Calculateur d'espérance de trading

Le R, et pourquoi il rend les trades comparables

Le R est le risque d'un trade pris comme unité de mesure. Ce que le compte était prêt à perdre si le stop avait été touché vaut un R, et chaque résultat est lu par rapport à lui. Un trade qui a rapporté deux fois ce qu'il risquait vaut +2R, un trade sorti exactement là où était le stop vaut -1R, et un trade clôturé tôt pour un tiers du risque prévu vaut +0,33R. L'instrument, la taille de la position et la devise du compte disparaissent tous, ce qui est précisément l'intérêt de cette unité.

Sans elle, un historique ne peut pas s'additionner honnêtement. Un gain de 400 sur une position de 4 000 et un gain de 400 sur une position de 40 000 ne sont pas le même trade, et faire la moyenne des valeurs en argent les traite comme s'ils l'étaient. En R, le premier vaut +4R et le second +0,4R, et la différence survit à l'arithmétique. Cela signifie aussi qu'un historique venant d'un compte plus ancien et plus petit trouve sa place dans la même colonne que celui de cette semaine. Où se situe le stop fixe toute cette échelle, qui est le trade unique sur lequel travaille notre calculateur de risque et rendement avant qu'il ne devienne une ligne ici.

Pourquoi l'espérance compte plus que le taux de réussite

L'espérance est la moyenne de tous les R de la liste : on les additionne et on divise par leur nombre. Elle répond à la question qui compte vraiment dans la durée, à savoir ce que vaut un trade de plus pris de la même façon. Le taux de réussite répond à une question plus étroite, à quelle fréquence les trades finissent dans le vert, et il évolue gratuitement selon l'endroit où est placée la sortie. Rapprochez l'objectif et le taux de réussite monte sans que rien d'autre dans la méthode ait changé.

C'est pourquoi les deux chiffres peuvent pointer dans des directions opposées. Une méthode qui gagne 70 % du temps avec des trades gagnants à +0,4R et perd le reste à -1R a une espérance de -0,02R : une méthode perdante affichant un taux de réussite que la plupart des gens seraient heureux de citer. Une méthode qui gagne 35 % du temps avec des trades gagnants à +3R porte une espérance de +0,4R tout en se trompant deux trades sur trois. Quand un historique ressort positif ici, la question suivante est de savoir si cela vient de la méthode ou d'une bonne série, et c'est justement à quoi sert notre calculateur Chance ou avantage ?. Ce que devient une espérance donnée sur une longue série est une arithmétique distincte, prise en charge par notre calculateur d'intérêts composés.

Ce qu'apporte le facteur de profit

Le facteur de profit divise tout ce qu'ont rapporté les trades gagnants par tout ce qu'ont coûté les trades perdants, les deux pris en totaux. L'espérance porte déjà cette information moyennée par trade, donc les deux ne se contredisent jamais sur le signe : au-dessus de 1 va avec une espérance positive, en dessous de 1 avec une négative. Ce que le ratio ajoute, c'est la marge. Un facteur de profit de 1,1 et un autre de 2,5 décrivent des historiques très différents même quand l'espérance paraît similaire, car à 1,1 le profit brut n'a besoin de glisser que d'un dixième pour que tout l'historique bascule dans le négatif.

La plus longue série de pertes est un plancher, pas un plafond

La plus longue série de pertes d'un historique n'est pas une limite pour ce qui vient ensuite. C'est la pire série qui se soit trouvée tomber dans les trades enregistrés jusqu'ici, et un échantillon plus long tendrait à en contenir une plus longue encore. Avec une méthode qui gagne quatre fois sur dix, une série de huit pertes finit par apparaître quelque part sur quelques centaines de trades, en pure arithmétique, sans que cela signifie que quelque chose s'est cassé.

Il décrit le pire passage déjà traversé, et il a sa place dans un plan comme une borne inférieure : la taille qui rend cette série supportable est un point de départ, pas un plafond. Quarante trades qui n'ont jamais perdu cinq fois de suite ne disent presque rien sur la probabilité que cinq pertes d'affilée arrivent bientôt.

Combien de trades avant que cela ait un sens

En dessous de trente trades, la page le signale au-dessus des chiffres plutôt qu'en dessous, parce qu'à cette taille les nombres décrivent ce qui s'est passé plutôt que ce à quoi s'attendre. Une poignée de trades peut renvoyer une espérance de +0,8R qui doit tout à un gain hors norme, et la même méthode sur les cinquante suivants peut s'installer près de zéro. Trente est là où l'avertissement s'arrête, pas là où les chiffres deviennent fiables.

Ce qui rend un échantillon digne d'être lu, c'est sa cohérence autant que sa taille. Des trades pris sous un même ensemble de règles, dimensionnés de la même façon, avec des stops placés et respectés de la même façon, finissent par compter. Des trades issus de trois approches différentes mélangés dans une seule liste font une moyenne qui n'appartient à aucune d'elles. L'habitude utile est une liste par méthode, alimentée au fur et à mesure, chaque lecture étant traitée comme provisoire tant qu'un seul trade peut encore faire bouger la réponse.

Questions

Qu'est-ce que l'espérance mesurée en R ?

R est le risque d'une opération pris comme unité de mesure : ce que le compte aurait perdu si le stop avait été touché compte pour un R, et chaque résultat se lit par rapport à cette référence. Une opération qui a rapporté deux fois ce qu'elle risquait vaut +2R, et une opération sortie exactement au stop vaut -1R. Utiliser le R permet de rassembler dans la même liste des opérations de tailles et d'instruments différents, car la devise et la taille de position disparaissent du calcul.

Dans quel format dois-je coller mes opérations ?

La page accepte trois formats, une opération par ligne : une valeur R déjà calculée, trois prix (entrée, sortie et stop), ou ces trois prix suivis du mot long ou short. Les virgules, points-virgules et tabulations fonctionnent tous comme séparateurs, donc un bloc copié depuis un tableur peut être collé tel quel. Rien de ce qui est saisi dans la case n'est envoyé où que ce soit ; c'est lu localement dans l'onglet du navigateur.

Que m'apprend le profit factor que l'espérance ne dit pas ?

Le profit factor divise tout ce que les gagnantes ont rapporté par tout ce que les perdantes ont coûté, les deux en totaux, donc il ne contredit jamais l'espérance sur le signe : au-dessus de 1, cela va de pair avec une espérance positive, en dessous de 1 avec une espérance négative. Ce qu'il ajoute, c'est la marge, car un profit factor de 1,1 et un de 2,5 peuvent partager une espérance similaire tout en décrivant des historiques très différents. À 1,1, il suffit que le profit brut recule d'un dixième pour que tout l'historique bascule dans le négatif.

Pourquoi un petit échantillon d'opérations ne signifie-t-il pas grand-chose ?

En dessous de trente opérations, les chiffres décrivent ce qui s'est passé plutôt que ce à quoi s'attendre, et une poignée d'opérations peut renvoyer une espérance qui doit tout à un seul gain démesuré. Ce qui rend un échantillon digne d'être lu, c'est autant la cohérence que la taille : des opérations prises sous un même ensemble de règles, dimensionnées et stoppées de la même façon, s'additionnent en quelque chose qu'une liste mêlant différentes méthodes ne fait pas. Trente est le seuil où l'avertissement au-dessus des chiffres cesse d'apparaître, pas celui où les chiffres deviennent fiables.