Dire que le prix est « 20 dollars au-dessus de sa moyenne » est inutile : 20 dollars, c'est beaucoup sur un actif et rien sur un autre. Pour vraiment comparer, il faut mesurer cette distance en unités de volatilité. C'est à cela que sert l'ATR.
Qu'est-ce que l'ATR
L'ATR (Average True Range) mesure de combien un actif bouge en moyenne à chaque période. C'est la règle avec laquelle nous mesurons tout le reste : stops, objectifs et, surtout, distances.
Normaliser la distance
Si, au lieu de mesurer la distance prix-moyenne en dollars, nous la mesurons en ATR, nous obtenons un nombre comparable entre n'importe quel actif et n'importe quelle temporalité. « Le prix est à 3 ATR de sa moyenne » signifie la même chose sur une action que sur un indice ou sur l'or. C'est ce que fait Edo Trend Velocity avec sa lecture ATR Distance.
À quoi cela sert
Une distance ATR élevée signale une surextension : le mouvement est allé loin et vite, et la probabilité d'une pause ou d'un repli augmente. Une distance faible indique que le prix est collé à sa moyenne, à l'équilibre. Ce n'est pas un signal d'entrée ; c'est un thermomètre de l'étirement du mouvement.
