Mengapa ukuran lebih menentukan daripada harga masuk
Harga masuk yang sama, stop yang sama, dan hasil akhir yang sama tetap bisa membuat dua trader berada di posisi yang sangat berbeda, karena satu variabel yang sama sekali tidak berhubungan dengan membaca pasar menentukan seberapa besar nilai transaksi itu: seberapa besar posisinya. Tepatkan harga masuk dan stop dengan persis, dan akun tetap menerima kerugian lebih besar dari yang dimaksudkan jika posisinya lebih besar daripada yang diizinkan anggaran risiko. Tepatkan harga masuk hanya secara kasar, dan hampir tidak menjadi masalah selama ukurannya cukup kecil.
Jalankan transaksi yang sama dua kali dengan satu-satunya perbedaan pada risiko per transaksi — 1% di satu sisi, 4% di sisi lain — dan dana yang dipertaruhkan berbeda empat kali lipat sebelum pasar melakukan apa pun. Perbedaan itu sepenuhnya milik siapa pun yang membuka transaksi, bukan milik grafik. Waktu masuk dan penempatan stop sama-sama bersaing dengan pasar untuk menentukan siapa yang akhirnya benar; ukuran adalah satu-satunya keputusan yang tetap sepenuhnya berada di tangan trader apa pun yang terjadi, dan karena itulah ia pantas mendapat langkahnya sendiri, bukan sekadar pemikiran belakangan setelah ide transaksi sudah ditetapkan.
Dua arah
Perhitungan ukuran berjalan dalam dua arah, dan keduanya dimulai dari tiga angka yang sama: ukuran akun, risiko per transaksi, dan harga masuk. Arah maju menetapkan stop dan menanyakan berapa banyak saham yang diizinkan oleh stop tersebut. Arah mundur dimulai dari jumlah saham — ditentukan oleh ukuran lot broker, tiket order dengan ukuran tetap, atau sekadar yang terasa masih bisa dikelola — dan menanyakan di mana stop harus berada agar jumlah saham itu tetap sesuai dengan anggaran risiko.
Pertanyaan mundur biasanya yang benar-benar ditanyakan orang begitu sebuah rencana sudah berjalan. Seseorang yang sudah berencana membeli 100 saham tidak butuh alasan umum tentang perhitungan ukuran posisi; ia butuh satu angka yang membuat keputusan itu tetap konsisten dengan sisa akunnya — di mana stop seharusnya berada. Menjawabnya secara terbalik, dari jumlah saham ke jarak stop, memakai tiga input yang sama dan perhitungan yang sama, hanya dijalankan ke arah sebaliknya.
Ketika posisi tidak muat
Stop yang diletakkan dekat dengan harga masuk mendorong jumlah saham naik, karena risiko dolar yang sama membeli jauh lebih banyak saham ketika setiap saham hanya membawa eksposur beberapa sen. Pindahkan stop dari jarak dua dolar menjadi dua puluh sen, dan posisi yang menjaga risiko tetap sama menjadi sepuluh kali lebih besar. Melewati titik tertentu, jumlah saham itu menelan biaya lebih besar daripada yang dimiliki akun — perhitungannya tetap benar, hanya saja sedang menggambarkan posisi yang terlalu besar untuk diambil pada ukuran itu.
Ketika itu terjadi, solusinya bukan ada di kalkulator ini. Melebarkan stop, menurunkan risiko per transaksi, atau menerima posisi yang lebih kecil adalah tiga pilihan jujur, dan mana yang cocok tergantung pada setup, bukan pada perhitungan. Di mana seharusnya sebuah stop berada adalah soal struktur — titik swing terbaru, level yang sudah teruji, bentuk range di sekitar harga masuk — dan halaman metodologi kami membahas cara kami memikirkan penempatan stop itu, sebelum kalkulator ini berperan.
Cara membaca setiap angka
Hasilnya membawa empat angka selain jumlah saham utama, dan masing-masing menjawab pertanyaan yang berbeda. Dana yang dipertaruhkan adalah yang benar-benar hilang jika stop tersentuh persis, dalam mata uang akun itu sendiri — bukan persentase risiko yang Anda ketik, melainkan persentase itu setelah diubah menjadi angka nyata begitu jumlah saham dibulatkan ke bawah menjadi satu saham utuh. Jarak ke stop menyatakan ulang jarak yang sama sebagai persentase dari harga masuk, yang tetap berlaku baik untuk simbol berharga sepuluh maupun yang berharga seribu.
Total posisi adalah eksposur dolar penuh dari transaksi — jumlah saham dikalikan harga masuk — terlepas dari berapa banyak yang benar-benar dipertaruhkan jika stop bertahan. Porsi dari akun Anda mengubah eksposur itu menjadi persentase dari total modal, dan ini layak diperhatikan tersendiri: sebuah posisi bisa membawa risiko kecil dan tetap mengunci sebagian besar akun jika berada dekat dengan stopnya, dan eksposur besar dengan stop ketat adalah transaksi yang berbeda dari eksposur besar dengan stop lebar, bahkan ketika dana yang dipertaruhkan sama besarnya.
Menentukan ukuran posisi menjawab separuh dari apa yang perlu diselesaikan sebuah sistem sebelum dijalankan: berapa banyak risiko yang diambil. Separuh lainnya adalah apakah sistem itu menang cukup sering, melawan stop dan targetnya sendiri, untuk layak mengambil risiko sama sekali — kalkulator Keberuntungan atau Keunggulan? kami menguji persis itu, dari jenis angka yang sama seperti yang digunakan kalkulator ini.
