In einem Satz: Ein Strukturbruch ist der Moment, in dem der Kurs jenseits des Swing-Punkts schließt, der die letzte Bewegung definiert hat, und zwar in die Richtung, in die sich der Markt ohnehin bewegte. Der Begriff wird für jedes Zucken im Chart benutzt, deshalb lohnt es sich festzulegen, welcher Swing zählt, was als Bruch gilt und was der Bruch aussagt und was nicht.

Was bedeutet Strukturbruch im Trading?

Ein Trend ist eine Abfolge von Swing-Hochs und Swing-Tiefs: höhere Hochs und höhere Tiefs nach oben, tiefere Hochs und tiefere Tiefs nach unten (die Grammatik des Trends). Jeder Swing ist ein Level, das der Markt schon einmal verteidigt hat. Schließt der Kurs in Trendrichtung jenseits des jüngsten, verlängert sich die Abfolge um einen Schritt, und dieser Schritt ist der Strukturbruch. Er ist eine Bestätigung, keine Prognose: Er sagt, dass die Seite, die die Kontrolle hatte, sie beim Schluss der Kerze immer noch hatte.

Bullischer Strukturbruch: der Bruch nach oben

Im Aufwärtstrend ist das letzte bestätigte Swing-Hoch das Level, auf das es ankommt. Angenommen, eine Aktie steigt von 92 auf 100, korrigiert auf 96 und dreht wieder nach oben. Das Swing-Hoch bei 100 ist die Linie. Eine Kerze, die bei 101,20 schließt, ist ein bullischer Strukturbruch: ein neues höheres Hoch mit Schlusskurs über dem Level, und das Korrekturtief bei 96 wird zum höheren Tief, das die Bewegung absichert. Eine Kerze, die bis 100,60 hochschießt und bei 99,40 schließt, ist kein Bruch, weil der Schlusskurs unter dem Level geblieben ist.

Bärischer Strukturbruch: der Bruch nach unten

Ein Abwärtstrend ist das Spiegelbild. Der Kurs fällt von 58 auf 50, erholt sich auf 54 und dreht wieder nach unten. Das Swing-Tief bei 50 ist das Level. Ein Schlusskurs bei 49,30 ist ein bärischer Strukturbruch, ein neues tieferes Tief, und das Erholungshoch bei 54 wird zum tieferen Hoch, das die Bewegung definiert. Solange jedes neue Tief unter dem vorherigen schließt, bestätigt sich der Abwärtstrend immer wieder.

Welcher Swing zählt, und warum der Schlusskurs entscheidet

Nicht jedes Hoch oder Tief kommt in Frage. Der Swing, der zählt, ist ein bestätigter Wendepunkt, ein Hoch mit tieferen Hochs auf beiden Seiten oder ein Tief mit höheren Tiefs auf beiden Seiten, kein beliebiges Intrabar-Extrem. Wie viele Kerzen du auf jeder Seite verlangst, bestimmt die Größe der Swings: wenige Kerzen ergeben viele kleine Swings, mehr Kerzen weniger und größere. Und der Bruch muss auf Schlusskursbasis passieren. Ein Docht, der durch das Level sticht und wieder innerhalb schließt, ist kein Strukturbruch; oft ist es ein Liquidity Sweep, und der deutet in die andere Richtung.

Strukturbruch vs Change of Character (BOS vs CHoCH)

Beides ist ein Schlusskurs jenseits eines Swing-Levels; was sie trennt, ist die Richtung relativ zum Trend. Ein BOS bricht einen Swing in die Richtung, in die der Trend schon lief, und bestätigt ihn damit. Ein CHoCH (Change of Character) bricht einen gegen diese Richtung, indem er im Aufwärtstrend das letzte höhere Tief aufgibt oder im Abwärtstrend das letzte tiefere Hoch zurückerobert, und ist die erste Warnung, dass die Kontrolle wechseln könnte. Im bullischen Beispiel oben wäre ein Schlusskurs unter 96 der CHoCH. Den vollständigen Vergleich, Seite an Seite und mit einer Schritt-für-Schritt-Methode zum Beschriften jedes Bruchs, findest du in BOS und CHoCH erklärt.

MSS vs CHoCH

MSS (Market Structure Shift) nennen viele Trader dasselbe Ereignis wie einen CHoCH: den ersten Bruch gegen den vorherrschenden Trend. Strengere Definitionen behalten MSS einem Wechsel vor, der auch den Swing hinter dem vorherigen BOS mitnimmt. Um einen Strukturbruch zu lesen, zählt das Etikett weniger als die Konsequenz: lege fest, welche Swings gelten, und bestätige jeden Bruch auf Schlusskursbasis.

Häufige Fehler beim Strukturbruch

  • Dochte mitzählen. Ein Level, das durchstochen, aber nicht jenseits davon geschlossen wurde, ist noch nicht gebrochen.
  • Zu kleine Swings verwenden. Wenn jedes kleine Hoch zählt, wird jede Kerze zum Bruch und das Etikett verliert jede Bedeutung. Lege die Swing-Größe fest, bevor du den Chart liest.
  • Den Trend ignorieren, zu dem der Bruch gehört. Derselbe Schlusskurs über einem Swing-Hoch ist im Aufwärtstrend ein BOS und im Abwärtstrend ein CHoCH.
  • Den Bruch als Einstieg behandeln. Ein Strukturbruch bestätigt einen Kontext. Oft kommt der Kurs zurück, um das gebrochene Level zu testen, bevor er weiterläuft; der Bruch sagt dir also, welche Seite du bevorzugen solltest, nicht, wo du einsteigst.
  • Zeitebenen vermischen. Ein bärischer Bruch im 15-Minuten-Chart kann mitten in einer bullischen Bewegung auf dem Tageschart liegen. Sag dazu, zu welcher Zeitebene die Struktur gehört.

So markierst du ihn im Chart

Von Hand: Markiere das letzte bestätigte Swing-Hoch und Swing-Tief, lies den Trend aus der vorangegangenen Abfolge ab und warte auf einen Schlusskurs jenseits eines der beiden. Wenn die Beschriftungen für dich gezeichnet werden sollen, markiert Edo Smart Money Map jeden BOS und CHoCH auf geschlossenen Kerzen, und die Einstellung Structure Profile (Scalper, Swing, Long Term) legt fest, wie groß die Swings sind. Geht es dir um die Swing-Abfolge selbst, beschriftet Edo Swing State jeden Swing als HH, HL, LH oder LL. Beide Begriffe sind auch im Trading-Glossar definiert.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein Strukturbruch, einfach erklärt?
Ein Schlusskurs jenseits des letzten bestätigten Swings in Trendrichtung: über dem letzten Swing-Hoch im Aufwärtstrend, unter dem letzten Swing-Tief im Abwärtstrend. Er bestätigt, dass der Trend in diesem Moment noch intakt ist.
Was ist ein Strukturbruch nach oben?
Ein bullischer BOS: Im Aufwärtstrend schließt eine Kerze über dem letzten bestätigten Swing-Hoch und markiert ein neues höheres Hoch. Ein Bruch nach unten ist das Spiegelbild, ein Schlusskurs unter dem letzten Swing-Tief im Abwärtstrend.
Ist ein Strukturbruch dasselbe wie ein CHoCH?
Nein. Ein BOS bricht einen Swing in Trendrichtung und bestätigt den Trend; ein CHoCH bricht einen gegen den Trend und ist das erste Zeichen, dass sich der Trend drehen könnte.
Zählt ein Docht als Strukturbruch?
Nein. Nur ein Schlusskurs jenseits des Levels zählt. Ein Docht, der hindurchsticht und wieder innerhalb schließt, ist meist eher ein Liquidity Sweep als ein Bruch.