En une phrase : la cassure de structure est le moment où le prix clôture au-delà du point de swing qui a défini la dernière jambe, dans le sens où le marché évoluait déjà. L'expression sert pour la moindre oscillation du graphique, d'où l'intérêt de préciser quel swing compte, ce qui compte comme sa cassure, et ce que la cassure dit et ne dit pas.
Que signifie une cassure de structure en trading ?
Une tendance est une séquence de sommets et de creux de swing : sommets plus hauts et creux plus hauts à la hausse, sommets plus bas et creux plus bas à la baisse (la grammaire de la tendance). Chaque swing est un niveau que le marché a déjà défendu une fois. Quand le prix clôture au-delà du plus récent dans le sens de la tendance, la séquence s'allonge d'un cran, et ce cran, c'est la cassure de structure. C'est une confirmation, pas une prévision : elle indique que le camp qui contrôlait le marché le contrôlait encore à la clôture de la bougie.
Cassure de structure haussière : une cassure vers le haut
En tendance haussière, le niveau à surveiller est le dernier sommet de swing confirmé. Disons qu'une action monte de 92 à 100, revient à 96 puis repart à la hausse. Le sommet de swing à 100 est la ligne. Une bougie qui clôture à 101,20 est une cassure de structure haussière : un nouveau sommet plus haut, clôturé au-dessus du niveau, et le creux du repli à 96 devient le creux plus haut qui protège la jambe. Une bougie qui pointe à 100,60 et clôture à 99,40 n'est pas une cassure, car la clôture est restée sous le niveau.
Cassure de structure baissière : une cassure vers le bas
Une tendance baissière en est le miroir. Le prix chute de 58 à 50, rebondit à 54 et repart à la baisse. Le creux de swing à 50 est le niveau. Une clôture à 49,30 est une cassure de structure baissière, un nouveau creux plus bas, et le sommet du rebond à 54 devient le sommet plus bas qui définit la jambe. Tant que chaque nouveau creux clôture sous le précédent, la tendance baissière continue de se confirmer.
Quel swing compte, et pourquoi la clôture est décisive
Tous les sommets et tous les creux ne se valent pas. Le swing qui compte est un point de retournement confirmé, un sommet encadré de sommets plus bas des deux côtés ou un creux encadré de creux plus hauts des deux côtés, pas un extrême intra-barre quelconque. Le nombre de bougies exigé de chaque côté fixe la taille des swings : quelques bougies donnent beaucoup de petits swings, davantage de bougies en donnent moins, et de plus grands. Et la cassure doit se faire en clôture. Une mèche qui perce le niveau puis clôture à l'intérieur n'est pas une cassure de structure ; c'est souvent un balayage de liquidité, qui pointe dans l'autre sens.
Cassure de structure vs changement de caractère (BOS vs CHoCH)
Les deux sont une clôture au-delà d'un niveau de swing ; ce qui les distingue, c'est le sens par rapport à la tendance. Un BOS casse un swing dans le sens que suivait déjà la tendance : il la confirme. Un CHoCH (change of character) en casse un à contre-sens, en perdant le dernier creux plus haut en tendance haussière ou en reprenant le dernier sommet plus bas en tendance baissière, et c'est le premier signal que le contrôle est peut-être en train de changer de camp. Dans l'exemple haussier ci-dessus, une clôture sous 96 serait le CHoCH. La comparaison complète, côte à côte, avec une méthode pas à pas pour étiqueter chaque cassure, se trouve dans BOS et CHoCH expliqués.
MSS vs CHoCH
MSS (market structure shift) est le nom que beaucoup de traders donnent au même événement qu'un CHoCH : la première cassure contre la tendance dominante. Les définitions plus strictes réservent le MSS à un basculement qui emporte aussi le swing situé derrière le BOS précédent. Pour lire une cassure de structure, l'étiquette compte moins que la constance : décidez quels swings comptent et confirmez chaque cassure en clôture.
Erreurs fréquentes avec la cassure de structure
- Compter les mèches. Un niveau percé mais sans clôture au-delà n'est pas encore cassé.
- Utiliser des swings trop petits. Si chaque petit sommet compte, chaque bougie devient une cassure et l'étiquette ne veut plus rien dire. Fixez la taille des swings avant de lire le graphique.
- Ignorer la tendance à laquelle appartient la cassure. La même clôture au-dessus d'un sommet de swing est un BOS en tendance haussière et un CHoCH en tendance baissière.
- Prendre la cassure pour une entrée. Une cassure de structure confirme un contexte. Le prix revient souvent tester le niveau cassé avant de poursuivre : la cassure vous dit quel camp privilégier, pas où entrer.
- Mélanger les unités de temps. Une cassure baissière en 15 minutes peut se trouver à l'intérieur d'une jambe haussière en journalier. Précisez à quelle unité de temps appartient la structure.
Comment la repérer sur votre graphique
À la main : marquez le dernier sommet et le dernier creux de swing confirmés, lisez la tendance d'après la séquence qui précède, et attendez une clôture au-delà de l'un d'eux. Si vous préférez que les étiquettes soient tracées pour vous, Edo Smart Money Map signale chaque BOS et chaque CHoCH sur bougies clôturées, et son réglage Structure Profile (Scalper, Swing, Long Term) détermine la taille des swings. Si c'est la séquence de swings elle-même qui vous intéresse, Edo Swing State étiquette chaque swing HH, HL, LH ou LL. Les deux termes sont aussi définis dans le glossaire du trading.
