Qu'est-ce qu'un retracement de Fibonacci ?
Un retracement de Fibonacci mesure la part d'un mouvement que le prix a rendue, en pourcentage de ce mouvement. On prend le plus haut et le plus bas d'un swing et on découpe la distance qui les sépare selon les ratios de Fibonacci, 23,6 %, 38,2 %, 61,8 % et 78,6 %, plus le point médian de 50 %, pour obtenir les prix où un repli est le plus souvent surveillé. Les trois niveaux au-delà de 100 %, 127,2 %, 161,8 % et 261,8 %, sont des extensions : le même mouvement mesuré au-delà de son point de départ.
La formule tient en une ligne. Après un mouvement haussier qui reflue, chaque niveau est égal au plus haut moins l'amplitude multipliée par le ratio : niveau = plus haut − (plus haut − plus bas) × ratio. Après un mouvement baissier qui rebondit, c'est le plus bas plus l'amplitude multipliée par le ratio : niveau = plus bas + (plus haut − plus bas) × ratio. Le calculateur fait exactement cela pour chaque ratio du tableau, dans le sens que vous choisissez.
Comment utiliser le calculateur : un exemple chiffré
Disons qu'une action est montée de 100,00 à 120,00 et qu'elle reflue maintenant. Saisissez 120 comme plus haut et 100 comme plus bas, puis choisissez « À la hausse, et maintenant il reflue ». L'amplitude est de 20,00 et le tableau donne 23,6 % à 115,28, 38,2 % à 112,36, 50 % à 110,00, 61,8 % à 107,64 et 78,6 % à 104,28. Sous le plus bas, l'extension à 127,2 % se situe à 94,56, celle à 161,8 % à 87,64 et celle à 261,8 % à 67,64.
Passez maintenant sur « À quel niveau suis-je » et saisissez le prix actuel. À 107,64, la réponse est 61,8 %, le retracement du nombre d'or ; à 109,00, c'est 55,0 %, entre les niveaux de 50 % et de 61,8 %. Si le mouvement est allé dans l'autre sens, choisissez « À la baisse, et maintenant il rebondit » et les mêmes ratios sont alors mesurés vers le haut à partir du plus bas.
D'où viennent les ratios
Prenez une suite dans laquelle chaque nombre est la somme des deux précédents, et divisez n'importe quel nombre par celui qui suit. Le résultat se stabilise à 0,618, et continue de s'y stabiliser aussi loin que vous alliez. Divisez par le nombre deux rangs plus loin et vous obtenez 0,382 ; par le précédent, 1,618. Ce sont les ratios présents sur tous les outils de retracement, et ils étaient une propriété de la suite bien avant que quiconque les place sur un graphique. Les 78,6 %, qui apparaissent aussi, sont la racine carrée de 61,8 %, ce qui explique pourquoi on les trouve sur certains outils et pas sur d'autres.
Que les marchés les respectent parce que les mathématiques sont profondes, ou parce qu'un grand nombre de traders regardent les mêmes trois lignes, est une question que cette page ne peut pas trancher. Ce qu'elle peut faire, c'est placer les lignes toujours au même endroit, pour que ce que vous regardez soit le niveau, et non votre arithmétique.
Les 50 % qui ne sont pas du Fibonacci
Le niveau des 50 % se situe au milieu de tous les outils de retracement et n'appartient pas du tout à la suite. Il est là parce que la moitié d'un mouvement est un endroit évident où regarder, et parce qu'assez de monde le surveille pour qu'il se comporte comme les autres. Nous le conservons, et nous disons ce qu'il est.
C'est aussi exactement la ligne que notre indicateur Edo Premium Discount appelle equilibrium : le point médian entre le sommet et le creux d'un intervalle. Même arithmétique, deux noms. Au-dessus, le prix se négocie dans la moitié chère du mouvement ; en dessous, dans la moitié bon marché.
Ce que la tenue d'un niveau signifie, et ce qu'elle ne signifie pas
Un retracement qui s'arrête à 61,8 et repart mérite d'être noté. Un retracement qui s'arrête à 61,8, repart, puis le retraverse une semaine plus tard, c'est le même niveau se comportant différemment, et aucun des deux cas n'a prédit l'autre. La ligne marque un prix où les réactions ont été fréquentes. Elle ne comporte aucune obligation.
Les niveaux sont les plus utiles là où autre chose les corrobore : un swing antérieur, une zone que le marché a déjà testée, la structure autour de l'entrée. Seuls, ce sont une grille dessinée sur un graphique, et le graphique ignore qu'elle est là.
Déplacer les ancrages jusqu'à ce que ça colle
L'erreur courante n'est pas l'arithmétique, c'est le choix du sommet et du creux. Déplacez l'un ou l'autre ancrage de quelques bougies et tous les niveaux bougent avec lui, et il existe presque toujours une paire d'ancrages qui place une ligne exactement là où le prix a déjà tourné. Un retracement tracé après coup pour expliquer un mouvement déjà survenu n'explique rien.
Choisissez les deux points avant d'avoir besoin de la réponse : le début et la fin du mouvement que vous tradez réellement, ceux que vous montreriez du doigt si on vous le demandait. Lisez ensuite ce qui en ressort, y compris quand ce qui en ressort est gênant.
Les niveaux au-delà du mouvement
Les trois dernières lignes du tableau, 127,2 %, 161,8 % et 261,8 %, ne sont pas des retracements. Elles se situent au-delà de l'origine du mouvement, de l'autre côté, et elles existent parce qu'un prix qui sort d'un intervalle s'arrête souvent quelque part en lien avec l'ampleur de ce qui a précédé. Elles servent d'objectifs plutôt que de points d'entrée.
Lisez-les pour ce qu'elles sont : une projection de la même distance, pas une prévision. Si le mouvement que vous avez mesuré faisait vingt points, l'extension à 161,8 se situe trente-deux points au-delà de son origine parce que c'est ce que dit l'arithmétique, pas parce que le marché a accepté d'y aller.
L'extension 3 points : projeter depuis le repli
Le troisième onglet projette les objectifs depuis la fin d'un repli plutôt que depuis le swing lui-même. Placez A là où l'impulsion a commencé, B là où elle s'est terminée et C là où le repli qui a suivi s'est arrêté. Chaque projection correspond à C plus la longueur du mouvement A→B multipliée par le ratio : niveau = C + (B − A) × ratio, avec des ratios de 61,8 %, 100 %, 127,2 %, 161,8 % et 261,8 %. Si B est sous A, le mouvement était baissier, B − A est négatif et la même formule projette vers le bas.
Un exemple chiffré : une hausse de A = 100,00 à B = 120,00 reflue jusqu'à C = 110,00, soit la moitié du mouvement. L'impulsion mesure 20,00 points, donc la projection à 61,8 % vaut 110 + 20 × 0,618 = 122,36, celle à 100 % 130,00, celle à 127,2 % 135,44, celle à 161,8 % 142,36 et celle à 261,8 % 162,36. Pour une baisse de 120,00 à 100,00 qui rebondit jusqu'à 110,00, les mêmes ratios tombent à 97,64, 90,00, 84,56, 77,64 et 57,64.
Lire chaque chiffre
Le tableau vous donne le prix de chaque niveau pour le mouvement que vous avez saisi. Le second onglet fait l'inverse et répond à la question que vous vous posez vraiment, graphique ouvert : ce prix, en ce moment, se situe à quel pourcentage du retracement, et entre quelles deux lignes tombe-t-il. Un prix à 54 % se situe entre le 50 et le 61,8 et n'appartient à aucun des deux.
Un niveau est un endroit où décider quelque chose, pas une décision. Une fois que vous en avez un, la question suivante est de savoir si le trade qu'il implique vaut la peine d'être pris — ce qui relève d'une arithmétique différente, et c'est à cela que sert notre calculateur risque / rendement. Notre façon de penser le placement des niveaux dès le départ est expliquée dans notre méthodologie.
