Rata-rata tertimbang bukan rata-rata dari harga-harga
Posisi yang dibeli dalam lebih dari satu lot tetap memiliki satu harga tunggal, dan harga itu bukan titik tengah antara harga-harga yang dibayar. Membeli 100 unit pada 50 lalu 400 unit pada 45 tidak menghasilkan rata-rata 47,50. Hasilnya 46,00, karena ada empat kali lebih banyak unit di balik harga yang lebih rendah. Rata-rata tertimbang mengalikan setiap harga dengan unit yang dibeli pada harga itu, menjumlahkan hasil kali tersebut, dan membaginya dengan total unit yang dipegang. Sebuah harga hanya dihitung sebanding dengan unit yang dibeli di sana.
Itulah mengapa bobot setiap lot layak dibaca sebelum rata-rata itu sendiri. Lot yang memegang 8% unit nyaris tidak menggerakkan angka itu, berapa pun harga pembeliannya; lot yang memegang 60% darinya hampir merupakan posisi itu sendiri. Halaman ini juga menjalankan perhitungan sebaliknya: tentukan harga pembelian baru dan rata-rata yang ingin Anda capai, dan halaman ini mengembalikan unit yang mencapainya — angka pastinya, sebelum pembulatan ke satu unit utuh.
Risiko diukur dari rata-rata, bukan dari entry pertama
Setelah sebuah posisi dibangun secara bertahap, harga pembelian pertama berhenti menjadi acuan yang berguna. Ada satu stop, satu ukuran total, dan biaya dari stop itu adalah jarak dari rata-rata ke sana dikalikan dengan semua unit yang dipegang — bukan dengan unit dari lot pembuka. Membaca risiko dari entry pertama meremehkannya setiap kali lot-lot berikutnya dibeli lebih jauh dari stop, dan meremehkannya lebih jauh lagi semakin besar lot-lot itu.
Jarak itu adalah angka yang dikembalikan halaman ini setelah sebuah stop dan arah diisi, dan itu adalah jarak yang sama tempat perhitungan ukuran posisi dimulai. Kalkulator ukuran posisi kami menjalankannya ke arah sebaliknya: dari akun dan anggaran risiko ke unit yang diizinkan oleh stop tertentu. Yang satu mengukur celah sebelum posisi ada; yang lain setelah sesuatu ditambahkan padanya.
Dua cara mencapai rata-rata yang sama
Dua tindakan berbeda menghasilkan aritmatika yang identik. Pada yang pertama, lot-lot ditentukan sebelum apa pun dibeli: ukuran dibagi menjadi tiga, dengan harga dan stop dicatat lebih dulu, sehingga setiap pembelian adalah langkah dalam rencana yang sudah dibuat. Pada yang kedua, posisi dibuka sebagai satu lot tunggal, dengan ukuran yang dipilih hanya untuk lot itu, harganya bergerak, dan pembelian selanjutnya ditentukan setelahnya.
Kalkulator tidak bisa membedakan keduanya, begitu pula rata-rata yang dikembalikannya. Yang memisahkan keduanya adalah stop. Penambahan yang direncanakan lebih dulu membiarkan stop tetap di tempat rencana meletakkannya dan risiko total tetap dalam anggaran, karena ukuran setiap lot dipilih dengan stop itu sudah dipikirkan. Ketika penambahan ditentukan setelahnya, stop tetap di tempat yang ditinggalkan lot pertama sementara unit bertambah, atau dipindahkan lebih jauh agar posisi yang lebih besar muat — dan bagaimanapun, uang berisiko bukan lagi angka yang sama seperti saat pembukaan.
Apakah angka itu masih bisa diterima bukanlah pertanyaan tentang satu posisi saja. Itu bergantung pada apa yang sudah dipertaruhkan sisa akun pada saat yang sama, yaitu jumlah yang dijumlahkan kalkulator risiko portofolio kami.
Apa yang terjadi pada ukuran saat rata-rata bergerak
Setiap lot yang ditambahkan melakukan dua hal sekaligus, dan keduanya menunjuk ke arah yang berlawanan. Ia menarik rata-rata menuju harga yang dibayar, yang mendekatkan level di mana posisi impas ke pasar. Ia juga menaikkan jumlah unit dan modal yang dikomitmenkan, dan bersamanya berapa biaya sebuah stop nantinya. Tabel di atas menjaga stop tetap dan menambahkan lot yang sama pada harga yang lebih rendah: rata-rata turun dari 50 ke 40 sementara risiko terhadap stop yang sama itu naik dari 2.200 ke 6.000. Tidak ada satu pun dari kedua angka itu bergerak tanpa yang lain.
Level di mana posisi impas juga bukan sepenuhnya rata-rata. Komisi dan spread dikenakan pada setiap lot secara terpisah, sehingga posisi yang dibangun dalam lima bagian telah membayar lima biaya entry terhadap satu exit yang masih akan datang. Kalkulator balik modal kami menambahkan biaya-biaya itu ke rata-rata yang dikembalikan halaman ini.
Cara membaca setiap angka
Angka utama adalah rata-rata tertimbang pada mode pertama dan unit yang ditambahkan pada mode kedua. Unit yang dipegang dan biaya total menggambarkan posisi apa adanya: biaya adalah apa yang telah dibayarkan, bukan berapa nilai posisi itu sekarang. Bobot setiap lot adalah bagiannya dari unit, dan karenanya bagian dari rata-rata yang dikendalikannya. Dengan stop diisi, uang berisiko adalah jarak itu atas semua unit, bagian dari posisi mengubahnya menjadi persentase dari modal yang dikomitmenkan, dan jarak ke stop menyatakan kembali celah yang sama sebagai persentase dari rata-rata.
