لماذا يقرر الحجم أكثر من الدخول
يمكن لنفس سعر الدخول ونفس وقف الخسارة ونفس النتيجة النهائية أن يتركا متداولَين في مكانين مختلفين تمامًا، لأن متغيرًا لا علاقة له بقراءة السوق هو من قرر قيمة تلك الصفقة: حجم الصفقة. حدد الدخول ووقف الخسارة بدقة تامة، وسيظل الحساب يتلقى ضربة أكبر من المقصود إذا كانت الصفقة أكبر مما تسمح به ميزانية المخاطرة. حدد الدخول بشكل تقريبي فقط، ولن يهم كثيرًا إذا كان الحجم صغيرًا بما يكفي.
نفّذ الصفقة نفسها مرتين مع اختلاف واحد فقط هو المخاطرة لكل صفقة — 1% في حالة و4% في الأخرى — وسيكون المال المعرض للخطر أربعة أضعاف قبل أن يفعل السوق أي شيء. هذا الفرق يعود بالكامل إلى من نفّذ الصفقة، لا إلى الرسم البياني. توقيت الدخول ووضع وقف الخسارة يتنافسان مع السوق على من سيثبت أنه محق؛ أما الحجم فهو القرار الوحيد الذي يبقى بالكامل في يد المتداول مهما حدث، ولهذا يستحق خطوة خاصة به بدلاً من أن يكون فكرة لاحقة بعد أن تكون فكرة الصفقة قد استقرت بالفعل.
الاتجاهان
يعمل حساب الحجم في اتجاهين، ويبدأ كلاهما من الأرقام الثلاثة نفسها: حجم الحساب، والمخاطرة لكل صفقة، وسعر الدخول. الاتجاه المباشر يحدد وقف خسارة ويسأل كم سهمًا يسمح به هذا الوقف. الاتجاه العكسي يبدأ من عدد أسهم — يحدده حجم اللوت لدى الوسيط، أو أمر بحجم ثابت، أو ببساطة ما يبدو قابلاً للإدارة — ويسأل أين يجب أن يقع وقف الخسارة حتى يظل ذلك العدد من الأسهم متوافقًا مع ميزانية المخاطرة.
السؤال العكسي هو غالبًا ما يطرحه الناس فعليًا بعد أن تكون الخطة قد بدأت بالفعل. من يخطط أصلاً لشراء 100 سهم لا يحتاج إلى إقناع بجدوى حساب حجم الصفقة بشكل عام؛ بل يحتاج إلى الرقم الوحيد الذي يبقي ذلك القرار متسقًا مع بقية الحساب — أين يجب أن يكون وقف الخسارة. الإجابة عليه بالعكس، من عدد الأسهم إلى مسافة الوقف، تستخدم المدخلات الثلاثة نفسها والحساب نفسه في الاتجاه المعاكس.
عندما لا تناسب الصفقة حسابك
وضع وقف الخسارة قريبًا من الدخول يرفع عدد الأسهم، لأن المخاطرة نفسها بالدولار تشتري أسهمًا أكثر بكثير عندما يحمل كل سهم بضعة سنتات فقط من التعرض. انقل وقف الخسارة من مسافة دولارين إلى عشرين سنتًا، وستكبر الصفقة التي تحافظ على المخاطرة دون تغيير عشر مرات. بعد نقطة معينة، يكلف ذلك العدد من الأسهم أكثر مما يحتويه الحساب — الحساب الرياضي لا يزال صحيحًا، وهو فقط يصف صفقة أكبر من أن تُفتح بهذا الحجم.
عندما يحدث ذلك، لا يكمن الحل في هذه الحاسبة. توسيع وقف الخسارة، أو خفض المخاطرة لكل صفقة، أو قبول صفقة أصغر هي الخيارات الثلاثة الصادقة، وأيها يناسب يعتمد على الإعداد، لا على الحساب. أين يجب أن يكون وقف الخسارة هو سؤال يتعلق بالبنية — نقطة تأرجح حديثة، مستوى سبق اختباره، شكل النطاق حول الدخول — وصفحة المنهجية لدينا تشرح كيف نفكر في وضع وقف الخسارة هذا، قبل أن تدخل هذه الحاسبة في الصورة.
كيف تقرأ كل رقم
تحمل النتيجة أربعة أرقام إضافة إلى عدد الأسهم الرئيسي، ويجيب كل منها عن سؤال مختلف. المال المعرض للخطر هو ما يُفقد فعليًا إذا تم الوصول إلى وقف الخسارة تمامًا، بعملة الحساب نفسها — ليس نسبة المخاطرة التي أدخلتها، بل تلك النسبة بعد تحويلها إلى رقم حقيقي عندما يُقرَّب عدد الأسهم لأسفل إلى سهم كامل. المسافة إلى وقف الخسارة تعيد صياغة الفجوة نفسها كنسبة مئوية من سعر الدخول، وهو ما يظل صالحًا سواء كان الرمز مسعّرًا بعشرة أو بألف.
إجمالي الصفقة هو كامل التعرض بالدولار للصفقة — عدد الأسهم مضروبًا في سعر الدخول — بغض النظر عن مقدار ما هو معرض للخطر فعليًا إذا صمد وقف الخسارة. نسبة من حسابك تحوّل ذلك التعرض إلى نسبة مئوية من إجمالي رأس المال، وتستحق المراقبة بمفردها: يمكن لصفقة أن تحمل مخاطرة صغيرة وتشغل مع ذلك معظم الحساب إذا كانت قريبة من وقف خسارتها، والتعرض الكبير بوقف خسارة ضيق صفقة مختلفة عن التعرض الكبير بوقف خسارة واسع، حتى عندما يتساوى المال المعرض للخطر.
حساب حجم الصفقة يجيب عن نصف ما يحتاج النظام إلى حسمه قبل أن يبدأ العمل: كم المخاطرة. النصف الآخر هو ما إذا كان النظام يفوز بما يكفي من التكرار، مقابل وقف خسارته وهدفه الخاصين، ليستحق المخاطرة بأي شيء أصلًا — حاسبة حظ أم ميزة؟ لدينا تختبر ذلك بالضبط، من نفس نوع الأرقام التي تستخدمها هذه الحاسبة.
