Hasil yang diharapkan yang menentukan, bukan rasio kemenangan sendirian
Hasil yang diharapkan adalah nilai rata-rata satu transaksi, sebelum diketahui apa pun tentang urutan kedatangan transaksi-transaksi itu. Nilainya adalah rasio kemenangan dikalikan rasio risiko-imbalan, dikurangi rasio kekalahan dikalikan satu unit yang menjadi biaya kekalahan, dan hasilnya keluar dalam R: satuan risiko yang diambil. Sistem yang menang 45 dari 100 transaksi dengan dua unit imbalan untuk satu unit risiko menghasilkan 0,45 dikali 2 dikurangi 0,55, yaitu 0,35 R. Rasio kemenangan sendirian tidak mengatakan apa-apa, karena tidak pernah mengatakan berapa nilai kemenangan dan kekalahan itu.
Itulah sebabnya rasio kemenangan balik modal duduk tepat di sampingnya. Pada rasio risiko-imbalan dua, satu dari tiga transaksi sudah cukup untuk kembali ke titik impas, sehingga 45 persen jelas unggul. Pada rasio risiko-imbalan satu, dibutuhkan setengahnya, dan 45 persen sekarang menjadi sistem yang merugi. Yang menentukan adalah pasangan itu, tidak pernah salah satunya saja. Tidak satu pun dari ini menyelesaikan apakah rasio kemenangan yang dimasukkan itu nyata atau sisa dari sampel yang singkat dan beruntung, dan kalkulator Keberuntungan atau Keunggulan? kami adalah halaman yang menjawab pertanyaan itu.
Compounding berjalan di atas modal yang benar-benar ada
Compounding masuk pada saat risiko menjadi persentase dari akun, bukan jumlah uang yang tetap. Satu persen dari 20.000 adalah 200; setelah periode bagus membawa akun ke 30.000, satu persen menjadi 300, dan transaksi yang sama membawa setengah kali lebih besar lagi. Setelah kerugian, ini bekerja sebaliknya, dan posisi menyusut bersama akun yang mendanainya. Setiap transaksi diterapkan pada modal yang berdiri pada saat itu, itulah sebabnya seratus transaksi pada 0,35 R tidak bertambah menjadi pertumbuhan 35 R.
Perbedaan ini bukan detail pembulatan. Mengalikan rata-rata transaksi dengan jumlah transaksi memperlakukan akun seolah-olah ukurannya tidak pernah berubah, dan kesenjangan antara itu dengan angka yang di-compounding melebar dengan setiap transaksi dalam rangkaian. Yang menggerakkan semuanya adalah rata-rata transaksi itu, dan dari mana asalnya lebih penting daripada perhitungan yang dibangun di atasnya: daftar transaksi yang sudah ditutup yang dimasukkan ke kalkulator hasil yang diharapkan kami memberikan angka yang terukur, bukan angka yang diasumsikan.
Apa yang ditunjukkan oleh jarak antara putaran terburuk dan terbaik
Jalur mulus hanyalah sebuah kemudahan. Jalankan transaksi yang sama dengan urutan berbeda dan akun menempuh rute berbeda ke tempat berbeda, karena ukuran setiap transaksi ditentukan oleh apa yang ditinggalkan transaksi-transaksi sebelumnya. Enam kerugian di awal ber-compounding ke bawah dan setiap transaksi setelahnya menjadi lebih kecil; enam kemenangan melakukan sebaliknya. Halaman ini menjalankan eksperimen itu berulang-ulang, menjaga rasio kemenangan dan rasio risiko-imbalan tetap sepanjang waktu, dan melaporkan di mana putaran-putaran itu berakhir: lima terburuk dari seratus, bagian tengah, dan lima terbaik.
Jarak antara yang pertama dan yang terakhir adalah inti dari seluruh latihan ini. Ini bukan kesalahan, dan ini bukan derau yang bisa dihilangkan dengan dirata-ratakan. Ini adalah apa yang sebenarnya dihasilkan oleh satu keunggulan tunggal, yang diterapkan pada sejumlah transaksi yang terbatas. Dua akun yang menjalankan sistem yang identik bisa berakhir sangat berjauhan hanya karena urutan. Membaca angka tengah sendirian dan memperlakukannya sebagai hasil akhir adalah kesalahan paling mahal yang bisa dibuat dengan halaman ini, itulah sebabnya angka itu tidak pernah ditampilkan tanpa lima persen terburuk di sampingnya.
Putaran buruk adalah bagian dari kesepakatan
Penalaran yang sama berlaku untuk rentetan kekalahan. Sistem yang menang 45 persen dari waktu, kalah 55 persen dari waktu, dan kekalahan-kekalahan itu tidak datang dengan rapi berjarak sama. Enam kali berturut-turut bukan sebuah malfungsi dan bukan bukti bahwa keunggulan itu berhenti bekerja; pada rasio kemenangan itu, hal ini muncul di dalam rangkaian seratus transaksi lebih sering daripada yang diperkirakan kebanyakan orang. Drawdown terdalam dari putaran median ada di halaman ini karena alasan itu: itu adalah periode buruk yang biasa, bukan kasus bencana.
Berapa biaya periode itu layak direnungkan sebelum rangkaian dimulai, bukan selama berlangsung, karena kerugian dan keuntungan yang membatalkannya tidak berukuran sama, dan kalkulator drawdown dan pemulihan kami mengubah yang satu menjadi yang lain. Porsi putaran yang jatuh di bawah seperlima modal awal ada di sana karena alasan yang sama: pada beberapa kombinasi risiko per transaksi dan rasio kemenangan, keunggulan yang benar-benar positif tetap saja membuat sebagian akun yang menjalankannya bangkrut, dan besarnya bagian itu ditentukan oleh risiko per transaksi, bukan oleh sistemnya.
