यही एक काम करता है: उन्हें जोड़ता है और टोटल को उस लिमिट के सामने रखता है जो इसे इस्तेमाल करने वाला व्यक्ति डालता है।
जब कई पोज़िशन असल में एक ही दांव होती हैं
यहाँ का हिसाब हर पोज़िशन को इंडिपेंडेंट मानकर चलता है। यह रिस्क जोड़ता है और वहीं रुक जाता है, क्योंकि एंट्री, स्टॉप और यूनिट की गिनती के साथ ईमानदारी से यही किया जा सकता है। असली बुक शायद ही इतनी सफ़ाई से बनी हों। चार अलग-अलग माइनिंग कंपनियों में, या एक ही इंडेक्स के साथ चलने वाले चार नामों में चार लॉन्ग पोज़िशन, चार छोटे दांव से ज़्यादा एक बड़े दांव के करीब होती हैं। अगर पहला स्टॉप हिट होने की वजह वही है जो बाकी तीन के हिट होने की वजह है, तो वह दिन पूरा टोटल एक साथ खर्च कर देता है।
इसके लिए इस पेज पर कोई फॉर्मूला नहीं है, और कोई आने वाला भी नहीं, क्योंकि सवाल का ईमानदार जवाब हिसाब-किताब नहीं है। यह इस बात को पढ़ने की बात है कि पोज़िशन में क्या समान है: वही सेक्टर, वही करेंसी, नीचे वही कमोडिटी, कैलेंडर पर वही रिलीज़। जो छह पोज़िशन सच में छह अलग आइडिया हैं वे एक बहुत अलग टोटल ले जाती हैं, उन छह पोज़िशन के मुक़ाबले जो एक ही आइडिया छह बार डाला गया हो, भले ही यहाँ दोनों का जोड़ एक ही प्रतिशत निकले। इंस्ट्रूमेंट को ग्रुप करने का तरीका, यह तय करने से पहले कि दो आइडिया एक हैं या नहीं, हमारी मेथडोलॉजी जो कवर करती है उसका हिस्सा है।
6% कहाँ से आता है, और यह क्या नहीं है
लिमिट फ़ील्ड में बैठा 6 एक डिफ़ॉल्ट है, कोई सुझाव नहीं, और इसीलिए यह एडिटेबल है। यह रिटेल ट्रेडिंग एजुकेशन में बहुत फैले एक convention से आता है: प्रति ट्रेड करीब 1% रिस्क लें, करीब छह पोज़िशन रखें, और कुल ओपन रिस्क को अकाउंट के करीब 6% पर कैप करें, वह कैप पहुँचने के बाद जोड़ने की बजाय काटें। साफ़-सुथरा हिसाब, याद रखने में आसान, और यही इसके फैलने की बड़ी वजह है।
यह जो नहीं है वह है किसी चीज़ से निकाला गया कोई क़ानून। इसके पीछे कोई सबूत नहीं है, यह किसी ख़ास अकाउंट साइज़ पर फ़िट नहीं बैठता, और यह पोज़िशन जिस स्ट्रैटेजी की हैं उसके बारे में कुछ नहीं बताता। महीनों तक रखी गई धीमी ट्रेड की बुक और घंटी बजते ही बंद होने वाली ट्रेड की बुक, दोनों को सावधानी से बहुत अलग-अलग टोटल पर चलाया जा सकता है। फ़ील्ड में जो आँकड़ा फ़िट बैठता है वह वही है जिसका सबसे बुरा ईमानदार नतीजा अकाउंट झेल सके। जिसे यक़ीन न हो कि जब कोई तय टोटल उसके ख़िलाफ़ जाए तो उसकी क्या कीमत लगेगी, वह इसे हमारे ड्रॉडाउन और रिकवरी कैलकुलेटर से गुज़ार सकता है, जो नुकसान को उस मुनाफ़े में बदल देता है जो अकाउंट को वहीं वापस लाने के लिए चाहिए जहाँ से वह शुरू हुआ था।
हर आँकड़ा कैसे पढ़ें
हेडलाइन पूरी बुक का ओपन रिस्क है, पूँजी के प्रतिशत के तौर पर: हर भरी गई रो का उसके स्टॉप पर होने वाला नुकसान जोड़कर, अकाउंट से भाग दिया गया। कुल रिस्क में पैसा वही जोड़ करेंसी में है, और लिमिट पैसे में ऊपर डाले गए प्रतिशत को आँकड़े में बदला हुआ है, ताकि दोनों को सीधे कंपेयर किया जा सके। बची हुई जगह अंतर है, और यह निगेटिव हो जाती है जब बुक पहले ही लिमिट से आगे निकल चुकी हो, क्योंकि यह एक असली स्थिति है और इसे ज़ीरो पर राउंड करना इसे छुपा देगा। हर पोज़िशन की अपनी अलग लाइन भी होती है।
बार वही आँकड़े खींचता है, नए जोड़ने की बजाय। हर ब्लॉक एक पोज़िशन है, उस स्केल पर जो लिमिट तय करती है, उसी क्रम में जिसमें रो लिखी गईं, और निशान ख़ुद लिमिट है। रंग टोटल को तीन स्टेप में फॉलो करता है: लिमिट से नीचे, उसके पास, और उससे ऊपर। यह लिस्ट में पहले से हुए एक घटाव को दोबारा बताता है।
दूसरा मोड हिसाब को उल्टा चलाता है। बुक जैसी अभी है, साथ में एक एंट्री, एक स्टॉप और एक दिशा दिए जाने पर, यह वे यूनिट लौटाता है जो बची हुई जगह में अभी भी फ़िट होती हैं, एक पूरी यूनिट तक नीचे राउंड करके। यही हमारा पोज़िशन साइज़ कैलकुलेटर एक ट्रेड के बजट के ख़िलाफ़ करता है, बस यहाँ बजट वह है जो अकाउंट के बाक़ी हिस्से ने अभी तक खर्च नहीं किया। जहाँ जगह ख़त्म हो चुकी है, पेज चुपचाप ज़ीरो लौटाने की बजाय यह बता देता है।
