Pourquoi un calculateur d'actions ne dimensionne pas un lot
Pour les actions, dimensionner une position tient en une multiplication : le nombre d'actions fois le prix. Une action coûte exactement ce qu'elle coûte, et le risque sur un stop découle directement du nombre d'actions achetées. Le forex et les futures cassent ce raccourci. Un lot standard en forex représente 100,000 unités de la devise de base, pas une seule unité, et ce que coûte réellement un stop dépend de la valeur d'un seul pip de mouvement une fois converti dans la devise du compte. Un contrat futures fonctionne de la même façon, dans une autre unité : la bourse fixe la valeur d'un point complet par contrat, un chiffre qui n'a aucun rapport avec le prix coté de l'instrument.
L'équation du risque sous-jacente ne change pas : l'argent en jeu reste la distance du stop multipliée par la valeur de chaque unité de cette distance, dans les limites du budget de risque fixé pour le trade. Ce qui change, c'est le nombre qui représente cette unité : le prix d'une action en actions, la valeur d'un pip en forex, la valeur d'un point en futures. Sauter cette étape et reprendre tel quel un nombre de lots issu d'un calculateur d'actions dimensionne la position de travers, avec un écart égal au multiplicateur réel du contrat — 100,000 pour 1 sur un lot forex standard.
Ce qu'est la valeur du pip et où intervient le taux
La valeur d'un pip, dans la devise où il est coté, est la taille du pip multipliée par la taille du contrat : sur un lot standard de 100,000 unités avec une taille de pip de 0.0001, cela fait 10 unités de la devise de cotation par pip. Pour EUR/USD, cela donne 10 USD par pip sur un lot standard, parce que la devise de cotation est déjà la devise du compte pour un compte en USD. Rien à convertir, et le champ du taux peut rester à 1.
La complication arrive quand la devise de cotation n'est pas la devise du compte. USD/JPY cote en yens ; un compte financé en dollars a besoin de reconvertir cette valeur de pip du yen vers le dollar, ce qui revient à diviser par le taux USD/JPY lui-même. Cette page ne va pas chercher ce taux — elle ne télécharge les prix d'aucune paire, et ce n'est pas pour un seul champ qu'elle va commencer. Le champ du taux prend ce qui y est saisi et rien d'autre ; le laisser à 1 n'est correct que lorsque la devise de cotation correspond déjà à la devise du compte.
Les deux sens
Le dimensionnement en lots suit les deux mêmes sens que le dimensionnement d'une position en actions. Le sens direct fixe une distance de stop en pips ou en points et demande combien de lots ou de contrats ce stop permet, compte tenu du budget de risque. Le sens inverse part d'une taille de lot — un minimum imposé par le broker, un chiffre rond, ce qui est déjà décidé — et demande jusqu'où le stop peut s'écarter avant de dépasser ce budget.
La question inverse compte souvent plus ici que pour les actions, parce qu'un broker forex impose un lot minimum et qu'un contrat futures ne se divise pas en dessous de un. Un trader limité à des incréments de 0.1 lot, ou à des contrats entiers, n'est pas libre de placer n'importe quelle distance de stop que le setup demande ; le stop qui correspond réellement à la taille qu'il peut trader est le chiffre à connaître avant d'entrer, pas après.
Quand rien ne rentre
Un petit budget de risque et un stop large peuvent demander moins d'un micro lot, ou moins d'un contrat futures — une taille qui n'existe pas. Plutôt que de s'arrêter là, le résultat indique aussi la distance de stop qui correspondrait à la plus petite taille tradable au même risque, pour que la réponse reste utile même quand le premier chiffre renvoyé est zéro.
Trois issues honnêtes à partir de là : un stop plus serré, mais seulement quand la structure du graphique le justifie réellement — un stop calé sur la taille plutôt que sur le niveau annule l'intérêt même d'avoir un stop ; un pourcentage de risque plus faible, qui réduit encore la position et n'a de sens que si le compte peut absorber le trade à ce poids réduit ; ou accepter que ce contrat en particulier ne convient pas au compte à ce risque, et passer son tour. Quel stop la structure autorise n'est pas quelque chose que ce calculateur décide — notre page méthodologie explique comment nous pensons son placement.