La direction vient d'ailleurs : la structure, une unité de temps supérieure, votre propre lecture. Edo Bands Fusion répond à une autre question : le marché est-il dans une condition où une entrée dans le sens de la tendance a du sens ? Il fusionne les bandes de Bollinger, les canaux de Donchian et un percentile de la largeur des bandes en un seul overlay, et condense le tout dans la ligne State de son panneau. L'exemple est générique, sans ticker ni prix réels, et part d'une tendance haussière que vous voulez déjà rejoindre.

1. Six états dans un ordre fixe

Chaque bougie reçoit exactement un état, vérifié dans l'ordre. Squeeze vient en premier : la largeur des bandes se classe à 20% ou moins de son propre historique, le Squeeze Threshold par défaut. Puis Expansion Up, une clôture au-dessus de la bande supérieure de Donchian de la bougie précédente, et Expansion Down, une clôture sous la bande inférieure. Puis Trend Up : le prix au-dessus de la base à 20 périodes et la base plus haute qu'il y a cinq bougies. Trend Down en est le miroir. Tout le reste est Range. Les bandes et leur remplissage prennent la couleur de l'état : vert pour Trend Up et Expansion Up, rouge pour la paire baissière, gris pour Range et une teinte bleutée pour Squeeze.

2. Range signifie que les deux moitiés ne sont pas d'accord

Range n'est pas un marché plat. D'après l'ordre ci-dessus, c'est ce qui reste lorsqu'il n'y a ni squeeze ni cassure, et que le prix et la base ne pointent pas dans le même sens : le prix au-dessus de la base alors que la base n'est pas plus haute qu'il y a cinq bougies, ou le prix en dessous alors que la base monte encore. Pour une entrée dans le sens de la tendance, c'est là le problème. L'entrée a besoin que le prix et sa moyenne soient d'accord, et Range dit qu'ils ne le sont pas, même quand les bougies ressemblent encore à une tendance haussière. La lecture du manuel pour Range est d'attendre que les choses se précisent. Un pullback qui fait passer une bougie Trend Up en Range est le moment où le filtre vous demande de laisser décider les prochaines clôtures.

3. Squeeze l'emporte sur tout

Un squeeze a priorité sur tous les autres états. Tant que la largeur des bandes reste dans le cinquième inférieur de son historique, le panneau affiche Squeeze même si la clôture vient de franchir le canal de Donchian ; le triangle de cassure est tracé séparément et peut quand même apparaître sous cette bougie. Le fond se teinte d'un bleu léger et la ligne Squeeze compte les bougies en compression. Pour une entrée dans le sens de la tendance, cette étiquette signifie que la lecture de tendance est en suspens. Le manuel décrit la compression comme quelque chose qui précède généralement des mouvements amples et ne dit rien de leur direction ; l'alerte utile ici est donc Squeeze Released, suivie de l'état dans lequel s'installent les bougies suivantes.

4. Expansion et la ligne Volatility %

Expansion Up est une clôture au-dessus de la bande supérieure de Donchian précédente, et la première d'une séquence reçoit un triangle vert. Le manuel traite ces marqueurs comme la confirmation que le range récent a cédé, pas comme des entrées. La ligne Volatility % ajoute l'échelle : elle classe la largeur actuelle des bandes de Bollinger par rapport aux 252 dernières bougies, si bien qu'une lecture de 90% signifie que les bandes sont plus larges que sur environ neuf bougies sur dix de cette fenêtre. Une entrée dans le sens de la tendance prise à ce moment-là est prise alors que le prix oscille loin de sa moyenne. Cela n'invalide pas la tendance. Cela change l'endroit où un stop raisonnable doit se placer.

5. Même risque, moins d'actions

Un stop doit se trouver hors de l'oscillation ordinaire, et des bandes larges signifient que l'oscillation ordinaire est plus grande. Le manuel mentionne la ligne médiane de Donchian optionnelle, masquée par défaut, comme référence possible pour un stop dynamique ; la bande inférieure de Donchian en est une autre. Où que vous l'ancriez, la distance grandit avec la volatilité, et le calculateur de taille de position transforme cette distance en taille. Prenons un compte hypothétique de $10,000 qui risque 1%, soit $100, et une entrée hypothétique à 100.00. Avec le stop à trois dollars, le calculateur donne 33 actions, arrondi à l'inférieur, et $99 en risque. Quand la même référence se trouve à six dollars, il donne 16 actions et $96 en risque. Les dollars en risque bougent à peine ; la taille est divisée par deux. C'est pourquoi la volatilité mérite d'être lue avant l'entrée : elle arrive dans l'ordre sous forme de nombre d'actions, pas comme un second avis sur la direction.

Un Squeeze dans Edo Bands Fusion dit-il de quel côté le prix va casser ?
Non. Squeeze dit seulement que la largeur des bandes de Bollinger se classe au niveau du Squeeze Threshold ou en dessous, 20% par défaut, par rapport à sa propre période de référence. L'indicateur mesure la volatilité, pas la direction, et son manuel décrit la compression comme une condition qui précède généralement des mouvements amples, sans côté. Le côté doit venir de la structure, ou de l'état dans lequel s'installent les bougies après l'alerte Squeeze Released.
Pourquoi le panneau affiche-t-il Squeeze alors que le prix vient de clôturer au-dessus du canal de Donchian ?
Parce que les états sont vérifiés dans un ordre fixe et que Squeeze vient en premier. Tant que la largeur des bandes reste en compression, l'étiquette est Squeeze quoi que fasse la clôture. Le marqueur de cassure est calculé séparément, donc un triangle vert peut quand même apparaître sous cette bougie et l'alerte Donchian Breakout Up peut quand même se déclencher. Dès que la largeur sort de la compression, chaque bougie est de nouveau classée en Expansion, Trend ou Range.
Que mesure exactement la ligne Volatility % ?
La largeur des bandes de Bollinger en pourcentage de la base, classée en percentile par rapport aux 252 bougies précédentes par défaut, le Volatility Lookback. Une lecture de 10% signifie que les bandes sont plus étroites que presque tout ce qui se trouve dans cette fenêtre ; 90%, qu'elles sont plus larges que presque tout. Comme il s'agit d'un classement par rapport à l'historique propre de l'instrument, le même chiffre se lit de la même façon sur n'importe quel graphique.